Опции за договори
Опциите ги пазарат договорите за трговски опции, при што најмалата трговска единица е еден договор. Договорите за опции ги одредуваат пазарните параметри на пазарот, како што се видот на опцијата, датумот на истекување или датумот на извршување, големината на тиквата и вредноста на ознаката. На пример, спецификациите на договорот за ZG (Gold 100 Troy Унца) опции на пазарот се како што следува:
- Симбол (формат на IB / Сиера табела): ZG (OZG / OZP)
- Датум на истекување (од февруари 2007 година): 27 март 2007 година (април 2007 година)
- Размена: ЕЦБОТ
- Валута: УСД
- Множител / вредност на договорот: 100 долари
- Означете големина / Минимална промена на цената: 0.1
- Означете вредност / Минимална цена: $ 10
- Штрајк или интервал на вежбање: 5, 10 и 25 долари
- Стил на вежбање: САД
- Испорака: договор за фјучерси
Спецификациите за договорот се специфицирани за еден договор, така што вредноста на ознаката што е прикажана погоре е вредноста на ознаката по договор. Ако трговијата е направена со повеќе од еден договор, тогаш вредноста на тиклите се зголемува соодветно.
На пример, трговијата направена на пазарот на опциите ZG со три договори би имала еквивалентна вредност од 3 X $ 10 = 30 долари, што би значело дека за секоја промена од цена од 0,1, прометот или загубата на трговијата ќе се промени за 30 долари.
Повик и ставете
Опциите се достапни или како Повик или Ставка, во зависност од тоа дали тие даваат право да купат или да го продадат.
Опциите за повик му даваат на имателот право да ја купи основната стока, а опциите на Put даваат право да ја продаваат основната стока. Правото за купување или продажба влегува во сила само кога се користи опцијата, што може да се случи на датумот на истекување ( европски опции ), или во било кое време до датумот на истекување ( опции во САД ).
Како фјучерси пазари , пазарите на опции можат да се тргуваат во двете насоки (нагоре или надолу). Ако трговец мисли дека пазарот ќе оди нагоре, тие ќе купат опција за повик, и ако мислат дека пазарот ќе оди надолу, тие ќе купат опција Put. Исто така, постојат стратегии за опции кои вклучуваат купување на повик и ставање, и во овој случај, трговецот не се грижи во кој правец се движи пазарот.
Долги и кратки
Со пазарите на опции, како и со фјучерс пазарите, долго и кратко се однесуваат на купување и продавање на еден или повеќе договори, но за разлика од фјучерс пазарите, тие не се однесуваат на насоката на трговијата. На пример, ако тргувањето со фјучерси е внесено со купување на договор, трговијата е долга трговија, а трговецот сака цената да се зголеми, но со опции, трговијата може да се внесе со купување договор за Put и сеуште е долга трговија, иако трговецот сака цената да падне надолу.
Следниот дијаграм може да помогне да се објасни ова понатаму:
Фјучерси
- Тип на влез: Купи
- Насока: Горе
- Вид на трговија: Долг
- Тип на влез: продава
- Насока: надолу
- Вид на трговија: краток
Опции
- Тип на внес: Повик
- Насока: Горе
- Вид на трговија: Долг
- Тип на влез: Стави
- Насока: надолу
- Вид на трговија: Долг
Ограничен ризик или неограничен ризик
Основните опции за занаети можат да бидат или долги или кратки и може да имаат два различни ризици за наградување коефициенти. Ризикот да се наградуваат стапки за долги и кратки опции за занаети се како што следува:
Долга трговија
- Тип на влез: Купи повик или ставете
- Добивка потенцијал: Неограничено
- Ризик потенцијал: Ограничени на премијата опции
Кратка трговија
- Тип за влез: Продај повик или ставете
- Добивка потенцијал: Ограничена на премијата опции
- Ризик потенцијал: Неограничено
Како што е прикажано погоре, долгата трговија со опции има неограничен профит и ограничен ризик, но кратката трговија со опции има ограничен профит и неограничен ризик.
Сепак, ова не е целосна анализа на ризик, и во реалноста, кратки опции занаети немаат повеќе ризик од индивидуалните занаети (и всушност имаат помалку ризик од купување и задржување на занаетчиски занаети).
Опции Премиум
Кога трговец купува договор за опции (или Повик или Став), тие ги имаат правата дадени во договорот, и за тие права, тие плаќаат однапред плаќање на трговецот кој го продава договорот за опции. Оваа такса се нарекува премија за опции, која варира од еден пазар на пазарот на друг, а исто така и во рамките на истите пазари на опции во зависност од кога се пресметува премијата. Премијата за опција се пресметува со користење на три главни критериуми, кои се како што следува:
- Во, На или надвор од пари: Ако опцијата е во пари, неговата премија ќе има дополнителна вредност, бидејќи опцијата е веќе во профит, а профитот веднаш ќе му биде достапен на купувачот на опцијата. Ако опцијата е во пари, или надвор од парите, неговата премија нема да има дополнителна вредност, бидејќи опциите се уште не се во профит.
- Временска вредност: Сите договори за опции имаат рок на траење, по што тие стануваат безвредни. Колку повеќе време има опција пред датумот на истекување, толку повеќе време е достапно за опцијата да дојде во профит, па затоа неговата премија ќе има дополнителна временска вредност. Колку помалку време опцијата има до истекот на рокот, толку помалку време е достапно за опцијата да влезе во профит, така што неговата премија ќе има или пониска дополнителна временска вредност или нема дополнителна временска вредност.
- Нестабилноста: Ако пазарот на опции е многу нестабилен (т.е. ако неговиот дневен ценовен опсег е голем), премијата ќе биде поголема, бидејќи опцијата има потенцијал да направи поголема добивка за купувачот. Спротивно на тоа, ако пазарот на опции не е променлив (т.е. ако нејзиниот дневен ценовен опсег е мал), премијата ќе биде помала. Нестабилноста на пазарот на опции се пресметува со користење на својот долгорочен ценовен опсег, нејзиниот скорешен ценовен опсег и очекуваниот опсег на цени пред истекот на рокот, користејќи различни модели на ценовна нестабилност.
Внесување и излегување од трговија
Голем избор на опции се внесува со купување на договор за опција и плаќање на премијата на продавачот на опции. Ако на пазарот потоа се движи во посакуваната насока, договорот за опции ќе дојде во профит (во пари). Постојат два различни начини на кои паричната опција може да се претвори во остварен профит. Првиот е да го продаде договорот (како со фјучерс договори ) и да ја задржи разликата помеѓу купување и продажни цени како профит. Продажбата на договорот за избор за да излезете од долгата трговија е безбедна, бидејќи продажбата е на веќе поседуван договор. Вториот начин да излезете од трговијата е да ја искористите опцијата и да преземат испорака на основниот договор за фјучерси, кој потоа може да се продаде за да се реализира добивката. Преферираниот начин за излез од трговијата е да го продаде договорот, бидејќи тоа е полесно од остварувањето, а во теорија е попрофитабилно, бидејќи опцијата може да има и некоја преостаната временска вредност.