Како и зошто да се користи опција за опција за повик стратегија

Ризици и награда за користење на опфатени повици

Затворен повик е стратегија за опции која вклучува и акции и договор за опции. Трговецот купува (или веќе поседува) акции, а потоа ги продава опциите за повик за истиот износ (или помалку) од акциите, а потоа чека да се спроведе договорот за опциите или да истече .

Ако договорот за опција е извршен (во секое време за опции во САД и по истекување за европски опции) трговецот ќе го продаде акциите по штрајк, и ако не се оствари договорот за опции, трговецот ќе ја задржи акцијата.

За покриен повик, повикот што се продава е типично надвор од парите (OTM). Ова овозможува профит да биде направен и за договорот за опциите и за акциите ако цената на акцијата останува под штрајкната цена на OTM опцијата. Ако мислите дека цената на акциите ќе се намали, но сеуште сакате да ја задржите вашата позиција на акции засега, можете да продадете во опцијата за паричен повик (ITM). За ова ќе добиете повисока премија за вашата трговија со опции, но акциите мора да паднат под ценовната цена на опцијата ITM, инаку купувачот на вашата опција ќе ги добие вашите акции доколку цената на акцијата е над цената на штрајкот по истекот (го губите споделување на позиција). Ова се дискутира подетално во делот за ризик и награда подолу.

Како да креирате покриена трговија

1. Набавете акции , а само го купите во многу 100 акции.
2. Продај договор за секој 100 акции на акциите што ги поседувате. Еден договор претставува 100 акции на акции. Ако имате 500 акции на акции, можете да продадете до 5 повик договори против таа позиција. Можете исто така да продадете помалку од 5 договори, што значи дека ако се остварат повиците, ќе задржите дел од вашата позиција на акции. Во овој пример, ако продавате 3 договори и цената е над цената на штрајкот по истекот, 300 од вашите акции ќе бидат повикани, но сеуште ќе има 200 преостанати.

1. Почекајте повикот да се изврши или да истече. Вие правите пари од премијата што купувачот на опцијата ви плаќа. Ако премијата е 0,10 долари по акција, ќе ја направите таа целосна премија ако имате опција до истекот и не се остварувате. Можете да ја купите назад опцијата пред истекот на рокот, но има малку причини да го направите тоа, и на тој начин обично не е дел од стратегијата.

Ризици и награди на опфатената стратегија за опции за повик

Како што е прикажано на табелата за ризик / награда (погледнете ја табелата за целосна големина), ризикот од покриен повик доаѓа од одржување на позицијата на акции, која би можела да се намали.

Вашата максимална загуба се јавува доколку состојбата оди на нула. Затоа, максимална загуба по акција е:

(Акција за влез цена - $ 0) + Опција Премиум Примена

На пример, ако купите акции на 9 долари и добиете премиум опција од 0,10 долари за вашиот продаден повик, вашата максимална загуба е 8,90 долари по акција. Опцијата премија ја намалува вашата максимална загуба, во однос на само сопственик на акцијата. Приходот од премијата за опција доаѓа по цена иако, исто така, го ограничува вашиот наопаку на акции.

Можете да профитирате само од акциите до цената на штрајкот на договорите за опции што сте ги продале. Затоа, вашата максимална добивка е:

(Цена на штрајк - цена на влез на берза) + Добиена премија

На пример, ако купите акции од 9 долари, добивате премиум опција од 0,10 долари од продажба на повик од 9,50 долари за штрајк, а потоа ќе ја задржите вашата позиција на акции се додека цената на акцијата остане под истек на 9,50 долари. Доколку цената на акциите се движи до 10 долари, добивате само 9,50 долари, така што вашиот профит е 9,50 $ - 9,00 $ + 0,10 $ = 0,60 американски долари.

Ако продавате ИТМ повик опција, цената ќе треба да падне под цената на штрајкот за да можете да ги одржите вашите акции.

Доколку се случи ова, најверојатно ќе се соочите со загуба на вашата позиција на акции, но сепак ќе ги поседувате вашите акции и ќе ја добиете премијата за да помогнете да ја надоместите загубата.

Завршен збор за Стратегијата за Опции за опфатени повици

Главната цел на опфатениот повик е да се соберат приходи преку премии со опција преку продажба на повици против акции што веќе се во сопственост. Претпоставувајќи дека акциите не се движат над цената на штрајкот, трговецот ја собира премијата и е дозволено да ја задржи состојбата на берзата (која сепак може да профитира до штрајк).

Трговците треба да земат учество во комисиите кога тргуваат со покриен повик. Доколку комисиите избришат значителен дел од добиената премија, тогаш не вреди да се продаде опцијата и да се создаде покриен повик.

Покриеното пишување повик обично се користи од страна на инвеститорите и долгорочните трговци, и ретко се користи од ден трговци .