Улога во скандалот во 2012 година и финансиската криза во 2008 година
На 4 август 2014 година, Администрацијата на бенчмаркот ICE ја презеде администрацијата на Либор од Британското здружение на банкари.
ICE е акроним за Интерконтинентална берза. ICE ги пресметува стапките врз основа на поднесоци од индивидуални банки за придонеси. Постои, исто така, надзор панел на било каде од 11 до 18 банки-соработници за секоја пресметана валута.
Како се пресметува
Пред преземањето на ICE, Здружението на британски банкари управуваше со Либор. Таа ја пресметала стапката од панел на банки што ги претставуваат земјите во секоја од наведените валути. BBA побара од банките каква стапка ќе наплаќаат за дадена валута и одредено времетраење.
Зошто е важно
Во прилог на поставување на стапки за меѓубанкарски заеми, Либор исто така се користи за насочување на банките во поставување стапки за прилагодливи стапки заеми. Тука спаѓаат хипотези со камата и долг со кредитна картичка . Заемодавците додаваат точка или две да создадат профит.
BBA проценува дека 10 трилиони долари во заеми се погодени од стапката на Либор. Банките исто така го користат Либор за пресметка на каматните свопови и замена на кредитот .
Овие осигуруваат банките од заостанати обврски.
Банките го создадоа Либор во 1980-тите. Ни требаат сигурен извор за да ги утврдат каматните стапки за дериватите. Во 1986 година беше објавена првата стапка на Либор. Тоа беше во три валути: американскиот долар, британскиот фунта и јапонскиот јен .
Како тоа влијае на вас
Ако имате заем со прилагодливи каматни стапки, вашата стапка ќе се ресетира врз основа на стапката на Либор.
Како резултат на тоа, ако Либор се крева, така и вашите месечни исплати. Истото ќе се случи и со вашиот извонреден месечен долг по кредитни картички .
Дури и ако имате кредит со фиксна каматна стапка и ги исплаќате вашите кредитни картички секој месец, зголемувањето на Либор ќе влијае на вас. Тоа ги прави сите заеми поскапи. Ова ја намалува побарувачката на потрошувачите и го забавува економскиот раст . Компаниите кои не можат да се прошират нема да треба да ангажираат. Како што паѓа побарувачката, можеби ќе треба да отпуштаат работници. Ако Либор остане на високо ниво, тогаш тоа би можело да создаде рецесија и висока невработеност .
Регулаторите ги напуштаат либиите
На 26 јули 2017 година, Управата за финансиско однесување на Обединетото Кралство објави дека може да го отстрани Libor до 2021 година. Тоа е затоа што банките го забавија нивното кредитирање едни на други. Тоа значи дека нема доволно трансакции во некои валути за да се добие добра проценка за стапката на Либор.
Банката на Англија ги оценува различните замени. Една алтернатива е Просечниот просек на индексите во текот на ноќта. Ги користи стапките на финансирање на банките во текот на ноќта во фунтална валута. Друга е каматната стапка на еврото. Органот на Обединетото Кралство полека ќе ја замени секоја замена.
Во САД, Комитетот за алтернативни референтни стапки се согласи да користи замена за долар стапки.
Таа ќе фаза во новата стапка во 2019 година. Новата стапка ќе се заснова на онаа што се користи со договорите за реоткуп. Овие "repo" занаети се самите базирани на Treasurys.
Либор скандал
Во 2012 година, банката Баркли беше обвинета за лажно пријавување на пониски стапки отколку што им беа понудени во периодот од 2005 до 2009 година. Како резултат на тоа, Баркли беше казнет со 450 милиони долари. Неговиот извршен директор, Боб Дијаманд, поднесе оставка. Дијамант рече дека повеќето други банки го прават истото и дека Банката на Англија знае за тоа. Лондонскиот суд ослободи шест банкари во јануари 2016 година. Тројца банкари беа прогласени за виновни во 2015 година: Том Хејс во август, и Ентони Ален и Ентони Конти од Рабобанк во ноември.
Зошто Баркли или било која банка би лажела за стапката на Либор? Банката може да направи поголем профит со тоа. Повеќето банки гледаат ниска стапка на Либор како знак дека банката е поостро од онаа со повисока стапка на Либор.
Бидејќи Баркли поднесоа пониска стапка , исто така може да имате корист. Пониската каматна стапка на Либор се преведува на пониска каматна стапка за многу кредити со прилагодливи каматни стапки.
Како придонесе за финансиската криза во 2008 година
Во 2008 година, размена на кредитни неплатени побарувања со помош на Либор помогнаа да се предизвика финансиската криза . Банките и хеџ фондовите сметаа дека swaps ќе ги заштити од ризични хипотекарни хартии од вредност .
Но, кога хипотекарните хипотеки почнаа да се одложуваат, осигурителните компании како Американската интернационална група АД немаа доволно пари за да ги почитуваат разменувањата. Федералните резерви мораа да ги спасат АИГ. Во спротивно, сите оние што држеа свопови би банкротирале.
Либор обично е неколку десетини од точката над стапката на наемни средства . Во април 2008 година, тримесечниот Либор се искачи на 2,9 отсто, дури и кога Федералната резерва ја намали стапката на 2 отсто. Банките паничаа кога Банката на федерални резерви ги поддржаа Беар Стернс. Тоа беше банкрот од своите инвестиции во хипотекарните хипотеки .
Преку летото 2008 година, банките не би позајмуваат едни на други. Тие стравуваа дека ќе ги наследат меѓусебните хипотеки како обезбедување. Либор постојано се зголеми, како одраз на повисоките трошоци за позајмување. Во октомври, Банката на федерални резерви ја намали стапката на наемни средства на 1,5 отсто, но Либор се зголеми на 4,8 отсто.
Како одговор, Дау падна за 14 отсто, додека инвеститорите паничаа. Зошто? Повисока стапка на Либор е како данок на страв. Во тоа време, стапката на Либор влијае на финансиските производи вредни 360 трилиони долари. Големината на проблемот е преголема. За да се обиде да го стави ова во перспектива, целата глобална економија "само" произведува 65.000 милијарди долари во стоки и услуги.
Додека Либор се искачи на цела точка над стапката на наемни средства, таа делуваше како дополнителни 3,6 трилиони долари камата што им се наплаќа на должници. За возврат не придонесе ништо за економијата. Инвеститорите се загрижени дека овој "данок од страв" ќе го забави економскиот раст. Тоа го стори токму тоа. Не додека финансиската помош од 700 милијарди долари не помогнала да ги увери банките, ли Libor се врати на нормални нивоа.
И покрај враќањето на Либор во нормала, банките продолжија да заработуваат пари. Уште во декември 2008 година, банките сè уште депонираа 101 милијарда евра во Европската централна банка. Тоа беше намалено од нивото од 200 милијарди евра во висина на кризата. Но, тоа беше многу повисоко од вообичаеното ниво од 427 милиони евра. Зошто го сторија тоа? Тие се плашат да позајмуваат едни на други. Никој не сакаше повеќе потенцијални хипотекарни хартии од вредност со хартии од вредност како колатерал. Банките се плашеа дека нивните колеги само би отпаднале повеќе лоши долгови кон своите книги. Тоа значи дека банките се потпираа на централните банки за нивните парични потреби наместо едни на други.
Стапката на Либор се зголеми малку кон крајот на 2011 година, бидејќи инвеститорите се загрижени поради неисполнување на долгот на државниот долг поради кризата во еврозоната . Како неодамна, во 2012 година, кредитот сè уште беше ограничен, бидејќи банките користеа вишок пари за да ги отпишат тековните хипотекарни преземања.