FOMC поставува цел за стапката на наемни средства по разгледување на тековните економски податоци. Стапката на наемни средства е каматната стапка на банките меѓусебно се наплаќаат за кредити во текот на ноќта. Овие кредити се нарекуваат наменети пари . Банките ги користат овие средства за да ги исполнат условите за задолжителна резерва секоја вечер.
Ако немаат доволно резерви, тие ќе ги позајмат потребните финансиски средства.
Бидејќи банките ја поставија стапката, Банката на федерални резерви всушност ја поставува целта за оваа важна каматна стапка. Според законот, банките можат да утврдат која било стапка што ја сакаат. Но, ова е ретко проблем за Банката на федерални резерви. Банките ги исполнуваат целите на Банката на федерални резерви, бидејќи Банката на федерални резерви им дава неколку силни стимулации за тоа.
Како Банката на федерални резерви ги убеди банките да ги зголемат своите стапки
Најголем поттик е операциите на отворен пазар . Тогаш ФЕД купува или продава хартии од вредност, обично од САД Treasurys, од своите банки-членки. За возврат, тој додава кредит или одзема кредит од резервите на банките.
Ако Банката на федерални резерви сака да ја намали стапката на наемни средства, ги зема хартиите од вредност од резервите на банката и ги заменува со кредити. Тоа е како пари во банка. Сега банката има повеќе од доволно резерви за да ги исполни условите. Банката ја намалува стапката на наемни средства за да им позајми дополнителни резерви на други банки.
Тоа ќе ја намали стапката колку што е потребно за да се ослободи од вишокот резерви. Попрво би направила неколку центи да ги позајмуваат, отколку да седат на својата глава за ништо.
Банката на федерални резерви прави спротивното кога сака да ги зголеми стапките. Таа додава хартии од вредност во резервите на банката и одзема кредит. Сега банката мора да ги позајми нахранетите средства за да осигури дека има доволно при рака за да ја исполни задолжителната резерва таа вечер.
Доколку доволно банки позајмуваат, оние кои можат да позајмуваат дополнително нахранети средства ќе ја подигнат стапката на наемни средства.
Банката на федерални резерви на Њујорк има трговски биро што го прави ова секој ден. Два спрата на трговци и аналитичари ги следат каматните стапки на целиот ден. За првите 30 минути секое утро, тие го прилагодуваат нивото на хартии од вредност и кредит во резервите на банките за да ја одржат стапката на наемни средства во рамките на целниот опсег.
Банката на федерални резерви поставува таваница за стапката на наемни средства со есконтната стапка . Тоа е она што Банката на федерални резерви наплатува банки кои позајмуваат директно од прозорецот за попуст . Банката на федерални резерви ја поставува дисконтната стапка повисока од стапката на наемни средства. Би сакале банките позајмуваат едни од други. Есконтната стапка поставува горна граница на стапката на наемни средства. Ниту една банка не може да наплаќа повисока стапка. Ако го сторат тоа, други банки едноставно ќе позајмуваат од Банката на федерални резерви.
Како финансиската криза го смени начинот на кој ФЕД ги зголемува стапките
Банката на федерални резерви мораше да употреби вонредни мерки за враќање на ликвидноста во банкарската криза во 2007 година . На крајот на 2008 година, Банката на федерални резерви ја намали стапката на наемни средства на 0,25 проценти. Тоа е ефективно нула. Тоа го чуваше таму, додека рецесијата беше безбедно завршена. Во декември 2015 година, таа ја зголеми стапката на 0,50 проценти. Една година подоцна, таа се зголеми на 0,50 проценти.
Во 2016 година тоа го зголеми на 0,75 проценти. Комитетот ја зголеми стапката три пати во 2017 година. Сегашната стапка на наемни средства изнесува 1,5 проценти. Комитетот соопшти дека ќе ги зголеми стапките на 2,00 отсто во 2018, 2,50 отсто во 2019 година и 3,00 отсто во 2020 година.
Кризата во 2008 година беше толку сериозна што Банката на федерални резерви требаше значително да ги прошири своите операции на отворен пазар за да додаде поголема ликвидност. Во текот на следните шест години, квантитативното олеснување додаде $ 2.6 трилиони во кредити за резервите на банките. Банките повеќе не мораа да позајмуваат едни од други за да ги исполнат задолжителните резерви. Секој имал многу средства. Ова ја одржуваше стапката на околу 0,13 проценти, и во рамките на целта на Банката на федерални резерви.
Бидејќи банките имаат многу средства, немаат многу мотив да позајмуваат едни од други за да ја исполнат задолжителната резерва. Затоа, Банката на федерални резерви ќе стори две други работи за да ги зголеми стапките.
Прво, тоа ќе ја зголеми каматната стапка која ја плаќа на потребните и вишокот резерви. Банките нема да позајмуваат пари едни на други за пониска каматна стапка отколку што веќе ги добиваат за своите резерви. Тоа поставува кат за стапката на наемни средства.
Конгресот му даде на Банката на федерални резерви овој орган во Законот за регулаторна помош за финансиски услуги од 2006 година . Банките се жалеа дека биле казнети затоа што не добиле интерес за своите резерви. Првично, стапи на сила на 1 октомври 2011 година. Но, Законот за итна економска стабилизација од 2008 година го премести до 1 октомври 2008 година, како одговор на финансиската криза.
Второ, Банката на федерални резерви ќе ја зголеми каматната стапка на обратна репо . Тоа е нова алатка која Банката за федерални резерви ја создаде за да ја контролира стапката на наемни средства. Банката на федерални резерви "зајмува" пари од банките-членки во текот на ноќта. Ги користи Treasurys што ги има како гаранција. Тоа не е вистински заем, бидејќи нема пари или Treasurys промени раце. Но, Банката на федерални резерви ја депонира каматата на сметките на банките следниот ден. Ова ја контролира стапката на наемни средства, бидејќи банките нема да позајмуваат меѓусебно по пониска стапка од она што го добиваат на обратното репо.