Инвестирање Лекција 4 - Анализа на Билансот на успех
Без разлика дали станува збор за фармацевтска компанија која троши стотици милиони долари обидувајќи се да открие пробив лек за борба против ракот, технолошка компанија која развива нова линија на хардвер, производител на играчки за тестирање на различни дизајнерски конфигурации или пак спакуван храна гигант обидувајќи се да дознаам како за да се намалат калориите додека се задржува слаткоста, истражувањата и развојот се извор на енергија не само за процутлива економија, туку и за успешен бизнис.
Процентот на приходите посветени на трошоците за истражување и развој ќе зависи од конкретната фирма (одредени менаџерски тимови ќе им дадат приоритет на иновациите и ќе стартуваат над други фактори, додека други би можеле да преферираат да ги постигнат постојните успеси за финансирање на поголеми дивиденди и споделување на откуп ) и секторот или индустрија во која ги врши своите комерцијални активности. Apple, дизајнер на сè, од iPhones и iPads до iMacs и MacBooks потроши 8,07 милијарди долари или 3% од огромната продажна база на R & D 2015; развивање нови идеи, тестирање на нови концепти, обидувајќи се да изнајде одржливи нови линии на производи, како што е Apple Apple.
Јужнокорејскиот конгломерат на технологија Самсунг троши речиси двојно. Лекарскиот титан со седиште во Швајцарија, Новартис, издвојува околу 17% од својот приход, или 10 $ + милијарди долари за трошоци за истражување и развој. Автомобилските компании исто така се големи потрошувачи за истражување и развој; причината зошто цивилизацијата поминала од релативно едноставните автомобили од почетокот на дваесеттиот век до побезбедни, поекономични и подобри возила.
Најљубезниот Rolls Royce во 1920-тите години не може да ја задржи свеќата на основниот Ford Explorer од серијата во смисла на удобност и удобност; остварување овозможено од генерации на инвестиции за истражување и развој.
Колку пари треба да потроши една компанија за истражување и развој?
Како и многу прашања во животот, одговорот на ова прашање: зависи. Општо земено, доброто место за започнување е со споредување на фирмата што студирате за конкурентите во својата индустрија. Ако секој во специфичен сегмент од економијата става 10 до 20 отсто од продажбата назад во истражување и развој, а фирмата која се обидувате да ја вреднувате, троши само 5%, што може или не може да биде црвено знаме. (Во најмала рака, тоа бара натамошна истрага, бидејќи трошоците за истражување и развој се нешто слично во економската последица на капиталните трошоци на тематски парк. Економично, тие чинат вистински пари, но тие се премногу важни за да се игнорираат. со привремено зголемување на готовинскиот тек со занемарување на капиталните трошоци за нови возења или трошоци за одржување за да ги задржи вратите свежо насликани, амортизацијата мазна, и основите добро градинари, технологија, фармацевтска, автомобилска и други фирми можат да го сторат истото со намалување на истражувањата и развој.
Ако времињата се тешки, може да биде примамливо да се намалат барањата за следен третман со ХИВ или паметен телефон, заборавајќи дека, ако се успешни, тие работи би можеле да создадат непристојни, превисоки профити. На крајот, кога ќе изгладнете приходи од истражување и развој, падот е направен затоа што купувачите губат интерес само поради тоа што запоставениот тематски парк веќе не ги привлекува посетителите на постоечките цени на билетите. Постои причина дека компанијата "Волт Дизни" е во состојба да ги пополни своите паркови по цена која ги исполнува другите одморалишта со завист. Тие им даваат приоритет на искуството или "магијата", како што велат, над профитот што во крајна линија води до поголем профит и покрај тоа што на прв поглед се чини дека е контра-интуитивен. Ова е една од опасностите да се има високо иновативна фирма која ја води таканаречениот "counter counter" кој премногу се фокусира на краткорочни финансиски метрики.)
Друга корисна вежба во обидот да се одреди соодветно ниво на трошок за истражување и развој е да се спореди сопственото историско истражување за истражување и развој на своето минато. Ова вклучува мерење на тоа како процент од приходите и како процент од бруто-добивка . Тоа е затоа што некои фирми се едноставно поефикасни при конвертирање на еден долар на трошоци за истражување и развој во еден долар на приходи. Можеби тие имаат подобри научници. Можеби нивните внатрешни процеси се повеќе погодни за претприемничко експериментирање. Важно е да приходите што не е секогаш точно дека повеќе трошење е подобро. Имаше случаи во минатото, каде што менаџерските тимови дозволија R & D да излезе надвор од контрола бидејќи поделбите го потрошија скапоцен акционерски капитал на нивните проекти за миленичиња кои никогаш не покажале никакви значајни резултати.
Оваа страница е дел од Инвестирањето Лекција 4 - Како да се прочита Биланс на успех . За да се вратите на почетокот, видете ја Содржината .