- Да научат структурата на билансот на успех
- Дефинирајте ги и објаснете ги зборовите и концептите со кои најверојатно ќе се соочите на извештаите за приходите што ги изучувате во иднина
- Ве оди низ пресметки и финансиски показатели кои можете да ги преземете од билансот на успех за да добиете подобра претстава за квалитетот, состојбата и економските карактеристики на бизнисот или претпријатието што го анализирате
- Помогнете да го интегрирате билансот на успех со она што сте го научиле за анализирање на билансот на состојба во претходната лекција .
Ако се залагате за анализа на финансиските извештаи, тоа е вештина која може да плати дивиденди до крајот на вашиот живот, без разлика дали читате годишен извештај , нуркајќи во поднесување на образец 10-К , обидувајќи се да ја разберете структурата на конкурентот, или инвестирање во мал бизнис . Тоа може да ве спаси од финансиска катастрофа, да ви помогне да забележите подобрувања во кои тужбите на вашето семејство и вашето семејство се богати и, во некои случаи, да стекнете финансиска независност на почетокот на животот.
Која е целта на Билансот на успех?
Примарната цел на било кој биланс на успех е да ги пријават приходите на компанијата на инвеститорите и менаџерите во одреден временски период, за да можат да разберат како фирмата ја извршува на јадро, економска основа. Во старо време, луѓето имаа тенденција да се однесуваат на билансот на успех како Изјава за успех, која беше кратка за "Извештај за добивка и загуба".
Ограничувања на Билансот на успех
Постои грешка што многу нови инвеститори ги претпоставуваат дека билансот на успех е најважниот финансиски извештај. Како резултат на тоа, премногу често е единствен извор на внимание, бидејќи подеднакво важни размислувања како што се структурата на капиталот и готовинскиот тек се игнорираат; размислувања кои можат да направат или да разбијат фирма.
На крајот на краиштата, до падот што ги уништи нивните акционери, Wachovia, AIG и Lehman Brothers изгледаа профитабилно. Опасностите биле погребани во фуснотите, билансот на состојба и извештаи за паричните текови, а не билансот на успех, па да бидат свесни за ограничувањата.
Едно од овие ограничувања е употребата на проценки. За подобро или полошо, билансот на успех бара употреба на одредени приближувања. Овие проценки можат да се разликуваат меѓу разумните луѓе со добра намера, но тие неопходно воведуваат елемент на двосмисленост во бројките. Никој не знае колку време бирото или компјутерот, машината за копирање или корпоративниот авион ќе трае, но трошоците за амортизација сепак мора да се проценат . (Ние ќе се вклучиме подоцна во оваа лекција.) Банките не знаат предвреме точно колку од нивната книга за заем ќе одат лошо, но тие треба да ги евидентираат резервите против заработката за која сметаат дека се разумни. Тврдењата за висок профил не можат да се предвидат однапред, но во случај на веројатна загуба, на билансот на успех треба да се наплатат да седат во резервите во билансот на состојба. Недостатоци е тоа што економската реалност понекогаш може да се зафати намерно или ненамерно. Добивате работи како сметководствена злоупотреба на "cookie jar", каде што менаџментот ги преценува резервите за време на доброто време само за да ги смени овие трошоци кога работите ќе станат тешки за да можат да ги покријат броевите и да изгледаат добро.
Користење на Анализа на Билансот на успех за пресметка на трошоците, приходите, финансиските показатели и профитните маргини
Дури и со овие недостатоци, анализата на билансот на успех открива многу повеќе од заработката на компанијата на сериозен инвеститор или аналитичар. Таа обезбедува важни увиди за тоа како ефикасно управувањето ги контролира трошоците, износот на приходите и расходите од камата и даноците што се плаќаат. Инвеститорите можат да ја користат анализата на билансот на успех за да ги пресметаат финансиските стапки што ќе ја покажат стапката на поврат што бизнисот заработува за задржаната добивка и средства на акционерите (со други зборови, колку добро ги вложуваат парите под нивна контрола). Тие, исто така, можат да ја споредат профитот на компанијата со своите конкуренти со испитување на разни профитни маргини како што се бруто-добивката , оперативната маргина на профит и нето-профитната маргина .
Почеток Нашата анализа на Билансот на успех
Додека напредуваме низ оваа серија лекции за инвестирање, мора да се потсетиме на основната вистина на Џон Бур Вилијам дека бизнисот е вреден само за профит што ќе го генерира за сопствениците од сега до крај на светот, намален наназад, прилагоден на инфлацијата . Билансот на успех е "извештајната карта" на тие заработувачки; приходи кои во крајна линија ја одредуваат цената што треба да ја платите за бизнис.
Седнете во вашиот стол, извадете копија од годишен извештај или 10K, префрлете кон консолидираниот биланс на успех за последната година и да почнеме да работиме преку него. На крајот, мислам дека ќе бидете изненадени од тоа колку сте научиле. Кон крајот на оваа лекција, ние всушност ќе работиме преку извештаи за приходите на Abercrombie & Fitch и Brown Safety.