Акционерски капитал и долг се изборот на менито за инвестирање во мал бизнис
Често, овој мал бизнис расте да претставува најважен финансиски ресурс што го поседува семејството, освен нивниот примарен престој.
Денес, инвестициите во мали бизниси често се структурирани како друштво со ограничена одговорност или ограничено партнерство , при што првото е најпопуларна структура поради фактот што ги комбинира многу од најдобрите атрибути на корпорации и партнерства. Во изминатите години, повластените трговски друштва или општи партнерства беа попопуларни, иако не обезбедуваат заштита за личните средства на сопствениците надвор од компанијата.
Без разлика дали размислувате да инвестирате во мал бизнис, со тоа што ќе основате еден од нула или купувате во постоечка компанија, обично постојат само два вида позиции што може да ги преземете: капитал или долг. Иако може да има безброј варијации, сите инвестиции се враќаат на овие две фондации.
Инвестиции во акции во мали бизниси
Кога ќе направите инвестиција во капитал во мал бизнис, купувате сопственички удел - "дел од пита". Инвеститорите во капиталот обезбедуваат капитал, речиси секогаш во облик на готовина, во замена за процент од добивката и загубата.
Бизнисот може да го користи овој готовина за различни работи, вклучувајќи ги и финансирањето на капиталните трошоци за да се прошири, да работи секојдневно, да го намалува долгот, да купува други сопственици, да гради ликвидност или да вработува нови вработени.
Во некои случаи, процентот на бизнисот што го добива инвеститорот е пропорционален на вкупниот капитал кој тој го обезбедува.
На пример, ако удрете 100.000 долари во готовина и други инвеститори во 900.000 долари, во вкупна вредност од 1.000.000 долари, може да очекувате 10% од сите профити или загуби, бидејќи сте обезбедија 1/10 од вкупните пари. Во други случаи, особено кога се работи за воспоставено деловно работење или за еден од клучните менаџери, тоа не би било случај. Размислете за инвестиции партнерства Ворен Бафет трчаше во своите 20-ти и 30-ти. Имаше ограничени партнери кои придонесоа речиси целиот капитал, но профитите беа поделени 75% на ограничени партнери, пропорционално на нивниот вкупен удел во главниот град, а 25% за него како генерален партнер, и покрај тоа што многу малку од сопствениот пари. Ограничените партнери беа во ред со овој аранжман, бидејќи Бафет обезбеди експертиза.
Инвестициите во капитал во мал бизнис може да резултираат со најголеми добивки, но тоа доаѓа со рака под рака со најголем ризик. Ако трошоците се повисоки од продажбата, загубите ќе ви бидат доделени. Лош квартал, или година, и може да видите дека компанијата не успеа или дури банкротира. Меѓутоа, ако работите одат добро, вашето враќање може да биде огромно. Практично сите истражувања на милионери во САД покажуваат дека најголемата класификација на милионери е сопствени сопственици на бизниси.
Статистички, ако сакате да се рангирате меѓу првите 1% од богатите, сопственик на профитабилен бизнис во нишан пазар кој предизвикува дивиденди секоја година е вашата најдобра шанса.
Инвестиции во долг во мали бизниси
Кога ќе направите инвестиција во долг во мал бизнис, ги позајмувате пари во замена за ветување за приходи од камата и евентуална отплата на главниот обврзник. Должничкиот капитал најчесто се обезбедува или во вид на директни заеми со редовна амортизација или купување на обврзници издадени од бизнисот , кои обезбедуваат полугодишни каматни исплати испратени до сопственикот на обврзницата.
Најголемата предност на долгот е тоа што има привилегирано место во структурата на капитализација . Тоа значи дека ако компанијата оди опасно, долгот има приоритет над акционерите (акционерите инвеститори). Општо земено, највисокото ниво на долг е првата гаранција за залог на хипотека која има залог на одредено парче вредно име или имот, како што е името на брендот.
На пример, ако позајмувате пари на продавница за сладолед и добиете залог за недвижниот имот и зградата, можете да ја затворите врз него во случај кога компанијата имплодира. Може да биде потребно време, напор и пари, но треба да бидете во можност да закрепнете какви било нето средства што ќе ги добиете од продажбата на основниот имот што го конфискувате. Најниското ниво на долг е познато како должник , што е долг кој не е обезбеден од некое конкретно средство, туку подобро, но доброто име и кредит на компанијата.
Кој е подобар: инвестиција во акции или инвестиција во долг?
Како и со многу работи во животот и бизнисот, нема едноставен одговор на ова прашање. Ако сте биле рано инвеститор во Мекдоналдс и купивте капитал, ќе бидете богати. Ако сте купиле обврзници, правејќи долг инвестиции, вие би заработиле пристоен, но во никој случај не значи спектакуларен, враќање на вашите пари. Од друга страна, ако купите во бизнисот што не успее, вашата најдобра шанса да избега неповредена е да го поседувате долгот, а не капиталот.
Сето ова е дополнително комплицирано со набљудување дека познатиот вредност на инвеститорот Бенџамин Греам направен во неговата плодна работа, Security Analysis . Имено, тој капитал во бизнис кој е без долг не може да претставува поголем ризик отколку долг инвестиција во истата фирма, бидејќи, во двата случаи, лицето ќе биде прв во линијата во капитализираната структура.
Претпочитан хибрид на долг на капитал
Понекогаш, инвестициите во мали бизниси ја надминуваат основата меѓу вложувањата во капиталот и инвестициите во долг, моделирајќи повластени акции. Далеку од понудата на најдоброто од двата света, склопот на акции се чини дека ги комбинира најлошите карактеристики на капиталот и на долгот; имено, ограничениот потенцијал за напредок на долгот, со понизок капитализациски ранг на капиталот. Секогаш постојат исклучоци од правилото. За да дознаете повеќе за склопот на акции, прочитајте го "Многу вкусови" од најпосакуваната берза .