Разлики помеѓу вложувања во обврзници и обврзници од обврзници
Прашања кои доаѓаат на ум за обврзници на обврзници фондови вклучуваат: Дали има најдобро време да се инвестира во еден над друг? Кој е најдобар за мене, обврзници или обврзници инвестициски фондови?
Еве ги основите што треба да ги знаете за да одговорите на овие прашања и повеќе ...
Дефинирање на обврзницата и како функционираат обврзниците
Обврзници се должнички обврски издадени од субјекти, како што се корпорации или влади. Кога купувате поединечна обврзница, во суштина ви ги позајмувате парите на ентитетот за одреден временски период. Во замена за вашиот заем, ентитетот ќе ви плати камата до крајот на периодот (датумот на достасување) кога ќе ја добиете оригиналната инвестиција или износот на заемот (главнина).
Видови на обврзници се класифицирани од страна на субјектот кој ги издава. Таквите ентитети вклучуваат корпорации, претпријатија во јавна сопственост и државни, локални и федерални влади.
Обврзниците вообичаено ги држи инвеститорот на обврзниците до доспевање. Инвеститорот добива камата (фиксен приход) за одреден временски период, како што се 3 месеци, 1 година, 5 години, 10 години или 20 години или повеќе. Цената на обврзницата може да се менува, додека инвеститорот ја има обврзницата, но инвеститорот може да добие 100% од неговата или нејзината првична инвестиција (главница) во моментот на доспевање.
Затоа, нема "загуба" на главницата додека инвеститорот ја има обврзницата до достасување (и претпоставувајќи дека издавачкиот ентитет не е задолжен поради екстремни околности, како што е банкрот).
Пример за обврзница би функционирал вака: Емитувачкиот субјект, да речеме корпорација како Ford Motor Company, нуди обврзници кои плаќаат 30,00 години за 7,00% камата.
Инвеститорот на обврзници одлучува дека сака да купи обврзница од 10.000 долари. Таа испраќа 10,000 американски долари на Форд и добива потврда за обврзници за возврат. Инвеститорот на обврзници добива 7% годишно (700 долари), обично поделен на две 6-месечни исплати. Откако заработува 7% годишно за 30 години, инвеститорот ќе ја врати $ 10.000 назад.
Дефинирање на фондови за обврзници и како функционираат обврзниците
Заеднички фондови со обврзници се заеднички фондови кои вложуваат во обврзници. Како и другите взаемни фондови, обврзувачките инвестициски фондови се како кошеви со десетици или стотици поединечни хартии од вредност (во овој случај, обврзници). Менаџерот на фондот за фондови или тим на менаџери ќе ги истражат пазарите со фиксен приход за најдобрите обврзници врз основа на севкупната цел на обврзниот взаемен фонд. Менаџерите потоа ќе купуваат и продаваат обврзници врз основа на економска и пазарна активност. Менаџерите, исто така, мора да продаваат средства за да се исполнат повлекувања (повлекувања) на инвеститори. Поради оваа причина, менаџерите со обврзници ретко имаат државни обврзници до доспевање.
Како што реков претходно, поединечната обврзница нема да ја изгуби вредноста се додека издавачот на обврзници не е стандарден (поради банкрот, на пример), а инвеститорот на обврзницата ја држи обврзницата до достасување. Сепак, взаемниот фонд може да ја добие или изгуби вредноста, изразена како нето вредност на средствата - NAV , бидејќи менаџерите на фондовите често ги продаваат основните обврзници во фондот пред достасување.
Затоа, средствата од обврзниците може да ја изгубат вредноста . Ова е веројатно најважната разлика за инвеститорите да се забележи со обврзници наспроти обврзувачки инвестициски фондови.
Еве зошто: Замислете ако размислувате да купите поединечна врска (не е заеднички фонд). Ако денешните обврзници плаќаат повисоки каматни стапки од вчерашните обврзници, вие природно би сакале да купите повисоки каматни обврзници за денес, за да добиете повисоки приходи ( повисок принос ). Меѓутоа, може да размислите за плаќање за пониските каматни обврзници од вчера ако издавачот е подготвен да ви даде попуст (пониска цена) за купување на обврзницата. Како што може да се претпостави, кога преовладуваат каматните стапки се зголемуваат цените на постарите обврзници ќе паднат, бидејќи инвеститорите ќе бараат отстапки за постарите (и пониските) каматни плаќања. Поради оваа причина цените на обврзниците се движат во спротивна насока на каматните стапки, а цените на обврзниците се чувствителни на каматните стапки .
Менаџерите на фондови на обврзници постојано купуваат и продаваат основните обврзници што се чуваат во фондот, така што промената на цените на обврзниците ќе го промени КБВ на фондот.
Накратко, обврзувачкиот фонд може да ја изгуби вредноста ако менаџерот на обврзници продаде значителен износ на обврзници во услови на растечка каматна стапка, бидејќи инвеститорите на отворен пазар ќе бараат попуст (да платат пониска цена) на постарите обврзници кои плаќаат пониска камата стапки.
Што е најдобро за инвестирање - обврзници или обврзници?
Во принцип, инвеститорите кои не се задоволни гледаат флуктуации во сметководствената вредност може да претпочитаат обврзници преку обврзници за взаемни фондови. Иако повеќето од обврзниците не забележуваат значителни или чести намалувања на вредноста, конзервативниот инвеститор можеби нема да биде задоволен кога ќе види неколку години стабилни добивки во својот обврзнички фонд, по што следува една година со загуба.
Сепак, просечниот инвеститор нема време, интерес или ресурси за истражување на поединечни обврзници за да се утврди соодветноста за нивните инвестициски цели. Со толку многу различни видови на врски, одлуката може да изгледа огромна и грешките може да се направат побрза.
Иако постојат и многу видови на обврзници за кои можете да изберете, инвеститорот може да купи разновидна комбинација на обврзници со фонд со ниски трошоци, како што е Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) и да се увери во просечните долгорочни приноси и приноси со релативно ниска нестабилност.
Обликување на облигации: Кога станува збор за инвестирање во обврзници и облигациони фондови на обврзници
"Облицовка на долг" е стратегија за инвестирање со фиксен приход кога инвеститорот купува хартии од вредност за хартии од вредност со различна рочност. Слично на ЦД-скалилата , примарна цел на инвеститорот е да се намали ризикот од каматна стапка и да се зголеми ликвидноста.
Најдобро време да се користи врзани скали е кога каматните стапки се ниски и почнуваат да се зголемуваат. Кога каматните стапки се зголемуваат, цените на заемните фондови генерално паѓаат. Затоа и инвеститорот може да започне постепено да купува обврзници бидејќи стапките се искачуваат повисоко за да "заклучат" приноси и да го минимизираат ценовниот ризик на обврзните инвестициски фондови.
Општи услови: Информациите на оваа страница се дадени само за дискусија и не треба да се погрешат како инвестициски совет. Под никакви околности овие информации не претставуваат препорака за купување или продавање хартии од вредност.