Инвеститорите, пак, купуваат корпоративни обврзници бидејќи тие обично нудат повисоки приноси отколку што се достапни во владините прашања.
Корпоративните обврзници во последниве години сочинуваат помеѓу 18 и 20% од вкупниот пазар на обврзници во САД, но многу активно управувани фондови имаат многу повисоки вредности во услови на ултра ниски приноси на државни обврзници.
Вреднување на корпоративни обврзници
Инвеститорите вообичаено ги вреднуваат корпоративните обврзници со тоа што гледаат на нивната предност предност, или " принос се шири ", во однос на американските обврзници . (Трезорските обврзници се репер, бидејќи тие се сметаат за целосно ослободени од ризик од неисполнување на обврските. ) Високо рангирани компании кои се финансиски силни и имаат масивни износи на готовина на нивните билансни статии - мислам дека "Мајкрософт", "Ексон" итн. - обично можат да понудат обврзници со пониски приноси, бидејќи инвеститорите се уверени дека компаниите нема да бидат стандардни (т.е. пропуштаат камати или главни плаќања).
Спротивно на тоа, компаниите со помал процент (оние со повисок долг или бизниси кои произведуваат несигурни приходи) мора да понудат повисоки приноси за да ги привлечат инвеститорите да ги купат своите обврзници.
Инвеститорите, од своја страна, го прават изборот по спектар на помал ризик / понизок принос или повисок ризик / повисок принос врз основа на нивните цели. Од 1996 до 2012 година, пазарот на корпоративни обврзници од инвестициски одделенија во просек имаше предност од 1,67 процентни поени над американските обврзници.
Инвеститорите исто така можат да изберат помеѓу краткорочни, среднорочни и долгорочни корпоративни обврзници.
Краткорочните прашања вообичаено плаќаат пониски приноси на идејата дека постои многу помала веројатност дека некоја компанија ќе се одложи за тригодишен период (каде што има поголема сигурност) отколку што би се случило во период од 30 години (каде што инвеститорите имаат многу помалку видливост во иднината). Спротивно на тоа, долгорочните обврзници нудат повисоки приноси, но исто така имаат тенденција да бидат многу понестабилни.
Инвестициските менаџери бараат да додадат вредност за своите клиенти по овој спектар, комбинирајќи обврзници со различни рочности, приноси и кредитен рејтинг со цел да се постигне оптимална комбинација на ризик и поврат.
Колку се ризични корпоративни обврзници?
Корпоративните обврзници, како група, доживеале многу ниска инциденца на неисполнување на обврските со текот на времето. Особено, обврзниците со повисоко оценета имаат многу мали шанси за стандардно. Во периодот од 1920 до 2009 година, обврзниците со највисок кредитен рејтинг - ААА - имаат обврска помалку од 1% од времето. Како резултат на тоа, инвеститорите во поединечни обврзници можат да го намалат својот ризик со фокусирање на највисоко оценетите проблеми .
Средствата од обврзниците и фондовите со кои се тргува со размена (ЕТФ) имаат различен ризик бидејќи, за разлика од поединечни обврзници, не постои датум на фиксна достасаност. Два фактори кои можат да влијаат на работењето на фондовите за корпоративни обврзници се:
- Преовладувачки каматни стапки: Бидејќи корпоративните обврзници се ценат на нивниот "принос ширење" наспроти Трезорските обврзници, движењата на приносите на државните обврзници директно влијаат врз приносите на корпоративните прашања. На пример, корпоративната обврзница донесува еден процентен поен повеќе од трезорските обврзници, а приносот од 10-годишната нота се зголемува од 2% до 3%. Приносот на корпоративната обврзница, исто така, ќе треба да се зголеми за еден процентен поен, за да може ширењето да остане ист. Имајте на ум дека цените и приносите се движат во спротивни насоки .
- Севкупната перцепција на ризик на инвеститорите: Иако поволните наслови ги прават инвеститорите повеќе подготвени да преземат дополнителен ризик за одржување на корпоративни обврзници, нарушувањата во глобалната економија може да предизвикаат учесниците на пазарот да станат поотпорни на ризик и да ги поттикнат да бараат побезбедни инвестиции , како што се владата обврзници или фондови на пазарот на пари .
Изведба на корпоративни обврзници
Со текот на времето, корпоративните обврзници им понудиле на инвеститорите атрактивни приноси за придружните ризици. Во периодот од три, пет и десет години, кој заврши на 31 декември 2013 година, Индексот на корпоративни инвестициски вложувања на Баркли обезбеди просечно годишен вкупен принос од 5,36%, 8,63% и 5,33%. Во истиот период, поширокиот пазар на обврзници за инвестиции, мерено според Барклис Агрегатниот американски индекс на обврзници, се врати 3,26%, 4,44% и 4,55%.
Како да се инвестира во корпоративни обврзници
Постојат два начини да се инвестира во корпоративни обврзници. Прво, инвеститорите можат да купат индивидуални корпоративни обврзници преку брокер. Оние кои се одлучат за овој пат треба да имаат способност да ги истражат основните основи на издавачките компании за да осигурат дека не купуваат обврзници со ризик од неисполнување на обврските. Исто така, инвеститорот во одделни корпоративни обврзници треба да осигура дека нивното портфолио е соодветно диверзифицирано меѓу обврзниците на различни компании, сектори (т.е. технологија, финансии, итн.) И рочност.
Втората опција е да инвестира преку заеднички фондови или фондови со кои се тргува со размена (ETFs) кои се фокусираат на корпоративни обврзници. Иако средствата имаат поинаков ризик од индивидуални обврзници, како што е наведено погоре, тие исто така имаат корист од диверзификација и професионален менаџмент. Инвеститорите можат да користат алатки како Morningstar или xtf.com за да ги споредат фондовите и инвестициските фондови, соодветно. Инвеститорите, исто така, имаат можност да инвестираат во средства кои се фокусираат исклучиво на корпоративни обврзници издадени од компаниите на развиените меѓународни пазари и пазарите во развој . Иако овие средства имаат поголем ризик од нивните колеги од САД, тие, исто така, имаат потенцијал за повисоки долгорочни пријави.
Во крајна линија
Арена на корпоративни обврзници им нуди на инвеститорите целосна мени на опции во смисла на изнаоѓање на комбинација на ризик и поврат што најдобро им одговара. Затоа, корпоративните обврзници се суштинска компонента на разновидни портфолија ориентирани кон приходите.