5 работи што треба да ги знаат инвеститорите за постарите заеми
Вишите кредити се обезбедени со колатерал
Високите заеми се така именувани затоа што се на врвот на "структурата на капиталот" на компанијата, што значи дека ако компанијата не успее, инвеститорите во највисоките кредити се првите кои ќе бидат отплатени. Како резултат на тоа, инвеститорите со висок заем обично ги обновуваат многу повеќе од нивната инвестиција во стандардно . Високите кредити обично се обезбедени со обезбедување како што е имот, што значи дека тие се сметаат за помалку ризични од обврзниците со висок принос .
Тие не се без ризик
Овие типови заеми обично се прават на компании со рејтинг под инвестициска оценка , па нивото на кредитен ризик (т.е. степенот до кој промените во финансиската состојба на издавачите ќе влијаат на цените на обврзниците) е релативно висока. Накусо, Високите заеми се поризични отколку инвестициски одделни корпоративни обврзници , но малку помалку ризични од обврзниците со висок принос.
Важно е да се има предвид дека вредностите во овој сегмент од пазарот може брзо да се променат.
Од 1 август до 26 август 2011 година, цената на акциите на најголемиот фонд со кој се тргува со хартии од вредност (ETF) што инвестира во класата на средства, PowerShares Високото портфолио на заем (BKLN), падна од 24,70 до 22,80 долари за само 20 тргување сесии - загуба од 7,7%. Банкарски заеми, исто така, остро опаднаа за време на финансиската криза од 2008 година.
Со други зборови, само затоа што обврзниците се "високи" не значи дека тие не се испарливи.
Атрактивни приноси
Бидејќи поголемиот дел од овие високи банкарски заеми се направени за компаниите оценети подолу инвестициски одделение, хартиите од вредност имаат тенденција да имаат повисоки приноси од типични корпоративни обврзници од инвестициски одделенија. Во исто време, фактот дека сопствениците на банкарски заеми ќе бидат вратени пред инвеститорите во обврзници во случај на банкрот значи дека тие обично имаат пониски приноси од обврзниците со висок принос. На овој начин, високи заеми се помеѓу инвестициски одделни корпоративни обврзници и обврзници со висок принос на спектарот на ризик и очекуваниот принос . Високиот принос обврзници често се нарекува "ѓубре обврзници."
Лебдат цени
Сигурен аспект на банкарските заеми е тоа што тие имаат променливи каматни стапки коишто се прилагодуваат повисоки врз основа на референтна стапка како што е Лондонската меѓубанкарска понуда или ЛИБОР. Вообичаено, белешка со променлива каматна стапка ќе понуди принос како што е "ЛИБОР + 2,5%" - што значи дека доколку ЛИБОР изнесува 2%, заемот ќе понуди принос од 4,5%. Стапките на банкарските кредити обично се прилагодуваат на фиксни интервали, обично месечно или квартално.
Придобивката од флуктуираната стапка е тоа што обезбедува елемент на заштита од зголемувањето на краткорочните каматни стапки .
(Имајте на ум, цените на обврзниците паѓаат кога приносите се зголемуваат ). На овој начин, тие функционираат слично на TIPS (хартии од вредност заштитени со хартии од вредност за хартии од вредност, кои обезбедуваат одредена заштита од инфлација). Како последица на тоа, хартиите од вредност со флуктуираната стапка се подобрува во услови на зголемени стапки отколку обичните ванила обврзници. чувствителноста на стапката помогна во обезбедувањето високи заеми се повеќе популарен сегмент за инвеститорите.
Сепак, исто така е важно да се има предвид дека приносите на високи кредити НЕ се движат во тандем со трезорските обврзници, туку со ЛИБОР - краткорочна стапка слична на стапката на наемни средства .
Обезбедете диверзификација
Бидејќи високите заеми имаат тенденција да бидат помалку чувствителни на стапка од другите сегменти на пазарот на обврзници, тие можат да обезбедат одреден степен на диверзификација во стандардно портфолио со фиксен приход.
Банкарски заеми имаат многу ниски корелации со поширокиот пазар и негативна корелација со американските трезорски обврзници - што значи дека кога цените на државните обврзници се намалуваат, високите цени на заемот веројатно ќе се зголемат (и обратно).
Како резултат на тоа, класата на средство им обезбедува на инвеститорите начин да ги соберат приносите и потенцијално да ја намалат нестабилноста на целокупното портфолио со фиксен приход. Ова претставува вистинска диверзификација - инвестиција која може да помогне да се оствари целта (приход), а сепак да се движат во голема мера независно од другите инвестиции во вашето портфолио.
Како да се инвестира во повисоки кредити
Додека поединечни хартии од вредност може да се купат преку некои брокери, само најсофистицираните инвеститори - оние што можат да направат сопствени интензивни кредитни истражувања - треба да се обидат таков пристап. За среќа, постојат многу заеднички фондови кои инвестираат во овој простор, чија комплетна листа е достапна на интернет. Покрај тоа, PowerShares Високиот кредитен портфолио - ЕФФ спомнати претходно - обезбедува пристап до оваа класа на средства, како што се SPDR Blackstone / GSO Senior Loan ETF (SRLN), Highland / iBoxx Senior Loan ETF (SNLN) (ФТСЛ).
За Парите не се обезбедуваат даноци, инвестиции или финансиски услуги и совети. Информациите се презентираат без да се земат предвид инвестициските цели, толеранцијата на ризик или финансиските околности на кој било конкретен инвеститор и може да не бидат соодветни за сите инвеститори. Изминатите перформанси не се индикативни за идните резултати. Инвестирањето вклучува ризик, вклучувајќи и можна загуба на главницата.