На пример, стапката би можела да се цитира како "ЛИБОР + 0,50%", ако ЛИБОР изнесува 1,00%, стапката би била 1,50%.
Додека родот се менува низ целиот век на сигурност, додека преовладувачките каматни стапки варираат, ширењето ("+0.50" во горниот пример) обично останува исто.
Фреквенцијата на која приносот на рецесијата на белешка со променлива стапка може да биде дневно, неделно, месечно или на секои три, шест или 12 месеци. Корпорациите, општините и некои странски влади обично нудат белешки со променливи каматни стапки - кои понекогаш се нарекуваат и "FRNs". Министерството за финансии на САД сега издава белешки со променливи каматни стапки.
Како да се инвестира во обврзници со променливи каматни стапки
Можете да купите индивидуални обврзници со променливи каматни стапки (често скратени како - FRN (Floating Rate Notes) преку брокер , или можете да инвестирате во заеднички фондови кои инвестираат само во хартии од вредност со флуктуирачки стапки. До јуни 2016 година имаше четири фондови со кои се тргуваше ( ЕТФ) кои поседуваат обврзници со променливи каматни стапки исклучиво:
- Фонд за белешка со флуктуална стапка на iShares (тикер: FLOT)
- Ван Ек Пазар Вектори Инвестициско ниво Платирана Облик ЕОН (тикер: FLTR)
- СПДР Барклис Капитал Инвеститор одделение пловечка стапка ЕТФ (ФЛРН)
Пасифичен фонд за подобрена флотантна стапка ЕТФ (FLRT)
Имајте на ум дека во САД FRNs често се нудат од компании оценети подолу инвестициски одделение. Како резултат на тоа, многу фондови со флуктуирачки каматни стапки имаат сличен степен на ризик, бидејќи фондовите со долгорочни обврзници - но без високиот принос.
Бидете предупредени за овој потенцијален ризик пред да направите каква било инвестиција во фонд. ЕТФ или индивидуална сигурност.
Некои разновидни инвестициски фондови, исто така, инвестираат во хартии од вредност со променливи каматни стапки. Освен ако фондот е специјално назначен како фонд со флуктуирачки каматни стапки, овие обврзници обично сочинуваат само мал дел од портфолиото. Менаџерите често ги користат како начин за заштита на фондот кога очекуваат дека стапките ќе се зголемат .
На добрите и лошите страни на хартии од вредност со променливи каматни стапки
Предноста на обврзниците со променливи каматни стапки, во споредба со традиционалните обврзници, е дека ризикот од промена на каматните стапки во голема мера е отстранет од равенката. Додека сопственикот на обврзница со фиксна каматна стапка може да страда ако преовладуваат каматните стапки, нотите со променливи камати ќе плаќаат повисоки приноси ако преовладуваат стапки. Како резултат на тоа, тие ќе имаат тенденција да се претстават подобро од традиционалните обврзници кога каматните стапки се зголемуваат.
Флип страна, се разбира, е дека инвеститорите во хартии од вредност со флуктуирана стапка ќе добијат помал приход ако стапката падне, бидејќи нивниот принос ќе се прилагоди надолу . Исто така, инвеститорите во индивидуалните обврзници со променливи каматни стапки немаат сигурност во однос на идниот прилив на приходи од нивните инвестиции. Спротивно на тоа, сопственикот на фиксна стапка сигурно знае точно што ќе биде исплатен преку датумот на доспевање на обврзницата.
Најдобро време за инвестирање во белешки за лебдење
Најдобро време да се купуваат белешки со променливи каматни стапки е кога стапките се ниски или брзо паѓаат за краток период и се очекува да се зголемат. Спротивно на тоа, обичните ванилни обврзници се поатрактивни кога преовладувачките стапки се високи и се очекува да паднат. Белешките со променливи каматни стапки се исто така атрактивна опција за инвеститорите чија примарна грижа е да се одржи враќање на портфолиото кое продолжува со стапката на инфлација .