Објаснувајќи ја политиката на Федералните Резерви кои ги поттикнуваше Бонд доходот
Политиката на Федералните резерви на САД ги намалува стапките
Причината за инвеститорите во животната средина со ниска стапка денес се соочуваат со политика на каматните стапки на Федералните резерви на САД ("ФЕД"). Во пресрет на финансиската криза од 2008 година, Банката на федерални резерви беше принудена да ја намали стапката на федералните фондови до ултра-нискиот опсег од 0-0,25%. Стапката на наемни средства е стапката по која банките позајмуваат други институции преку ноќ.
Банката на федерални резерви утврди стапки на ова ултра ниско ниво со цел да го стимулира растот и да помогне во спасувањето на банкарскиот систем на нацијата. Теоријата зад оваа политика е дека растот на заемот помага во промовирањето на економската активност, со тоа што е поефтино да финансира проекти, домашно купување, автомобилски кредити и слично. Намалувањето на трошоците за заеми, за возврат, треба да помогне да се стимулира овој вид на економска активност и да се доведе земјата од застој по кризата. Ниската стапка на политика на ФЕД, исто така, им помага на банките да заработат повеќе пари, овозможувајќи им да заработат поголема маргина меѓу стапката на која тие позајмуваат и стапката на која им позајмуваат.
Ова не беше мала разгледување што излезе од финансиската криза, кога многу банки беа на работ на неуспех.
Но, дали политиката навистина функционира?
Многу од поплаките во врска со оваа политика, наречени "квантитативно олеснување", се од политички партизани. Меѓу реномирани поддржувачи на политиката се економистите од Нобеловата награда.
Сепак, некои се уште се сомневаат во ефективноста на политиката. Две неодамнешни независни студии - едно од политиката за квантитативно олеснување генерално, а другото од нејзината релативна слабост во забрзувањето на силното закрепнување на САД во годините што следеа по падот на кризата во 2007 година - и двата претставени податоци кои укажуваат на тоа дека политиката би можела да има негативен ефект врз приватните инвестиции . Со други зборови, политиката наменета за поттикнување инвестиции може исто така да го обесхрабри. Ова не значи дека политиката е погрешна; тоа едноставно значи дека нејзината ефективност останува во прашање.
Зошто политика на Банката на федерални резерви влијае на индивидуалните инвеститори?
Стапката на којашто банките позајмуваат средства меѓу себе е најважниот двигател на сите други каматни стапки. Тоа влијае на стапките на банките да плаќаат за проверка и штедни сметки и сертификати за депозити (ЦД), а исто така влијае и на главната стапка, што за возврат влијае на она што потрошувачите плаќаат за станбени кредити, автомобилски кредити и кредитни картички. На овој начин, ниските стапки ги казнуваат штедачите, но им помагаат на оние што треба да позајмат.
Краткорочните обврзници се директно засегнати поради природата на кривата на принос , што претставува графикон кој ги претставува приносите кои се достапни за секоја рочност (три месеци, шест месеци, една година, итн.). Мислам дека средствата на ФЕД се ставаат како прво место на графиконот, во долниот лев агол.
Со оваа стапка закачени на нула, сите други краткорочни стапки се влечат пониски низ "кривата". Ова е причината зошто штедните обврзници и државните записи нудат приноси помали од 1%. Стапките на краткорочни државни записи претставуваат основа за краткорочни хартии од вредност на пазарот на хартии од вредност, па затоа и фондовите на пазарот на пари исто така плаќаат без никаков налог.
Стапката на наемни средства има помалку влијание врз долгорочните обврзници . За обврзниците со рок на достасување од пет години и повисоки, инфлациските очекувања - и очекувањата за тоа каде стапката на наемни средства ќе одат во иднина - се примарни двигатели на перформансите. Исто така, долгорочните обврзници можат да имаат корист кога инвеститорите ќе се исплашат и ќе " фатат за квалитет ". Сепак, стапката на ниски количини на фондови - заедно со политиките на ФЕД, позната како квантитативно олеснување и "Операција пресврт" - помогнаа да се намалат приносите за обврзници од сите рочности .
Кога цената ќе се врати повторно?
Додека американската финансиска криза сега е во минатото, Банката на федерални резерви ја одржува својата ниска стапка на политика за да помогне да се справат со континуирана средина на слаб економски раст и покачена невработеност. Банката на федерални резерви ја објави својата намера да ги одржува стапките на нула барем во средината на 2016 година. Како резултат на тоа, инвеститорите ќе продолжат да го носат товарот на ниската стапка на политика на ФЕД за некое неопределено време.
За среќа, постојат голем број на опции за да се заработат повисоки приноси. Додека поризични - и во некои случаи, многу поризични - од банкарски сметки или краткорочни државни обврзници, други класи на имот што инвеститорите можат да ги земат предвид за повисоки примања вклучуваат:
- Корпоративни обврзници
- Обврзници со висок принос
- Новите пазарни обврзници
- Кабриолет обврзници
- Дивиденда-Плаќање акции
- Комунални услуги
- Инвестиции за инвестиции во недвижнини
- Магистерски партнерства
Секое од овие, се разбира, предлага одреден степен на ризик. Без разлика дали некој е добар замена за вас, зависи од вашата инвестициона филозофија, години до пензионирање и толеранција на ризик.