REIT Основи: Видови, Враќања и Ризици
Што се REITS?
REITS се само компании чиј бизнис е сопственик и оперативен имот недвижности. Типичен REIT, на пример, може да купи и да управува со станови. Според законот, тие мора да распределат 90% од нивната добивка во вид на дивиденди.
Повеќето REITs (изречени "ревети") ги распределуваат овие профити на нивните инвеститори квартално, што ги прави погодно заработувачко возило за пензионери кои сакаат постојан прилив на приход. REITS, за разлика од јавните корпорации, не плаќаат данок на добивка; добивката по одбивањето на управата се дистрибуира пред оданочување на инвеститорите на REITs. Историски гледано, за подолг временски период - како и во периодот од 2010 до 2015 година - REITS ги надмина корпоративните обврзници .
Видови на REITs
REITS доаѓаат во три вкусови:
- инвестициски фондови, кои поседуваат и управуваат со недвижен имот кој генерира приходи
- хипотекарните REITs, кои позајмуваат пари на сопствениците на недвижнини и оператори или вложуваат во хипотекарни хартии од вредност или заеми
- хибридни REITs, кои ги прават и двете.
Враќање на REITs
Како што се мери со MSCI US REIT Index, од 23 јуни 2016 година, US REITs произведува просечно годишно враќање во претходниот петгодишен период од 12,34%. Индексот S & P 500, широка мерка на перформанси за американскиот пазар на акции, во просек се вратило за 10,49% во истиот период.
Важно е да се има на ум дека повисоките приноси од REITs се едноставно мерка за изведба во текот на одреден продолжен интервал, а не показател дека REITs се супериорна инвестиција. Всушност, REITs заостануваа на S & P 500 во периодот од еден, три и пет години, кој заврши на 31 август 2013 година.
На крајот од 2016 година, бавното враќање на американската економија од Големата рецесија, кое започна на крајот од 2007 година, беше придружено со значително пониска каматна стапка отколку во годините пред рецесијата.
Ова значително придонело за враќањето на REIT . Важно е да се има предвид ова кога се мери перформансите на REIT. REITS не е очигледно супериорна инвестиција во секое време. Всушност, REITs го следеа индексот S & P 500 во периодот од еден, три и пет години кој заврши на 31 август 2013 година.
Ризици од REITs
REITs се тргува на берзата, и тие го вклучија ризикот што обично би се очекувал од вложување во капитал. Тие, исто така, негативно се погодени од слабоста на цените на недвижностите. Иако долгорочните приходи на РЕИТ се импресивни, исто така имало периоди во кои тие значително се подобрија. Во 2007 година, iShares Dow Jones US Real Estate ETF (IYR) се врати -20,35%, а потоа следеше дека со враќање од -40,03% (со вклучен приход од дивиденда) за време на пукањето на "балонот" на недвижности кон крајот на 2007 и 2008 година Инвеститорите кои бараат алтернативи на обврзниците треба да бидат свесни за ризиците.
REITs исто така имаат потенцијал да произведат негативни вкупни приноси во време кога каматните стапки се покачени или се зголемуваат . Кога стапки се ниски, инвеститорите обично се движат надвор од побезбедни средства за да бараат приходи во други области на пазарот. Спротивно на тоа, кога стапките се високи или во неизвесни времиња, инвеститорите честопати гравитираат назад кон американските трезорски обврски или други инвестиции со фиксен приход.
Додека понекогаш невнимателно се предлага како "замени за залог", REITS не се обврзници; тие се акции. Како и сите акции, тие носат мерка на ризик значително поголема од државните обврзници .
Како да се инвестира во REITs
REITs се достапни за инвеститорите на повеќе начини, вклучувајќи ги и заедничките фондови, затворените фондови и фондовите со кои се тргува со размена. Меѓу фондовите со кои се тргува на берзата кои се фокусираат на REITS се iShares Dow Jones САД недвижности (тикер: IYR), Vanguard REIT индекс ETF (VNQ), SPDR Дау Џонс Рејт (RWR) и iShares Cohen & Steers Realty (ICF).
Инвеститорите исто така можат да отворат брокерска сметка и директно да купат поединечни REITs. Некои од најголемите поединечни REITs се Simon Property Group (SPG), Public Storage (PSA), Equity Residential (EQR), HCP (HCP) и Ventas (VTR).
Инвеститорите, исто така, имаат сè поголем број на начини да добијат пристап до пазарите на пазарите во странство.
Овие инвестиции се обично поризични отколку во САД со седиште REITs, но тие исто така имаат повисоки приноси и потенцијал да обезбедат поголема диверзификација. Најголемиот ЕТФ фокусиран на не-САД REITs е СПДР Дау Џонс Интернационално Недвижнини ЕТФ (RWX).
REITs во портфолио градежништво
Една од карактеристиките на REIT е несомнено позитивна, имено, дека REITs имаат тенденција да имаат пониска од просечната корелација со другите области на пазарот - што значи дека иако тие се погодени од пошироки трендови на пазарот, од нивното работење може да се очекува да се разликува од главните берзански индекси и , до одреден степен, од обврзници.
Затоа, распределбата на REITs може да ја намали помошта да ја намали севкупната нестабилност на портфолиото на инвеститори истовремено со тоа што може да го зголеми приносот. Друга предност на REITs е дека за разлика од купуваните обврзници, REITs имаат потенцијал за долгорочно зголемување на капиталот. Тие, исто така, може да се подобрат од некои други инвестиции за време на периоди на инфлација, бидејќи цените на недвижностите генерално се зголемуваат со инфлацијата. Сепак, имајте на ум дека дивидендите на РЕИТ, за разлика од капиталните добивки од сопственички хартии од вредност што се чуваат најмалку една година, се целосно оданочени. Секогаш е добра идеја да разговарате за одлуките за распределба на средства со доверлив финансиски советник.
Општи услови : Информациите на оваа страница се дадени само за дискусија и не треба да се погрешат како инвестициски совет. Под никакви околности овие информации не претставуваат препорака за купување или продавање хартии од вредност.