Два начини да се најде принос
Со тоа, постојат два начина да се соберат повисоки приноси на пазарот на обврзници.
Прво, долгорочните обврзници имаат тенденција да понудат повисоки приноси од нивните краткорочни колеги. Причината за ова е едноставна: бидејќи повеќе може да тргне наопаку кај издавачот на обврзници во период од десет до 30 години отколку во пократок интервал, инвеститорите бараат компензација за дополнителниот ризик. Имајте на ум дека долгорочните обврзници имаат тенденција да бидат многу понесигурни од краткорочни прашања, па затоа не се соодветни за сите инвеститори.
Исто така, постојат моменти кога долгорочните прашања не нудат голем дел од предноста во врска со краткорочните обврзници - состојба позната како крива на рамна клаузула . Кога тоа е случај, инвеститорите можеби нема да добијат соодветен надомест за дополнителните ризици од долгорочните обврзници.
Инвеститорите, исто така, можат да најдат повисоки приноси во сегментите на пазарот на обврзници кои доаѓаат со натпросечен кредитен ризик . Пет области на пазарот на обврзници кои се издвојуваат за нивната способност да обезбедат надпросечни приноси:
Корпоративни обврзници од инвестициски одделенија
Корпоративните обврзници се понизок ризик за инвеститорите да земат дополнителен принос, особено ако се фокусираат на прашања со повисок квалитет и / или пократок рок. Од 1997 до 2012 година, корпоративните обврзници за инвестициски одделенија во просек остварија предност од 1,67 процентни поени над американските обврзници.
Компромисот за овој повисок принос е повисоко ниво на ризик отколку што инвеститорот би се соочил во трезорски обврзници, бидејќи корпорациите се под влијание на ризикот од промена на каматните стапки (влијанието на движењата на стапките на цените) и кредитниот ризик (т.е. промени во финансиското здравје на индивидуалните издавачи).
Со текот на времето, инвеститорите се платени за овој ризик: во десетте години на 31 август 2013 година, Индексот на Корпоративни инвестициски вложувања на Баркли произведе просечно годишно враќање од 5,57%, надминувајќи го приносот од 4,77% на поширокиот пазар на обврзници, како што е прикажано според американскиот индекс на агрегатните вредности на Баркли. Долгорочните корпоративни обврзници извршија уште подобри резултати, со што просечното годишно враќање изнесуваше 6,82%. Но, секогаш имајте на ум дека она што ни го кажуваат компаниите од заеднички фонд е точно: претходните перформанси навистина не се гаранција за идните резултати.
Обврзници со висок принос
Обврзниците со висок принос се една од најризичните области на пазарот на обврзници, и нивната нестабилност е често блиску до она што инвеститорот може да го очекува од акциите. Сепак, обврзниците со висок принос продолжуваат да бидат една од најбараните инвестиции меѓу оние кои треба да го зголемат својот приход од инвестиции. Од 1997 до 2012 година, обврзниците со висок принос во просек остварија предност од 6,01 процентни поени над американските обврзници.
Во десетте години што завршија на 31 август 2013 година, вкупниот принос на Кредит Свис индексот на високи давачки, произведе просечен годишен вкупен принос од 8,78%. Тоа враќање е подобро за три процентни поени подобро од пазарот на инвестициски одделенија и пред дури и на берзата, како што е проценето со просечното годишно враќање на индексот S & P 500 од 7,11%. Обврзниците со висок принос можат, според тоа, да бидат една од најважните компоненти на портфолиото на приход - се додека сте задоволни со ризиците.
Високи банкарски заеми
Високиот заем е претходно нејасна класа на средства која расте во иста важност поради исцрпувачкото пребарување на инвеститорите за алтернативи со повисока принос. Високи заеми, исто така, се нарекува кредитни кредити или синдикирани банкарски заеми, се банките за заеми за корпорациите, а потоа се пакува и продаваат на инвеститорите. Бидејќи поголемиот дел од овие високи банкарски заеми се направени за компаниите оценети подолу инвестициски одделение, хартиите од вредност имаат тенденција да имаат повисоки приноси од типичната корпоративна обврзница од инвестициски одделение.
Истовремено, високите заеми вообичаено нудат принос околу 1-2% помалку од обврзниците со висок принос, бидејќи самите обврзници не се толку ранливи на неисполнување на обврските, а средствата што инвестираат во оваа област имаат тенденција да бидат помалку променливи од оние кои се фокусираат на високоприносни обврзници. Еден од најинтересните аспекти на банкарските заеми е тоа што тие имаат променливи каматни стапки , што обезбедува елемент на заштита од зголемувањето на стапките . Средствата кои инвестираат во високи заеми обично може да се очекува да нудат приноси за околу 2 до 3 процентни поени над средствата за широка зрелост на американското Министерство за финансии.
Странски корпорации и долгорочни обврзници
До неодамна, имаше многу ограничени опции да инвестираат во корпоративни и високо-принос обврзници издадени од компании надвор од САД. Меѓутоа, денес, побарувачката за инвестиции со повисока принос довела до раѓање на бројни заеднички фондови и фондови со кои се тргува со размена посветени на овој простор. Приносите се високи: фондовите во оваа област ќе понудат приноси насекаде од три до шест процентни поени над фондовите на американската влада. Но, повторно, неопходно е претпазливост: ризиците се високи тука, и кога пазарите се погодени од широк економски загриженост или големи меѓународни настани за настани, овие средства ќе го земат на брадата. Сепак, оние кои имаат долгорочен временски хоризонт и поголема толеранција за ризик, можат да ја искористат оваа релативно нова и растечка класа на средства за зголемување на нивниот приход и зголемување на нивната диверзификација на портфолиото.
Општински обврзници со висок принос
Инвеститорите во повисоките даночни загради имаат можност да инвестираат во општински обврзници со висок принос , кои се обврзници издадени од страна на владини субјекти со понизок кредитен рејтинг. Средствата кои инвестираат во оваа област обично ќе нудат приноси од околу 1.5 до 2.5 процентни поени над средствата кои се фокусираат на мунис од инвестициски одвоени (на пред оданочување). Додека нестабилноста е повисока во оваа област на пазарот, долгорочните инвеститори се платени за ризиците. Поради делумно на нивната предност предност, мунис со висок принос ги надмина своите колеги од инвестиции во последната деценија.
Наоѓање на приносите надвор од пазарот за обврзници
Исто така, постојат голем број на високо-продуктивни (и повисоки ризични) инвестиции надвор од пазарот на обврзници, вклучувајќи:
- Конвертибилни врски
- Акции кои плаќаат дивиденда
- Комерцијални резерви
- Инвестиции во инвестиции во недвижнини
- Магистерски партнерства со партнерства (МЛП)
- Приоритетни резерви
Информациите на оваа страница се дадени само за дискусија и не треба да се толкуваат како инвестициски совети. Под никакви околности овие информации не претставуваат препорака за купување или продавање хартии од вредност. Разговарајте со советник за инвестирање и / или данок професионалец пред да инвестирате.