Средствата за долгорочни обврзници може да генерираат високи приходи, но претставуваат високи ризици
Средства за долгорочни обврзници: висок ризик, висок принос
Од погоре наведените податоци, јасно е дека средствата за долгорочни обврзници понекогаш можат да обезбедат тип на добивки поврзани со класите со повисок ризик, како што се акции со мала капа.
Причината за ова е тоа што кога паѓаат приносите од обврзниците, долгорочните прашања обично обезбедуваат најдобри перформанси. Како резултат на тоа, 2011 година беше совршена средина за овие средства: во текот на годината, приносот на 10-годишната нота падна од 3,31% до 1,87%, по што нејзината цена се зголеми. (Имајте на ум дека цените и приносите се движат во спротивни насоки .)
Средствата за долгорочни обврзници, според тоа, може да бидат одлично трговско возило , но не и неопходна најдобра инвестиција. Ова е особено точно за инвеститорите во обврзници, кои обично бараат да собираат приходи и да ја минимизираат нестабилноста. За жал, овие средства имаат нестабилност во лопати.
Земете еднонеделен период од 7 март - 14 март 2012 година. Во тоа време, инвеститорите ги продадоа американските обврзници со несовесно напуштање како одговор на зголемените докази за подобрување на економскиот раст. Во овој краток интервал, фондот споменат погоре, EDV, се врати -7,18%. Повеќето инвеститори во врска со обврзниците би сметале дека таквото враќање е лоша година , но оваа криза траеше само една недела.
Бидете свесни за ризиците од долунаведеност ако размислувате за инвестирање во долгорочен фонд за обврзници.
Имајте на ум, исто така, дека карактеристиките на ризик и враќање на фондот за долгорочни обврзници ќе бидат засегнати од неговите основни фондови. Долгорочен фонд кој вложува во класи на средства со повисок кредитен ризик , како што се компаниите со пониски рејтинг и обврзниците со висок принос (инаку познати како ѓубре обврзници), може да имаат поголем ризик од оној што се фокусира на сегменти од понизок ризик , како што се Обврзници AAA и, пред сè, краткорочни трезорски обврзници.
Импликациите од циклусот на поширока стапка за долгорочни обврзници
Инвеститорите кои размислуваат за овие средства треба да размислуваат за поширокиот циклус на каматна стапка. Приноси од американското Министерство за финансии се во опаѓачки тренд од 1982 година, а по Големата рецесија, која започна кон крајот на 2007 година, тие се закачуваат на многу ниски нивоа од страна на политиката на каматните стапки на Федералните резерви на САД , која ја иницираше политиката за забрзување на економското закрепнување .
Секој знак дека економскиот раст се враќа во нормална рамнина и / или дека Банката на федерални резерви се подготвува да ги зголеми стапките, најверојатно, ќе ги зголеми повисоките приходи на државните пари. Тоа, рече, е тешко и можеби невозможно да се направат разумни предвидувања за тоа кога ќе се претвори циклусот на стапката - како што бевме сведоци во текот на вториот квартал на 2013 година, кога ниската каматна стапка се чини дека заврши, но потоа не.
Но, ова само уште повеќе покажува дека овие средства - од кои многумина имаат силни бројки за претходни резултати поради долготрајниот пазар на обврзници по Големата рецесија - може да се покажат како сомнителна долгорочна инвестиција во овој момент во каматниот циклус, особено затоа што се обидува да време продажбата на обврзници да претходат на пораст на стапката може да биде повеќе прашање на среќа од било што друго.
Дознај повеќе : Како успехот на краткорочни, среднорочни и долгорочни обврзници се споредува со текот на времето?
Општи услови : Информациите на оваа страница се дадени само за дискусија и не треба да се толкуваат како совет за инвестиции. Под никакви околности овие информации не претставуваат препорака за купување или продавање хартии од вредност.