Зошто купување на заеднички фонд непосредно пред датата на дистрибуција е лоша идеја
За жал, тоа не функционира така во реалниот живот. Всушност, со користење на оданочлива сметка да се купи фонд пред да се направи дистрибуција, всушност може да ве чини пари.
Механика на дистрибуција на заеднички фондови
Начинот на кој средствата ги плаќаат своите дистрибуции е малку сложена, но важно е да се разбере како тие работат за да се избегнат непотребните главоболки.
Постојат два вида дистрибуции: дивиденди и капитални добивки .
Со првиот, дивиденда, средствата ги собираат приходот од своите имоти и го задржуваат овој приход во рамките на фондот, додека не ги исплатат приходот на акционерите. Со средства од обврзници , овој приход обично се пренесува на инвеститорите еднаш месечно; со акции фондови, исплати може да се случи еден, два или четири пати годишно. Кога средствата го заработуваат овој приход и го држат пред дистрибуцијата, тоа се рефлектира во нето вредноста на средствата на фондот (NAV) .
На пример, фонд со вкупна вредност од 1.000.000 долари и 100.000 акции собира 50.000 долари во приход од дивиденда, нејзиниот NAV се зголемува од 10.00 до 10.05 долари. Кога фондот ќе го пренесе овој приход од дивиденда на акционерите, тие пари ќе излезат од фондот и НВО паѓа за да ја одрази таа промена.
Како резултат на тоа, инвеститорот добива 0,05 по акција во форма на дивиденда, но НАВ се намалува на 10,00 долари.
Накусо, додека инвеститорот добил приход, вкупната вредност на нејзината сметка е иста на денот по дивидендата како што беше ден пред дивидендата.
Капиталните придобивки работат во суштина на ист начин.
Кога фонд продава инвестиција со профит, таа се заклучува со капитална добивка. Доколку, на крајот на годината, вкупниот износ на капитални добивки ја надминува вредноста на капиталните загуби, фондот мора да ги пренесе нето приносите на акционерите. Како и кај дивидендите, овие добивки веќе се рефлектираат во вредноста на нето вредноста на фондот пред распределбата. И, на ист начин, кога исплатата на капиталните добивки се случува, цената на акциите на фондот се намалува за да го одрази готовината што е отстранета од фондот и да се испрати до акционерите. Со други зборови, капиталната добивка од 5 долари е придружена со пад од 5 долари во цената на акциите.
Крајниот резултат е исто како и со исплатата на дивидендата: вкупната вредност на капиталната добивка е иста на денот по дивидендата, како што беше ден пред капиталната добивка.
Ова значи дека инвеститорите не "прават" пари на денот на исплатата. Овие пари веќе се направени во текот на целата година, и постепено се рефлектира во цената на акциите на фондот. Затоа секој обид да се купи пред дистрибуција за да се "фати" дивидендата е бескорисен - на крајот, вредноста на сметката на инвеститорот останува иста.
Влијанието на даноците
За жал, има повеќе на приказната. Инвеститорите треба да плаќаат даноци за овие дивиденди и капитални добивки на "редовни" или неоданочиви сметки (наспроти дистрибуција на 401 (к) сметки, индивидуални пензиски сметки или други сметки за пензионирање).
Во оданочливи сметки, инвеститорот не успева да ја задржи целата дистрибуција - тој или таа мора да се откажат од дел за даноци. Дивидендите и краткорочните капитални добивки се оданочуваат како редовни приходи, додека долгорочните капитални добивки се оданочуваат со соодветна стапка на капитални добивки.
Размислете за овој пример. Инвеститор со сметка од 10.000 долари на 28 декември добива дистрибуции во вредност од 500 долари. Следниот ден, тој или таа повторно ги отплаќа средствата во фондот. Сметката сеуште вреди 10.000 долари, но ако неговата или нејзината даночна стапка е 28%, таа $ 500 е сведена на 340 $ (или $ 500 - $ 160 = $ 340) по основ на данокот. Инвеститорот го губи тој дел од вкупната вредност на сметката во форма на исплата на применливиот федерален данок на доход.
Безбедност: Бидете свесни за времето на распределбата
Даночниот гризе не е причина да не се инвестира - на крајот на краиштата, плаќањето даноци значи дека сте направиле пари.
На крајот на краиштата, дивидендите и капиталните добивки претставуваат пари што фондот ги направил во текот на годината. За акционерите кои го чуваа средствата цела година, тоа е во ред. Но, за инвеститорите кои се нови во фонд, нема причина да купуваат акции непосредно пред дистрибуцијата. Во суштина, плаќате непотребни даноци на пари што не сте ги направиле. Затоа е од суштинско значење да се биде свесен за времето на претстојните дистрибуции кога правите нова инвестиција или ставате нови пари во фонд кој веќе го поседувате.
Со средства од обврзници, ова не е толку голем проблем, бидејќи дистрибуциите се случуваат секој месец, а капиталните добивки се релативно мали. Сепак, инвеститорите ориентирани кон доход кои исто така поседуваат фондови во потрага по повисоки приноси треба да бидат особено свесни за ова прашање.
Повеќето средства ги исплаќаат капиталните добивки во последната недела од декември, но има неколку што прават дистрибуции во други периоди од годината. Затоа, имајте на ум дека ова не е прашање специфично за четвртото календарско тримесечје - секогаш треба да проверите историја на исплата на фондот за да бидете сигурни дека тоа не е за плаќање на дистрибуција.