Индивидуални обврзници: повисока веројатност што ја примате основната обврска
Еден апетит за инвестирање со фиксен приход е дека во случај на повеќето поединечни обврзници, инвеститорите можат да бидат сигурни дека ќе го добијат својот главен извор по доспевање на обврзницата. Додека само обврзници поддржани од страна на американската влада - американските обврзници и други обврзници поддржани од американската влада, како што се штедните обврзници - дури и сегменти со повисок ризик се карактеризираат со ниски историски стапки на неисполнување на обврските (неуспех да се вршат камати или главни исплати) меѓу поединечни хартии од вредност.
Ова е особено точно кај проблемите со највисок кредитен рејтинг.
Ризици: Вашиот директор може да се намали дури и во најбезбедните обврзници
Бидејќи повеќето обврзници се созреваат по нивната целосна вредност, дали ова значи дека инвеститорите можат да инвестираат и во взаемен фонд и да очекуваат да ги добијат сите нивни главни врати?
Одговорот на ова прашање е едноставен "не", кој за жал може да ги изненади некои инвеститори. Како акции на заеднички фондови, обврзниците инвестираат во портфолио на бројни индивидуални хартии од вредност. Секоја вечер, друштвата на фондот ја проценуваат вредноста на хартиите од вредност во нивните средства и ги пресметуваат своите нето средства или НВО. Бидејќи секоја од нивните индивидуални инвестиции со обврзници може да се тргува секојдневно, исто како и акции, нивните цени можат да варираат врз основа на пазарните сили. Како резултат на тоа, цените на обврзниците ќе се движат нагоре и надолу, заедно со вредноста на хартиите од вредност што ги имаат во нивните портфолија.
Како резултат на тоа, лошо времено купување може да значи дека инвеститорот ќе мора да го продаде фондот по пониска цена на акциите отколку што првично платиле, бидејќи - со исклучок на целните рочни средства - огромното мнозинство од средствата не се созреваат на ниво на специфичен датум како индивидуална врска.
Ова значи дека иако фондот може да се инвестира во хартии од вредност што доспеваат по нивната оригинална вредност, самиот фонд не го прави тоа.
Ризикот и големината на главни флуктуации зависи од видот на фондот што го поседувате. Некои фондови инвестираат само во високо оценета, краткорочни обврзници , и во овие случаи, цената на акциите може да се покаже релативно стабилна со текот на времето.
Другите фондови, особено оние кои земаат поагресивен пристап и / или инвестираат во хартии од вредност со повисок ризик, како што се обврзниците со висок принос, може да доживеат значителни флуктуации на цената на акциите. Во 2008 година, на пример, последиците од финансиската криза предизвикаа многу портфолија со висок принос обврзници да изгубат помеѓу 30-40% од нивната вредност. Средствата кои инвестираат во долг на пазарот во развој се исто така една од најнестабилните опции во фиксниот приход, што значи дека шансите за краткорочни загуби се покачени.
Придобивки од средствата од обврзници
Од плус страна, фондовите нудат поголема диверзификација отколку што повеќето инвеститори можат да ги постигнат преку индивидуални обврзници. Средствата со обврзници се професионално управувани, што ги олеснува индивидуалните инвеститори да одлучуваат самостојно. Конечно, средствата обично се полесни за купување и управување со индивидуални обврзници.
Во крајна линија
Ако главната стабилност е вашата примарна грижа, бидете сигурни дека инвестицијата што ја избирате кореспондира со вашата цел. Иако фондските обврзници имаат свои предности, фондовите - дури и оние кои инвестираат во сегменти на пазари со помал ризик - можеби не се соодветни за оние кои треба да имаат одредена сума на пари достапни на одреден датум.