Ризик и Враќање - Што да очекувате од новите пазарни обврзници
Како обврзници со висок принос , долг на пазарот во развој е категорија на средства за инвеститорите кои се подготвени да стомак надпросечен кредитен ризик во потрага по повисоки подолг рок. Преку 30 ноември 2013 година, ЈП Морган ЕМИ Глобалниот диверзифициран индекс - репер што често се користи за мерење на перформансите на новите пазарни обврзници - произведе просечно годишно враќање од 8,43% во текот на претходните десет години. Просечниот пазар на новорастечки пазари враќа 8,11% годишно за време на истиот интервал. За време на истиот период, обврзниците за инвестирање од САД генерираа просечно годишно враќање од 4,71% врз основа на Барклис Агрегатниот американски индекс на обврзници.
Сепак, важно е да се има предвид дека новите пазарни обврзници, исто така, доживеаја поголема нестабилност (т.е. возбудливо возење) од повеќето други опции во универзумот со фиксен приход. Тоа можеби не е врвно размислување за долгорочен инвеститор, но некој што не е склон да издржи поголема нестабилност може да биде подобро да зема поконзервативен пристап.
На спектарот на ризик и награда , новите пазарни обврзници спаѓаат меѓу инвестициски одделни корпоративни обврзници и обврзници со висок принос. Оттука, долгот што се должи на пазарот треба да се смета за долгорочна инвестиција која не е погодна за некој чиј главен приоритет е зачувување на капиталот.
Причини за силни перформанси
Новите пазарни обврзници се развија од тоа што се извонредно нестабилна класа на средства во раните 1990-ти на големиот, позрел сегмент на глобалните финансиски пазари денес.
Новите земји постепено се подобрија во однос на политичката стабилност, финансиската моќ на земјите што издаваат и стабилноста на владините фискални политики. Додека голем број развиени земји сеуште се борат со буџетски дефицити и висок долг, многу земји во развој имаат стабилни финансии и повеќе податливи нивоа на долг. Дополнително, земјите во развој - како група - уживаат посилни стапки на економски раст од нивните врсници на развиените пазари.
Резултатот е дека приносите се пониски сега отколку во минатото, но цените покажуваат поголема стабилност. Сепак, новите пазарни обврзници остануваат ранливи на надворешни шокови што го ослабуваат апетитот на инвеститорите за ризик. Класата на средства, според тоа, останува нестабилна и покрај фундаменталните подобрувања во економиите на основните нации.
Улога во диверзификација на портфолио
Новите пазарни обврзници можат да обезбедат диверзификација за оние со портфолија на обврзници кои имаат повеќе од фокус ориентиран кон САД. Новите економии не секогаш се движат во тандем со развиените економии, што значи дека пазарите на обврзници на двете групи, исто така, можат да обезбедат дивергентни перформанси.
Сепак, бидете свесни дека класата на средства има тенденција да ги одразува перформансите на светските берзи.
Како резултат на тоа, може да обезбеди мерка за диверзификација за некој чие портфолио е многу наклонето кон акции, но не толку колку што може да очекувате.
Долари деноминирани наспроти локален девизен долг
Инвеститорите можат да изберат помеѓу взаемните фондови и фондовите со кои тргуваат со хартии од вредност (ETFs) кои инвестираат во долг или долг што се издава во долг во долг деноминиран во локални валути. На пример, при издавањето долг, земја како Бразил може да продаде обврзници деноминирани или во долари или во валутата на земјата - вистински . Долгот деноминиран во долг има тенденција да биде постабилен, додека долгот во локална валута е генерално многу нестабилен. Сепак, долгот во локална валута може, на подолг рок, да обезбеди друг начин за да се искористи силниот економски раст и подобрувањето на финансиите на земјите во развој. Опцијата која ќе ја изберете зависи од вашата толеранција за ризик.
Корпоративни обврзници наспроти државни обврзници
Инвеститорите не се ограничени само на државни обврзници на пазарите во развој. Корпорациите во земјите во развој, исто така, издаваат долг, а оваа класа на средства брзо расте во популарност. Додека голем број нови фондови на пазарот ги ставаат дел од своите средства во корпоративни обврзници, инвеститорите исто така можат да пристапат до класата на средства директно преку ЕФО, како што е Фондот за развој на нови пазари на фондови WisdomTree Emerging Markets (тикер: EMCB).
Издавачи
Голем и растечки број земји издаваат долг. Меѓу најистакнатите се:
Латинска Америка
- Аргентина
- Бразил
- Чиле
- Колумбија
- Доминиканска Република
- Ел Салвадор
- Мексико
- Панама
- Перу
- Уругвај
- Венецуела
Блискиот Исток / Африка
- Египет
- Гана
- Ирак
- Брегот на Слоновата Коска
- Казахстан
- Либан
- Мароко
- Турција
- Јужна Африка
Азија
- Индонезија
- Кореја
- Малезија
- Филипини
- Шри Ланка
- Тајланд
- Виетнам
Европа
- Белорусија
- Бугарија
- Хрватска
- Унгарија
- Литванија
- Полска
- Романија
- Русија
- Србија
- Украина