Дали се потребни соодветни инвестиции за вас?
Односот помеѓу инвестицискиот ризик и наградата
Како што е генерално случај за сите инвестиции, потенцијалот на проширување за поголеми награди носи со себе додаден ризик. Како што се подразбира под името, средствата за обврзници со обврзници се фондови што ги користат своите заработувачки со користење на позајмени пари и / или деривати за да ги зголемат инвестициските приноси. Трикратен фонд за обврзници со 100 милиони долари од средствата од инвеститорите, на пример, може да позајми уште 200 милиони долари од акционерскиот капитал и да ги искористи тие позајмени средства за купување повеќе обврзници во име на своите инвеститори, тројно зголемување на нивните добивки, но исто така и нивните загуби .
За уште еден пример, размислете дали се враќаат американските обврзници е 1%, трикратен (или 3x) финансискиот трезорски фонд се враќа 3%. Слично на тоа, падот на вредноста на обврзницата во 3X фонд за обврзници од 3% доведува до загуба од 9%.
Како пример на вродениот ризик и нестабилноста на проширувањето, размислете за акцијата во ProShares Ultra 20+ Year Treasury ETF (тикер: UBT) во есента 2011 година.
Од затворање на цената од 105,25 долари на 31 август, фондот се зголеми на 140,52 американски долари до 3 октомври, а потоа падна на 111,38 долари на 27 октомври - загуба од 20,7 отсто за само 18 денови за тргување. Пред да го купите производ со обврзници, проценете ја вашата толеранција за ризик за да видите дали може да го издржите овој тип на нестабилност.
Инверзни фондови за обврзници
Средствата со обврзници не се единствената можност за инвеститори со фиксен приход.
Исто така постојат и инверзни производи со кои се тргува со обврзници (ETPs) кои се обложуваат на пазарот. Некои од овие ЕТП се дво-и трипати ловечки, освен што се движат во спротивна насока на обврзниците и имаат за цел да претставуваат можност за инвеститорите да профитираат од зголемувањето на стапките на обврзници. Сепак, тие ги претставуваат истите ризици како и другите обврзници.
Дали инвеститорите неразбираат средствата за задолжување?
Без оглед на првобитната намера на средствата за коишто може да се искористи, понекогаш се тврди дека се дизајнирани само за стратегии за краткорочно тргување од страна на софистицирани инвеститори - тие станаа исклучително популарни кај мало инвеститорите, кои понекогаш ги држат како долгорочни инвестиции.
Трендот на облигационите фондови кон проширувањето и придружната употреба на деривати за сложени повратници го вознемири Меѓународниот монетарен фонд (ММФ), кој објави позитивен документ во почетокот на 2016 година за растечката опасност. Истата хартија, исто така, истакна дека не се само менаџерите на обврзници фондови, кои се етикетирани како "балон", кои вработуваат проширува. Зголемениот број на наводно обични ванилни обврзници, исто така, користат деривати. Оваа практика, истакна ММФ, претставува скриен ризик за обичните инвеститори.
Инвеститорите, исто така, треба да бидат свесни дека дво- и трикратните финансиски инструменти обезбедуваат очекувана изведба само по еден ден.
Со текот на времето, ефектот на мешањето значи дека инвеститорите нема да видат перформанси што е точно два или три пати повеќе од извршувањето на основните обврзници. Всушност, колку е подолг временскиот период, толку е поголемо дивергенцијата помеѓу реалните и очекуваните повратни трошоци. Тоа е уште една важна причина зошто финансиските средства не треба да се сметаат за долгорочни инвестиции.
За Парите не се обезбедуваат даноци, инвестиции или финансиски услуги и совети. Информациите се презентираат без да се земат предвид инвестициските цели, толеранцијата на ризик или финансиските околности на кој било конкретен инвеститор и може да не бидат соодветни за сите инвеститори. Изминатите перформанси не се индикативни за идните резултати. Инвестирањето вклучува ризик, вклучувајќи и можна загуба на главницата.