"Core" фондот е релативно нов термин - многу фондови за обврзници во оваа категорија ги сменија имињата за да го вклучат зборот "core".
Два вида на основни средства: активни и пасивни
Средствата за основни обврзници можат да бидат активни, што значи дека менаџерите често ја менуваат шминката на портфолиото за да ги фатат можностите или да избегнат ризик или пасивност, што значи дека тие следат индекс. Суштинска разлика помеѓу двата е дека активните менаџери се обидуваат да постигнат подобри резултати од просечните пазарни резултати, додека пасивните фондови едноставно се обидуваат да одговорат на враќањето на соодветен индекс, односно да не прават полошо (или подобро) од просекот. Релативните предности и недостатоци на активните наспроти пасивните фондови не се широко прифатени - секој тип на инвестиција има свои застапници и клеветници.
Индексските фондови на Бонд , иако не ја носат "јадрото", може, всушност, да претставуваат соодветна инвестиција за една инвестиција за многу инвеститори.
Средствата кои го следат индексот на обврзници за инвестиции, како што е Барклеј агрегатниот индекс, имаат неколку предности, вклучувајќи широка диверзификација, ниски трошоци за управување и сигурност дека фондот нема да страда од екстремно неплодност во дадена година поради лошите одлуки на менаџерот. Во исто време, сепак, некои индексни фондови може да имаат повисока тежина во државните обврзници и, следствено, релативно висока чувствителност на движењата на каматните стапки.
И, како што е наведено, по дефиниција тие веројатно нема да бидат подобри од просекот.
Две важни недостатоци на основните обврзници
Бидете свесни дека не секој издавач го гледа концептот на "јадрото" на ист начин - зборот нема фиксирано или општо прифатено значење. Основен фонд издаден од една компанија може да изгледа многу различно од јадрото што го издава друг. Покрај тоа, активните менаџери можат да земат широк спектар на пристапи - со различни степени на успех. Покрај тоа, одредени средства ќе усвојат повеќе од пристапот "одиме на секаде" кој вклучува обврзници со висок принос или други инвестиции кои не се чуваат во индексите на инвестиционата класа. Бидејќи има толку многу варијабилност во рамките на категоријата, плаќа да го испита секој фонд внимателно за да види што всушност го поседува, како тоа го извршило со текот на времето и како го задржувало за време на кризи на пазарот. На кратко, не претпоставувај само врз основа на името дека фондот за основни обврзници ги исполнува вашите цели.
Друго прашање со основните фондови е дека повеќето не поседуваат тежини на меѓународни , пазари во развој или обврзници со висок принос. Како резултат на тоа, фондовите со основни обврзници можеби не мора да обезбедат ниво на диверзификација што ја очекуваат инвеститорите. Исто така, со оглед на тоа што инвестициите во меѓународните и сегментите од новите пазари имаат тенденција да имаат пониска изложеност на движења на каматни стапки од типичен основен фонд со значителни удели во државни обврзници и корпоративни обврзници, главен фонд може да има поголема изложеност на ризик од промена на каматните стапки од целосно диверзифицирано портфолио.
Инвеститор кој сака да постигне целосна диверзификација може да го земе предвид дополнувањето на нивните главни фондови со високи приноси и / или меѓународни фондови.
Како да се инвестира во основните обврзници
Инвеститорите имаат избор меѓу взаемните фондови или фондовите со кои тргуваат со размена (ETFs). Взаемните средства може да се купат директно од компанијата или преку посредник, додека ЕТФ бараат брокерска сметка. Двајца од најголемите заеднички фондови за основни обврзници се ПИМКО Вкупно фонд за враќање (Ticker: PPTDX), DoubleLine Total Return Fund (DLTNX), додека три од најпознатите ETF-и се Vanguard Total Bond Market ETF (BND) и iShares Core Total US Пазар на обврзници ЕТФ (АГГ), и ПИМКО Вкупно Враќање ЕТФ (БОНД). Како и секогаш, кога инвестирате во фонд или ЕТФ, размислете за таксите за управување со конкретниот фонд. Робусните истражувања во оваа област го заклучуваат тоа
- Управните такси се значаен фактор што влијае врз долгорочната добивка.
- Постои инверзна релација помеѓу надоместоците за управување и ефикасноста на фондот - најефтино управуваните фондови го намалуваат просекот на секторот, додека средствата со најниски надоместоци го надминуваат просекот.