Анализа на билансот на состојба: работен капитал
Обртен капитал е посигурен од речиси сите други финансиски соодноси или пресметка на билансот на состојба, бидејќи тоа ви кажува што ќе остане ако една компанија ги зеде сите свои краткорочни средства и ги искористи за да ги отплати сите краткорочни обврски.
Сè друго е еднакво, толку повеќе работен капитал што компанијата го има на располагање, толку е помал финансиски износ што го има.
Но, друштвото кое држи премногу работен капитал може да го одолее своето враќање. Инвеститорот може да биде подобро ако одборот на директори одлучил да дистрибуира дел од тој вишок во форма на дивиденда или да споделува откуп, наместо тоа. Тоа може да биде незгодно оценување.
Како да го пресметате обртниот капитал од билансот на состојба
Обртен капитал е најлесниот од сите пресметки на билансот на состојба за пресметување. Еве формула која ќе ви треба:
Тековни средства - Тековни обврски = Обртни средства
Тоа е толку едноставно.
Велат дека компанијата има 500.000 долари во готово. Уште 250.000 долари се извонредни и се должат на компанијата во вид на побарувања. Има 1 милион долари во залихи и средства за физичка сопственост. Според тоа, нејзините тековни средства се 1.75 милиони долари.
Сега да ги разгледаме обврските на компанијата.
Тој должи 400.000 американски долари во сметки што треба да се платат, 50.000 долари во краткорочен долг и 100.000 долари во пресметани обврски. Затоа, нејзините тековни обврски се 550.000 долари.
Одземањето на тековните обврски на компанијата од тековните средства ни дава работен капитал од 1,2 милиони долари. Тоа е многу добро.
Важноста на работен капитал
По дефиниција, една компанија треба да има доволно обртен капитал за да ги плати сите сметки за една година.
Можете да кажете дали една компанија има ресурси потребни за интерно проширување или ако треба да се сврти кон банка или финансиски пазари за да се соберат дополнителни средства со проучување на нивоата на работен капитал. Компанијата во горенаведеното сценарио најверојатно ќе може да се прошири внатрешно, бидејќи ги има расположливите средства.
Една од главните предности на гледањето на работниот капитал на една компанија е да може да предвиди многу потенцијални финансиски потешкотии кои можат да се појават. Дури и бизнис со милијарди долари во основни средства брзо ќе се најде во стечаен суд ако не може да ги плати сметките кога ќе пристигнат.
Во најдобри околности, недоволните нивоа на работен капитал може да доведат до финансиски притисоци врз компанијата, зголемување на задолжувањето и бројот на задоцнети исплати на доверителите и продавачите. Сето ова на крајот може да доведе до понизок корпоративен кредитен рејтинг. Помал кредитен рејтинг значи дека банките и пазарот на обврзници ќе бараат повисоки каматни стапки , што може да ја чини корпорацијата многу пари со текот на времето, бидејќи цената на капиталот се зголемува и намалувањето на приходите го прави до крај.
Негативен работен капитал на билансот на состојба
Негативниот работен капитал на билансот обично значи дека компанијата не е доволно течна за да ги плати своите сметки во наредните 12 месеци и да го одржува растот.
Но, негативниот работен капитал, всушност, може да биде добра работа за некои врвни бизниси.
Компаниите кои уживаат висок инвентар врти и прават бизнис на пари основа, како што се продавници за храна или попуст на мало, бараат многу малку обртен капитал. Овие типови на бизниси собираат пари секогаш кога ги отвораат вратите. Потоа се свртат и ги превртат парите назад во инвентар за да ја зголемат продажбата.
Бидејќи готовината се генерира толку брзо, обично од извор познат како продавач на финансирање , менаџментот едноставно може да ги складира средствата од нивната дневна продажба за краток временски период. Ова го прави непотребно да се чуваат големи количини на нето работен капитал во случај кога се појави финансиска криза.
А капитално-интензивна фирма како компанија одговорна за производство на тешки машини е сосема друга приказна.
Овие типови на бизниси продаваат скапи предмети на основа на долгорочна исплата, така што тие не можат да подигнат пари толку брзо. Инвентарот на нивните биланси обично е нарачан неколку месеци однапред, па затоа ретко може да се продаде доволно брзо за да се подигне капиталот за краткорочна финансиска криза. Може да биде премногу доцна кога може да се продаде.
Лесно е да се види зошто компаниите како што е ова мора да задржат доволно работен капитал при рака за да дојдат до какви било непредвидени тешкотии.