Фиксен приход
Фиксниот приход може да се однесува на инвестициска стратегија или стил кој има за цел да произведе релативно фиксен или стабилен приход или исто така може да се однесува и на инвестициски типови во инвестициско портфолио.
Од гледна точка на начинот на живеење, фиксниот приход може да го одразува и приходот на лицето.
Кога се гради портфолио на заеднички фондови, терминот фиксен приход обично се однесува на делот од портфолиото кој се состои од средства кои се релативно ниски во пазарниот ризик и тие плаќаат камата на инвеститорот за целите на генерирање приходи. Целокупната идеја за стратегијата за инвестирање со фиксен приход е да генерира стабилен и предвидлив приход.
Најчестата намена за стратегијата за инвестирање со фиксен приход е за пензионирање. Ова е време во животот каде што е најважно постигнување на стабилни и предвидливи враќања. Лицето кое се пензионира може да се потпре на извори на приход, како што се социјално осигурување, пензии, ануитети и / или инвестициски сметки, кои произведуваат ист износ на приход (или износ кој се зголемува со мала, номинална стапка) на годишно ниво основа. Со други зборови, приходот на овој човек не се менува со текот на времето и може да има многу мала способност да апсорбира значително зголемување на периодичните трошоци.
Разликата помеѓу обврзниците и облигационите фондови на обврзниците
Обврзници се должнички обврски издадени од субјекти, како што се корпорации или влади. Кога купувате поединечна обврзница, во суштина ви ги позајмувате парите на ентитетот за одреден временски период. Во замена за вашиот заем, ентитетот ќе ви плати камата до крајот на периодот (датумот на достасување) кога ќе ја добиете оригиналната инвестиција или износот на заемот (главнина).
Видови на обврзници се класифицирани од страна на субјектот кој ги издава. Таквите ентитети вклучуваат корпорации, претпријатија во јавна сопственост и државни, локални и федерални влади.
Средства од обврзници се взаемни фондови кои инвестираат во обврзници. На друг начин, еден фонд за обврзници може да се смета за кошница на десетици или стотици основни обврзници (акции) во рамките на едно портфолио на обврзници. На пример, фондот за корпоративни обврзници првенствено ќе има обврзници издадени од страна на корпорации. Јас подоцна ќе ви објаснам за видовите на фондови за обврзници во овој напис.
Пазарен ризик за инвестирање
Кога ќе го слушнете терминот "фиксен приход", може да мислите дека сите хартии од вредност со фиксен приход или видот на инвестициите не се менуваат во вредност. Ова е неточно! Точно е дека кога ќе купите обврзница, добивате фиксна исплата во одреден временски период (до обврзницата "созрева", кога ќе го добиете вашиот почетен главен износ назад). Сепак, цената на обврзницата може да оди нагоре или надолу. Затоа, ако сакате да ја продаде својата обврзница пред да созрее, а цената слезе, ќе завршиш да добивате помалку од главниот износ што го вложивте.
Инвестирањето во обврзници генерално, носи многу мал ризик во споредба со резервите. Сепак, обврзниците и обврзувачките инвестициски фондови не се без ризик.
Најголем ризик при инвестирање во обврзници е ризикот од промена на каматните стапки . Кога каматните стапки се зголемуваат, цените на обврзниците се намалуваат. На пример, да речеме дека купувате обврзница која плаќа 2,0% камата и рокот е 5 години од датумот на купување. Потоа, 2 години подоцна, преовладувачките каматни стапки се зголемуваат и инвеститорот може да купи слична обврзница по иста цена, но оваа нова обврзница плаќа 3,0%. Ако сакате да ја продавате вашата обврзница која плаќа 2,0%, ќе мора да прифатите намалена цена бидејќи сака да плати целосна цена за обврзница која плаќа помалку камати од другите обврзници?
Како може да изгуби пари
Ризикот од каматни стапки може да биде повеќе од загриженост за вложувачите на инвестициски фондови од обврзниците од обврзниците. Како што беше претходно објаснето, фондските фондови работат поинаку од обврзниците, бидејќи взаемните фондови се состојат од десетици или стотици фондови и менаџерите на обврзници постојано купуваат и продаваат основните обврзници што се чуваат во фондот.
Средствата од обврзниците немаат "цена", туку нето вредност на средствата ( NAV ) на основните удели. Менаџерите, исто така, треба да ги исполнат исплатувањата (од други инвеститори кои повлекуваат пари од взаемниот фонд). Значи, промената на цените на обврзниците ќе го промени КВП на фондот.
Во услови на зголемени каматни стапки, цените на обврзниците генерално паѓаат. Повторно, ова е затоа што инвеститорите во врска не сакаат да купуваат обврзници кои плаќаат пониски каматни стапки, освен ако не ги добијат со попуст.
Понатаму, колку подолго рокот на достасува е, толку е поголемо зголемувањето на цената во однос на движењата на каматните стапки. Во период на растечки стапки и намалени цени, средствата за долгорочни обврзници ќе паднат во вредност повеќе од среднорочните и краткорочните обврзници. Затоа, некои инвеститори и менаџери за пари ќе ги префрлат своите инвестиции со фиксен приход на пократок рок на доспевање кога се очекуваат каматните стапки да се зголемат. Кога каматните стапки се намалуваат подолги рочности (т.е. средства за долгорочни обврзници) може да биде подобар облог.
Накратко, обврзничкиот фонд може да ја изгуби вредноста ако менаџерот на обврзници продаде значителен износ на обврзници во услови на зголемена каматна стапка и инвеститорите на отворен пазар ќе бараат попуст (да платат пониска цена) на постарите обврзници кои плаќаат пониска камата стапки. Исто така, намалувањето на цените негативно ќе влијае на NAV.
Видови фондови за обврзници
Взаемните фондови за обврзници се категоризираат според основната цел на фондот, што значи дека категоријата ќе ги опише видовите на обврзници што се чуваат во портфолиото. Средствата од обврзниците може да се состојат од неколку видови на обврзници, како што се корпорации или влади, а потоа дополнително се дефинирани според временскиот период до достасување, како што се краткорочни (помалку од 3 години), среднорочни (од 3 до 10 години) и долги -терм (10 или повеќе години).
Името на фондот за обврзници често ви дава индикација за нејзината цел, а со тоа и нејзините фондови. На пример, ако размислувате да купите акции на обврзнички фонд, наречен "XYZ Среднорочни корпоративни долгорочни обврзници", тоа значи дека портфолиото главно се состои од корпоративни обврзници со рок на достасување од 3 до 10 години. Обврзниците со висок принос, исто така познати како ѓубре обврзници , имаат тенденција да плаќаат повисоки камати, но носат повеќе стандардно ризик, што значи дека друштвото кое ја издава обврзницата може да има сомнителен кредитен капацитет.
Почетниците се паметни да избегнуваат ненасилни обврзници и да бараат фондови за среднорочни обврзници кои се добро диверзифицирани и ниски трошоци.
Најосновните, евтините и разновидни инвестициски фондови се индексни фондови . Индекс, во однос на инвестирањето, претставува статистичко земање примероци на хартии од вредност кои претставуваат дефиниран сегмент на пазарот. Со други зборови, ако сакате да добиете широка изложеност на голем и разновиден избор на обврзници во една инвестиција, можете да користите фонд за индекс на обврзници.
За најширока изложеност на пазарот на обврзници, користете фонд за вкупен индекс на обврзници. "Индексот на вкупни обврзници на пазарот" обично се однесува на Индексот на агрегатните обврзници на Баркли , исто така познат како "BarCap Aggregate", кој е широк индекс на обврзници што ги опфаќа повеќето американски обврзници и некои странски обврзници со кои се тргува во САД
> Одрекување: Информациите на оваа страница се обезбедени само за дискусија и не треба да се погрешат како инвестициски совет. Под никакви околности овие информации не претставуваат препорака за купување или продавање хартии од вредност.