Дознајте повеќе за фондовите за неврзани обврзници и инвестициите со висок ризик
Дефиниција за неврзани обврзници
Исто така познат како висок принос, несаканите обврзници се обврзници со кредитен рејтинг подолу инвестициски одделение (рејтинг под BBB од Standard & Poor's или под Baa од агенциите за кредитен рејтинг на Moody's). Обврзницата може да добие понизок кредитен рејтинг поради ризикот од неисполнување на обврските од страна на лицето кое ја издава обврзницата.
Поради тоа, поради овој повисок релативен ризик, субјектите кои ги издаваат овие обврзници ќе плаќаат повисоки каматни стапки за да ги компензираат инвеститорите за преземање на ризик од купување на обврзниците, а со тоа и името висок принос .
Мислам на личен кредитен рејтинг. Поединците со слаба кредитна историја, или оние чии финансиски позиции се слаби, ќе добијат пониски кредитни резултати и затоа ќе им се наплаќаат повисоки каматни стапки за позајмување. Истото образложение е проследено и од агенциите што даваат рејтинг за кредитен квалитет на ентитетите кои издаваат обврзници, како што се корпорации, влади и општини: Лошата кредитна историја или слабата финансиска состојба е еднаква на повисоките каматни стапки за кредитокорисниците. Во случај на обврзници, ентитетот што емитирал е заемопримачот и инвеститорот на обврзници е заемодавачот.
Спротивно на тоа, обврзниците со висок кредитен квалитет се над нивото на инвестиции. Субјектите со висок рејтинг ќе бидат наградени со плаќање пониски каматни стапки за задолжување.
Инвестициона стратегија, временски распоред и ризици на взаемни фондови за неврзани обврзници
Основно образложение за инвестирање во хартии од вредност со повисок релативен ризик е едноставно да се разбере - повисокиот релативен ризик може да се претвори во повисоки релативни повратни средства. Сепак, светот на фиксен приход е сложен; пазарните ризици за инвестирање во ѓубре обврзници и висок принос обврзници заеднички фондови се широко погрешно разбрани.
Цените на средствата од обврзниците се поврзани со каматните стапки и инфлацијата и цените на обврзниците се движат во спротивна насока како што се приносите на обврзниците. Преку активностите на Федералните резерви, каматните стапки може да се зголемат или намалат, да се забави прегреената економија или да се стимулира слаб, соодветно, во зависност од тоа кој е соодветен во пресудата на Банката на федерални резерви за преовладувачките економски услови. Каматните стапки генерално се зголемуваат за време на периоди на силен економски раст и генерално се намалуваат во рецесивните средини.
Инвеститорите и пазарите на капитал, исто така, влијаат на цените на обврзниците и на приносите. Инвеститорите не се толку подготвени да платат колку што е во цена за висок ризик, но тие се подготвени да платат повеќе за нискоризични обврзници. Размислете за рецесивните периоди кога стадото на инвеститорите се оддалечува од согледуваниот ризик и кон согледаната безбедност. Бидејќи се повеќе и повеќе инвеститори бараат "безбедност", побарувачката ги турка цените повисоки и дава пониски за најбезбедните инвестиции со највисоки кредитни рејтинзи, како што се американските трезорски обврзници. Кога економиите почнуваат повторно да изгледаат здрави, инвеститорите повеќе се движат надвор од перцепираната безбедност и во области со повисок ризик. Ова го зголемува повисокиот ризик (т.н. ѓубре обврзница), а спротивно се случува за "безбедните" обврзници - каматните стапки (приноси) се движат повисоко, како што се намалуваат цените поради намалената побарувачка од инвестициското стадо.
Затоа, лабава и голема слика за инвестициската стратегија е да биде еден чекор понапред од стадото (и Федералните резерви). Пред и за време на рецесија, високиот кредитен квалитет, фондовите со обврзници со низок ризик (оние кои инвестираат во американски обврзници и над корпоративните обврзници од инвестициски одделенија) може да бидат паметен потег. Кон крајот на рецесијата, инвеститорот би можел да почне да се префрлува во ниски кредитни квалитет, средства со висок ризик за ѓубре (висок принос) и цените за возење повисоки додека економијата се подобрува. Во краток преглед, најдобро време да се инвестира во ѓубре обврзници е во втората фаза на рецесија, токму во времето кога никој друг не ги сака.
Совети и предупредувања за заеднички фонд
Поради комплексноста на инвестирањето на обврзници и ризикот од тајмингот на пазарот , повеќето инвеститори ќе направат добро инвестирање во фонд за обврзници со искусен менаџмент.
На овој начин, можете да ја напуштите навигацијата на овој комплексен кредитен свет за оние кои го разбираат - најдобри менаџери на фондови за обврзници.
Ако вашата инвестициска цел е средна до долгорочна (најмалку 3 години или повеќе) и сакате да стекнете изложеност на висок релативен ризик, можеби ќе го разгледате фондот како што е Loomis Sayles Bond (LSBRX), кој има менаџерски тим со десетици на долгогодишно искуство, вклучувајќи го и Ден Фус, кој повеќе од 50 години успеа да управува со портфолија на обврзници. LSBRX е "мултисекторски" фонд за обврзници, што значи дека може да инвестира во речиси секаков вид обврзници, вклучувајќи ги и обврзниците, странските обврзници и обврзниците за пазарите во развој .
Други добри фондови со висок принос со ниски стапки на трошоци вклучуваат Vanguard High Yield Corporate (VWEHX) и T. Rowe Price High Yield (PRHYX).
Се разбира, дури и најдобрите менаџери на фондови за обврзници можат да прават грешки. Затоа, можеби ќе сакате да погледнете поблиску во некои причини зошто да користите фондови за индекс на обврзници .
Види исто: општински обврзници , корпоративни обврзници и државни обврзници на САД
Општи услови: Информациите на оваа страница се дадени само за дискусија и не треба да се погрешат како инвестициски совет. Под никакви околности овие информации не претставуваат препорака за купување или продавање хартии од вредност.