Меѓународен инвестициски водич за политички ризик
Политичкиот ризик е меѓу најзначајните ризични фактори со кои се соочуваат меѓународните инвеститори. На многу пазари во подем и погранични , политичката ситуација е значително помалку стабилна од САД со потенцијал за широко распространета измама и корупција.
Што е политички ризик?
Политичките ризици се оние кои се поврзани со промените што се јавуваат во политиките на земјата што ги регулираат бизнисите, како и надворешните фактори кои можат да влијаат врз бизнисите. Чест пример на политички ризик може да биде земја која неочекувано ги зголемува корпоративните даноци за одредена индустрија. Поекстремниот пример може да биде чин на војна или воен удар што ги исклучува компаниите од глобалните извори на приходи.
Постојат многу примери на политички ризик кој се појавува на пазарите во развој и погранични пазари. Во почетокот на 2007 година, поранешниот претседател на Венецуела Хуго Чавез нагло ги објави плановите за национализација на CANTV - локалната телефонска компанија. Акциите на CANTV паднаа речиси 50 отсто пред да се појават детали за плановите на Чавез поради гласините за национализација. Инвеститорите одговорија со продажба на први и поставени прашања подоцна.
Друг одличен пример за политички ризик беше скандалот околу бразилската нафтена компанија Петробрас во 2015 и 2016 година.
Акциите на џиновската нафтена компанија паднаа во почетокот на 2015 година откако извршниот директор на банкарството, Алдемир Бендине, беше назначен за нов извршен директор по скандалот. Многу инвеститори мислеа дека г-дин Бендин беше ставен на чело на политичката партија на тогашната претседателка Дилма Русеф.
Важно е да се напомене дека политичките ризици не се секогаш добро дефинирани ризици - во многу случаи тие можат да бидат гласини со малку или никаква содржина зад нив.
Затоа, меѓународните инвеститори мора да внимаваат на вестите, наместо само да ги разгледуваат чисто фактите за да управуваат со овие ризици. Во некои случаи, можеби е добра идеја да се продаваат вестите, но во други случаи, има смисла да се одржи долгорочно.
Влијанието на политичкиот ризик
Зголемувањето на политичките ризици има различни влијанија врз земјата и компаниите што работат во нејзините граници. Додека најзабележливото влијание е падот на цените на акциите, многу земји кои се соочуваат со повисоки фактори на политички ризик доживуваат намалени странски директни инвестиции , што може да се покаже како дестабилизирачки. Намалувањето на СДИ може да доведе до забавување на економскиот раст во целиот одбор, како и потенцијални социјални проблеми.
Овие прашања можат да влијаат и врз други класи на имот. На пример, забавениот економски раст би можел да влијае на способноста на земјата или на компанијата да ги врати долговите, што може да влијае на пазарите на обврзници. Послаб економски раст или криза, исто така, може да предизвика прашања поврзани со валутата. Падот на вредноста на валутата на земјата може да доведе до забавен извоз и економски раст.
Управување со политички ризик
Првиот чекор во управувањето со политичкиот ризик е разбирање дека овие ризици често вреди да се земат за да се одржи диверзифицирано портфолио.
Дури и ако ги задржите сите ваши инвестиции во САД, вие сеуште се изложени на одлуките донесени во Вашингтон. Инвеститорите треба да одржуваат диверзифицирано портфолио со цел да избегнат било каков специфичен политички ризик што значително ќе влијае на целокупното портфолио.
Вториот чекор е следење на инвестициите за потенцијални политички ризици. Земја брифинзи на Економист се одлично место за да започнете со богатство на информации за позадина како влада, политика и економија во земјата. Некои прашања што треба да се имаат на ум: Дали наскоро има некои важни избори? Ако е така, кои се кандидатите / партиите и кои се нивните економски политики?
Исто така може да биде корисно да поставите Google Alerts или други автоматски потсетници за да ги следат потенцијалните политички ризици на клучните пазари. На овој начин, може да бидете предупредени рано кога ќе се појават проблеми и да ги преземат неопходните активности за да се намали изложеноста на поризични области.
Клучот е да не претерувате со вестите и да научите да одредите што е навистина влијателно и што е едноставно таблоидно известување.
Меѓународните инвеститори можат да управуваат со поризични области со тоа што ќе го заштитат своето портфолио во однос на овие проблеми. На пример, инвеститорот кој ги чувствува проблемите што произлегуваат од Бразил, може да одлучи да ги купи опциите за опции на iShares MSCI Brazil Index ETF (NYSE ARCA: EWZ). Оваа позиција би се здобила со вредност ако бразилските акции паднале во вредност и би можеле да ги неутрализираат загубите остварени од друго место во портфолиото.