Дознајте за валутниот ризик во меѓународниот бизнис

Валутни ризици се ризици кои произлегуваат од промените во релативната проценка на валутите. Овие промени можат да создадат непредвидливи добивки и загуби кога добивката или дивидендите од инвестицијата се конвертираат од странска валута во американски долари. Инвеститорите можат да го намалат валутниот ризик со користење на жива ограда и други техники дизајнирани да ги надоместат сите добивки или загуби поврзани со валутата.

На пример, да претпоставиме дека еден американски инвеститор купува германски акции за 100 евра.

Додека го држи овој фонд, курсот на еврото паѓа од 1,5 до 1,3 евра за американски долар. Ако инвеститорот продаде акции за 100 евра, тој или таа ќе оствари загуба од 13% по конверзија на добивката од евра на американски долари.

Меѓутоа, ако тој инвеститор ја заштити својата позиција со истовремено кратење на еврото , тогаш профитот од падот на еврото ќе ја надомести загубата од 13% по конверзија. Во оваа статија, ќе разгледаме како инвеститорите можат да управуваат со валутниот ризик за да го заштитат своето портфолио и да го подобрат нивниот принос прилагоден на ризик.

Како да управувате со валутниот ризик

Меѓународните инвеститори имаат неколку опции кога станува збор за управување со валутниот ризик, вклучувајќи го и користењето на алатки како фјучерси на валута, форвард и опции или фондови кои се заштитени со валути. Но, овие инструменти се честопати скапи и комплицирани да се користат за индивидуални инвеститори. Една едноставна, флексибилна и течна алтернатива за заштита од валутен ризик се фондовите со кои се тргува со валути (ETF).

Постојат неколку големи финансиски институции кои нудат различни типови на ЕТФ фокусирани на валути. Двете најпопуларни провајдери се CurrencyShares и WisdomTree, кои нудат широк спектар на ЕТФ кои покриваат голем број на различни валути низ целиот свет. Овие валути вклучуваат популарни меѓународни дестинации за инвестиции кои се движат од Канада до пазарите во развој како Кина и Бразил.

Инвеститорите едноставно можат да ги купат опциите за опција против овие ЕФТ со цел да профитираат од било која опаѓа во вредноста на валутата, која може да ги неутрализира загубите по конверзијата. Друга опција е купување на ETF-ови што се заштитени од валути, кои имаат вградени жива ограда против валутни флуктуации во однос на американскиот долар. Овие т.н. паметни бета фондови обезбедуваат најлесна опција за инвеститорите, претпоставувајќи дека опцијата со валутна опција е достапна за индексот во кој сакаат да инвестираат.

Утврдување дали е неопходна Хеџ

Креирањето хеџ против валутниот ризик може да биде многу скапо. По дефиниција, инвеститорите треба да ја неутрализираат секоја девизна единица со американски долар, со цел да бидат целосно заштитени. Некои од овие трошоци може да се намалат со користење на акции опции наместо капитал, но трошоците се уште може да бидат премногу високи за поединечни инвеститори со мали инвестиции. Како резултат на тоа, инвеститорите прво треба да видат дали хеџ е дури и неопходно. Еве неколку вообичаени прашања што треба да се постават пред да се заштитат:

• Дали трошоците за хеџинг претставуваат непропорционален износ на вкупната инвестиција? Со други зборови, дали цената ги надминува опасностите на ризикот на валутата?
• Колку долго ја држите надворешната безбедност? Во краткорочни рамки, валутите имаат тенденција да флуктуираат релативно малку, што значи дека цената на хеджирањето не може да биде вредна за маргиналната корист.

• Дали мислите дека постои значителен ризик од опаѓање на валутата? За време на стабилни економски времиња, валутите имаат тенденција да тргуваат со релативно ниска нестабилност, што ги прави живи огради донекаде непотребни.

Креирање хеџ против валутен ризик

Ако хеџ се чини разумно, следниот чекор е наоѓање на соодветен ЕТФ да се користи. Целосна листа на валута ЕТФ може да се најдат на веб-страниците на MoneyShares и / или WisdomTree. Во меѓувреме, неколку други ETF обезбедува може да понуди повеќе специјализирани производи кои можат или не можат да бидат соодветни, во зависност од ситуацијата на инвеститорот. Еве некои ЕФИ во заедничка валута:

• CurrencyShares канадски долар доверба (NYSE: FXC)
• CurrencyShares австралиски долар доверба (NYSE: FXA)
• WisdomTree Dreyfus кинески јуански фонд (NYSE: CYB)
• WisdomTree Dreyfus Бразилскиот реален фонд (NYSE: BZF)

Еве ги чекорите за заштита од валутен ризик со ЕТФ:

1. Идентификувајте го ЕТФ . Започнете со пребарување на CurrencyShares, WisdomTree и други ЕТФ провајдери за валута ЕТФ што одговара на странските инвестиции. Ако неколку се достапни, инвеститорите треба да бараат ЕТФ со најниски трошоци и надоместоци.
2. Одреди ја насоката . Хеџис секогаш ја зема спротивната насока како странска инвестиција. Значи, ако инвеститорот е долго канадски акции , тие треба да бидат кратки канадски долар ЕТФ. На друга страна, ако инвеститорот е краток кинески акции, тие треба да бидат долги кинески јуани ЕТФ.
3. Пресметајте го износот . Инвеститорите можат делумно или целосно да ги заштитат своите странски инвестиции од валутен ризик. За целосно хеџ, инвеститорите треба да го купат истиот износ на долар во валута ЕТФ. Или, тие би можеле да купат опции со права на истиот износ на доларот.
4. Управување со трговијата . Откако ќе се изврши трговијата, инвеститорите треба внимателно да ја следат ситуацијата за времетраењето на трговијата. Ако една валута стане постабилна, може да биде разумно да се продаде дел од хеџ, додека дестабилизирачката ситуација може да гарантира поголема заштита.

Клучни точки за одземање

• Валутниот ризик претставува форма на ризик што произлегува од промените во релативната проценка на валутите, што може да влијае на целокупниот принос на инвестицијата.
• Најлесен начин за индивидуалните инвеститори може да се заштити од валутниот ризик е преку употреба на ETF-ориентирани валути, кои може да ги неутрализираат валутните флуктуации во однос на американскиот долар.