Safe-Haven, Carry тргување, и валутна хеџинг
За време на суверената долгска криза во еврозоната, јапонскиот јен значително ја цени како една од неколкуте валути за безбеден рај, особено откако швајцарскиот франк беше врзан за вреднување на еврото за да спречи понатамошно почитување. Јапонскиот јен, исто така, беше популарна носат трговија во минатото, поради ниските каматни стапки што го направија ефтино да позајмуваат. Додека валутата изгуби дел од оваа моќ во 2015 и 2016 година, валутата игра клучна улога во животот на многу меѓународни инвеститори.
Во оваа статија ќе го разгледаме безбедносниот статус на јапонскиот јен и како трговците ја користат валутата за можностите за капитални добивки и целите на хеџинг.
Безбедносни одмори, носење занаети и хеџири
Јапонскиот јен е историски популарен меѓу меѓународните инвеститори како безбеден засолниште, носат трговија и валута хеџ. Од почетокот на 2000-тите, инвеститорите почнаа да позајмуваат јапонски јен со оглед на многу ниските каматни стапки на Банката на Јапонија.
Средствата од овие позајмици потоа беа позајмени во други валути, како што е американскиот долар со повисока каматна стапка. До 2007 година, некои проценки врзани со јапонскиот јен ја носат трговијата со околу 1 трилион американски долари по големина, пред да се отповикаат.
Помеѓу 2008 и 2012 година, јапонскиот јен стана посакуван инвестициски фонд за странски трговци со валута, со оглед на статусот на доверители на земјата.
Овие активности ја зголемија вредноста на јенот во однос на другите валути и значително го повредија својот извозен сектор. Во 2013 година, премиерот Шинзо Абе беше избран за ветување за намалување на вреднувањето на јапонскиот јен преку квантитативно олеснување и други мерки, што помогна да се намали вредноста.
Во текот на сите овие периоди, јапонскиот јен исто така се користеше како валута хеџ , со оглед на статусот на Јапонија како инвестициска дестинација. Меѓународните инвеститори со седиште во САД би можеле да ги неутрализираат ефектите, добивките или загубите на валутата во нестабилниот јапонски јен со купување на долги или кратки јапонски јенски фондови или директно купување на девизниот пазар на самото место.
Инвестирање во јапонски јен со ЕТФ
Најлесен начин за меѓународните инвеститори да добијат изложеност на јапонскиот јен е користење фондови со кои се тргува со размена ("ETFs"). Користејќи различни деривати како валутни свопови, овие средства се обидуваат да ја имитираат цената на јапонскиот јен наспроти или американскиот долар или кошница со меѓународни валути. Некои фондови, исто така, нудат опции за краток и краток продажба кои им овозможуваат на инвеститорите да го искористат движењето на јапонскиот јен на различни начини.
Двете најпопуларни јапонски јени ЕФО вклучуваат:
- ProShares UltraShort Yen (YCS) - YCS бара дневни инвестициски резултати кои кореспондираат со двократниот инверзен (-2x) од дневната изведба на цената на јенот во американски долар, со коефициент на расход од 0,95% и околу 425 милиони долари во вкупната актива, од март 2013 година.
- CurrencyShares Јапонски јени Фондовите (FXY) - FXY е дизајниран да ја следи цената на јапонскиот јен со држење на јапонскиот јен во депозит со цената на акцијата која ја отсликува цената во американски долари од јапонскиот јен, со коефициент на трошок од 0,40% и околу 215 милиони долари во вкупната актива, почнувајќи од март 2013 година.
Купување и продавање јен во девизен пазар
На девизниот пазар на девизи ("forex") нуди уште една опција за трговци кои сакаат да купат или продадат јапонски јен. Со користење на една валута за да се купи друга валута во многу бавен (на пр. 50: 1 или повеќе) ситуација, трговците можат да остварат профит кога валута купена се зголемува во вредност во однос на валутата што се користи за да се направи купувањето. Јапонскиот јен најчесто се тргува во однос на американскиот долар во валутен пар познат како USD / JPY.
Но, пред да тргуваат на овие пазари, меѓународните инвеститори треба да бидат свесни дека поткрепа на влијанието честопати вклучува поголем ризик.
Овие занаети, исто така, обично се ставаат во специјализирани брокерски брокери кои можат да се разликуваат од постојните брокерски сметки.
Клучни точки за одземање
- Јапонскиот јен е историски популарен меѓу меѓународните инвеститори како безбеден засолниште, носат трговија и валута хеџ.
- Најлесен начин за меѓународните инвеститори да добијат изложеност на јапонскиот јен е користење на јапонски пари ETFs.
- На девизниот пазар forex нуди уште една опција, но тоа е малку поризично од другите користење на ETFs.