Дали регулативите ги чувајте своите пари побезбедни?
Во 80-тите години, федералната влада почна да се дерегулира . Сакаше да им овозможи на американските банки да бидат посилни глобални конкуренти. Тоа создаде поголем проблем. Странските земји ги обвинија слабите американски банкарски регулативи за финансиската криза во 2008 година .
Во ноември 2008 година, Г-20 го повика Вашингтон да ја зголеми регулацијата на хеџ фондови и други финансиски фирми. Дотогаш, беше предоцна.
Актот за реформи во Волстрит Дод-Френк
Во 2010 година, сенаторот Френк Дод и конгресмен Барни Франк конечно се пробија низ банкарските реформи . Нивниот акт бара банките да го зголемат капиталното перниче. Тоа им дава на Федералните резерви овластување да се подели големи банки, па тие не стануваат " премногу големи за да пропаднат ". Ги елиминира дупките за хеџ фондови, деривати и хипотекарни брокери. " Правилото на Волкер " ги забранува банките од Вол Стрит да поседуваат хеџ фондови или да ги користат средствата на инвеститорите за трговски деривати за нивниот профит.
Дод-Френк формира Агенција за финансиска заштита на потрошувачите под американско Министерство за финансии . Ова им дава на државите право да ги регулираат банките и способноста да ги надминат федералните прописи за заштита на јавноста. Исто така, препорачува независна агенција со овластување да ги преиспита систематски ризици кои влијаат врз целата финансиска индустрија.
Тоа ја намалува извршната плата со тоа што на акционерите им дава неизвесно гласање. Агенцијата првично беше предложена во 2009 година. Банкарското лоби го спречи тоа. За повеќе, видете Дод-Франк Вол Стрит реформски акт .
Прописи во 2013 година
Во есента на 2013 година, Федералните резерви побараа од големите банки да додадат повеќе ликвидни средства. Тоа значеше дека им требаа средства, како што се Treasurys и други обврзници поддржани од владата, тие брзо можеа да ги продадат за готовина, ако се појави друга финансиска криза.
Оваа зголемена ликвидност имаше уште еден ефект. 25-те најголеми банки ги зголемија своите вложувања на овие обврзници за 88 отсто помеѓу февруари 2013 и февруари 2015 година. Тоа ги намали долговите на долготрајните трезори, иако економијата се подобруваше и берзата растеше. За повеќе информации за тоа како функционира, видете Како обврзниците влијаат на берзата?
Потребата на Банката, исто така, ја намали ликвидноста на самиот пазар на обврзници. Многу банки држеа на обврзници наместо да ги купуваат и продаваат. Тоа го отежнуваше купувањето кога е потребно. Намалената ликвидност како оваа би можела да придонесе за падот на обврзниците во 2014 година. Регулативата на ФЕД може да го направи колапсот на пазарот на обврзници поверојатно. Во исто време, тоа ја намалува веројатноста за појава на неуспех на банка. (Извор: "Начув на улица", Волстрит журнал, 11 мај 2015)
Дали регулативите ќе спречат уште една криза?
Овие регулативи би ги спречиле неуспесите како "Леман брадерс" да ја фатат економијата и владата. Тие ги штитат потрошувачите од неетички хипотеки и понуди за кредитни картички.
Регулативите не можат да спречат вид на иновација која создаде производи како замена на кредитот . Бизнисите создаваат профитабилни производи во непредвидени области.
Регулаторите не можат и не треба да ја запрат оваа иновација. На индивидуите им е потребно да се информираат и да бидат внимателни кога донесуваат финансиски одлуки. (Извор: "Финансиски реформи", The Economist, 17 јуни, 2009.)
Треба ли Обама да направи повеќе?
Во својата кампања во 2008 година , Барак Обама вети построги прописи за инсајдерско тргување. Тој сакаше да ги рационализира регулаторните агенции, особено оние што ги надгледуваат банките кои позајмуваат од владата. Тој сакаше да формира советодавна група за финансиски пазари , да ја подобри транспарентноста за финансиско обелоденување и да ги бори трговските активности кои би можеле да манипулираат со пазарите.
Откако беше избран, претседателот Обама состави економски тим кој поддржа повеќе федерални регулативи. Обама го назначи поранешниот претседател на Федералната резерва Пол Вокер за раководење со неговиот Совет за економско закрепнување.
Волкер ја обвини економската криза за лошата регулација на финансискиот сектор. Тој е добро познат поборник на построги ограничувања.
Комисијата за хартии од вредност е во центарот на федералните финансиски прописи. Претседателот Обама ја назначи Мери Шапиро за претседател. Таа беше уште еден застапник за зголемена регулација. Една од првите работи што ги направила е да ги зголеми прописите на самата ДИК .
Федералните резерви ја презедоа контролата на компаниите кои беа премногу големи за да пропаднат , како и американската интернационална група АД . Федералната корпорација за осигурување депозити е одговорна за ликвидација на комерцијалните банки пред да банкротира. Но, овие агенции не ги покриваат хеџ фондовите и хипотекарните брокери.
Sarbanes-Oxley
Во 2002 година, Конгресот го усвои Законот Sarbanes-Oxley . Тоа беше регулаторна реакција на корпоративните скандали во Енрон, WorldCom и Артур Андерсон. Sarbanes-Oxley бараше врвни директори лично да ги потврдат корпоративните сметки. Ако измамата е откриена, овие директори можат да се соочат со кривични казни. Во тоа време, многумина се плашеа дека оваа регулатива ќе ги спречи квалификуваните менаџери да бараат врвни позиции.
Стакло-Штагол се повторува
Во 1999 година, Конгресот го укинал Законот за стакло-Стегал . Укинувањето дозволено комерцијалните банки да инвестираат во деривати и хеџ фондови. Исто така, инвестициските банки им дозволија да земат депозити. Тоа сигнализираше поместување кон овозможување на пазарот да се регулира. Како резултат на тоа, фирмите како Ситигруп инвестирале во замена на кредитот. Овие фирми бараа милијарди во финансиска помош во 2008 година.