Зошто луѓето купуваат фиксни приходи
Побарувачката за инвестиции со фиксен приход се зголеми по рецесијата во 2008 година .
Тоа е затоа што експанзивната монетарна политика на Федералните резерви ги задржа каматните стапки на рекордно ниско ниво седум долги години. Инвеститорите без ризик ги пренесоа повеќе своите портфолија на производи со фиксен приход. Тие требаше да ги одржуваат плаќањата на исто ниво.
Видови на фиксен приход
Постојат четири широки категории на инвестиции со фиксен приход. Краткорочните производи враќаат ниска стапка, но вие само ги врзете парите најмногу за неколку месеци. Долгорочните производи плаќаат повисока стапка, но мора да ги оставите вашите пари инвестирани со години.
Деривати се синтетички производи. Тие ја добиваат својата вредност од основните кратки или долгорочни производи. Тие имаат најмногу потенцијален поврат затоа што инвестирате помалку од вашите пари. Но, ако тие губат пари, може да изгубите многу повеќе од вашата почетна инвестиција. Се гарантира плаќања со фиксен принос од трети лица.
Краткорочни: Каматните стапки на овие сметки се базираат на стапка на наемни средства или на еквивалентни стапки на државни записи за четири години или помалку.
Кога стапката на наемни средства беше намалена на нула во 2008 година, овие производи заработија супер-ниски каматни стапки. За да се добие повисок принос, индивидуалните инвеститори се префрлија од краткорочни во долгорочни инвестиции. Бизнисите користат краткорочни кредити за покривање на паричниот тек што е потребен за плаќање за секојдневни операции.
Штедни сметки : Банката ви плаќа фиксна каматна стапка, врз основа на стапка на наемни средства.
Можете да додавате или да се повлекувате секогаш кога сакате.
Сметки на пазарот на пари : Банката ви плаќа малку повисока фиксна каматна стапка. За возврат, мора да чувате минимален износ депониран. Вие сте ограничени во бројот на трансакции што можете да ги направите за една година.
Сертификати за депозит : мора да ги задржите вашите пари инвестирани за договорен период за да ја добиете ветената стапка на поврат.
Фондови за пари на пазарот : Ова се заеднички фондови кои инвестираат во различни краткорочни инвестиции. Ќе се плаќа фиксна стапка врз основа на краткорочни хартии од вредност. Тука спаѓаат државни записи, федерални белешки и депозити на Евродоллар. Тие исто така вклучувале договори за реоткуп, сертификати за депозит и комерцијален комерцијален документ. Тие исто така се засноваат на обврските на државите, градовите или другите видови на општински агенции.
Средства за краткорочни обврзници: Овие взаемни фондови инвестираат во обврзници со низок ризик од една година до четири години. Повеќето од нивните фондови се корпоративни обврзници.
Долгорочни: Каматните стапки на овие сметки ги следат државните записи и обврзниците. Стапката зависи од времетраењето на обврзницата.
Индивидуални обврзници : Ова е како организациите добиваат значителни заеми. За разлика од заемите, обврзниците може да се купуваат или продаваат како и секоја гаранција. Кога цените на акциите се зголемуваат, цените на обврзниците се намалуваат.
Обврзниците се пониски приноси и помал ризик од залихите. Инвеститорите ги купуваат кога сакаат да избегнат ризик.
Постојат многу различни видови на обврзници . Најбезбедните се издаваат од владата. Најпопуларните се американските државни записи и обврзници (извонредни 10.4 билиони долари). Следно се општински обврзници ($ 3,8 trillion неплатени), и заштеди обврзници . Бидејќи тие се најбезбедни, тие нудат најнизок фиксен приход.
Многу инвеститори се свртеле кон корпоративни обврзници кои нудат повисока цена. Во овие обврзници моментално има неверојатни 8,1 трилиони долари. Компаниите ги продаваат кога им треба пари, но не сакаат да издаваат акции.
Постојат два хибриди на корпоративни обврзници и акции. Приоритетните акции плаќаат редовна дивиденда, иако тие се вид на акции. Кабловските обврзници се обврзници кои можат да се конвертираат во акции. Резерви кои плаќаат редовни дивиденди често се заменуваат со обврзници со фиксен приход.
Иако тие не се технички фиксен приход, менаџерите на портфолио честопати ги третираат како такви.
Еврообврзниците е заедничко име за обврзниците на Eurodollar. Тие се корпоративни обврзници издадени во евра наместо валута на нивната земја или американски долари.
Взаемни фондови на обврзници : Ова се заеднички фондови кои поседуваат голем број обврзници. Тоа им овозможува на поединечниот инвеститор да се стекне со придобивките од поседување на обврзници без проблеми со купување и продавање на истите. Заедничките фондови дозволуваат поголема диверзификација отколку што повеќето инвеститори можеа да ги добијат сами.
Размена на тргувани фондови : Бонд ETFs се популарни бидејќи имаат ниски трошоци. Тие само ја следат работата на индексот на обврзници, наместо активно управување како заеднички фонд.
Деривати на фиксен приход: Овие финансиски производи ја добиваат својата вредност од основните обврзници. Софистицираните инвеститори, компании и финансиски фирми ги користат за заштита од загуби.
- Опциите му даваат на купувачот право, но не и обврска, да тргува со обврзница по одредена цена на договорен иден датум. Правото на купување на обврзницата се нарекува опција за повик . Правото да се продаде обврзницата е ставена опција . Тие се тргуваат на регулирана размена.
- Договорите со фјучерси се како опции, освен што ги обврзуваат учесниците да ја извршат трговијата. Тие се тргуваат на размена.
- Напредните договори се како фјучерс договори , освен ако не се тргува на берза. Наместо тоа, тие се тргуваат преку посредникот , било помеѓу двете страни директно или преку банка. Тие често се прилагодени на посебните потреби на двете страни.
- Хипотекарните хартии од вредност ја добиваат својата вредност од пакети на станбени кредити. Како обврзница, тие нудат стапка на поврат врз основа на вредноста на основната актива.
- Обезбедени должнички обврски ја засноваат нивната вредност на авто кредит и долг со кредитна картичка. Понекогаш тие користат снопови на корпоративни обврзници за нивната вредност.
- Комерцијална хартија поддржана со средства е годишни пакети за корпоративни обврзници. Тие се базираат на основните комерцијални средства. Тие вклучуваат недвижен имот, корпоративни авто флоти или други деловни сопствености.
- Каматни стапки се договори кои им овозможуваат на сопствениците на обврзници да ги разменат своите идните каматни стапки. Тие се меѓу носител на обврзница со фиксна каматна стапка и еден кој има обврзница со флексибилен интерес. Тие тргуваат преку шалтер. Swaptions се опции на основната размена на каматни стапки. Тие се дериват базиран на дериват. Тие треба да се користат само за да се шпекулира за движењата на каматните стапки.
- Вкупните свопови за враќање се како замена за каматни стапки, освен што плаќањата се базираат на обврзници. Тие исто така можат да ја извлечат својата вредност од индексот на обврзници, индексот на капитал или пак заеми.
Потоци на фиксен приход на трети лица: Некои струи со фиксен приход не зависат од вредноста на инвестицијата. Наместо тоа, плаќањето го гарантира трето лице.
Социјално осигурување: Фиксни плаќања достапни по одредена возраст. Тоа е гарантирано од страна на сојузната влада и се пресметува врз основа на даноците на плати кои сте ги платиле. Со него управува Фондот за социјално осигурување .
Пензии : Фиксни плаќања загарантирани од вашиот работодавец, врз основа на бројот на години што сте работеле и вашата плата. Компаниите, синдикатите и владите ги користат пензиските фондови за да се осигураат дека има доволно да ги изврши плаќањата. Како што повеќе работници се пензионираат, помалку компании ја нудат оваа корист.
Ануитети со фиксна стапка : производ за осигурување кој гарантира фиксна исплата во договорен период. Овие се зголемуваат, бидејќи помалку работници добиваат пензии.
Како фиксен приход влијае на американската економија
Фиксниот приход обезбедува најголем дел од ликвидноста што ја одржува економијата на САД во потпетици. Бизнисите одат на пазарот на обврзници за да соберат средства за да растат. Тие ги користат инструментите на пазарот на пари за да ги добијат потребните пари за секојдневните операции. Еве што се случило кога се водеше на овие пазари на пари .
Благајнички записи, белешки и обврзници помагаат да се утврдат каматни стапки. Како? Кога побарувачката за државни обврзници паѓа, приходите се зголемуваат. Тогаш инвеститорите бараат повисоки каматни стапки за слични инвестиции со фиксен приход. Тоа испрати стапки повисоко на авто, училиште, и станбени кредити.
Ниските каматни стапки може да предизвикаат инфлација . Тоа е затоа што има премногу ликвидност што брка многу малку стоки. Ако инфлацијата не се појави во трошењето на потрошувачите, тоа би можело да создаде мешавини на средствата во инвестициите.
Вие исто така може да користите државни приноси за да ја предвидите иднината. На пример, кривата на инвертен принос обично ја навестува рецесијата. Кога тоа ќе се случи, истиот ефект има и врз хипотекарните каматни стапки . Тоа влијае на побарувачката за недвижен имот , кој поддржува 6 отсто од економијата. Обврзниците влијаат на хипотекарните каматни стапки, бидејќи тие се натпреваруваат со истите инвеститори. Кога стапки на обврзници паѓаат, тогаш хипотекарните стапки мора да бидат премногу.
Побарувачката за трезорски белешки е една од трите фактори кои влијаат на вредноста на доларот . Тоа е затоа што и двете се сметаат за сигурни засолништа, и имаат тенденција да растат и да паѓаат заедно. Но, понекогаш очекување на високи каматни стапки ќе ја зголеми побарувачката за доларот.