Дали тие врежаат бомба?
Видови
Постојат два вида на пензиски фондови. Првиот е Фондот за дефинирани бенефиции . Таа е обврзана да плати фиксен приход на корисникот, без оглед на тоа колку добро фондот го прави тоа.
Вработениот плаќа фиксен износ во фондот. Менаџерот на фондот мора да добие доволно враќање на инвестицијата за да ги плати придобивките. Корпорацијата мора да плати за било каков недостаток.
Компаниите претпоставуваат дека средствата ќе се вратат 7-8 проценти годишно. Тоа е нивниот историски просек. Актуелните приноси се само 6-7 проценти. Тоа значи дека компаниите не придонесуваат доволно за идните исплати. (Извор: "Многу несреќни враќања", Економист , 12 септември, 2015.)
Пензискиот фонд за дефинирани придобивки е она за што повеќето луѓе мислат кога велат "пензии", бидејќи добивате истиот износ доста загарантиран. Ова е како ануитет што го обезбедува осигурителна компанија. Во овој случај, работодавецот функционира како осигурителна компанија и го одржува целиот ризик ако пазарот падне. Бенефициите се загарантирани од страна на федералната влада од Корпорацијата за гаранции за пензиски бенефиции .
Вториот тип е фонд за дефинирани придонеси .
Придобивките на корисникот зависи од тоа колку добро Фондот го прави тоа. Најчести од овие се 401 (k) s. Работодавецот не мора да ги исплати дефинираните бенефиции ако фондот падне во вредност. Ризикот се пренесува на работникот. Промената на ризикот е најважната разлика помеѓу дефинираната корист и планот за дефинирани придонеси .
Прашања
Во 1980-тите години, корпорациите откриле дека е поповолно за нив да се префрлат на планови со дефинирани придонеси. Како резултат на тоа, помалку и помалку вработени се покриени со пензии. Владините планови, вклучувајќи го и социјалното осигурување, останаа со планови со дефинирани придобивки. Но, исплатите не се доволни за покривање на пристоен животен стандард .
Пензиските фондови беа десеткувани од финансиската криза во 2008 година . Од тогаш, многу менаџери го зголемија своето одржување на обврзниците за да го намалат ризикот. До 2014 година, многу од најголемите фондови имаа поголем процент на фиксен приход отколку што тоа го правеа на акции и други поризични средства. Таа година, 50 најголеми планови за дефинирани бенефиции во S & P 500 имаа вкупно 947,7 милијарди долари во вкупната актива. Од нив, 41 отсто биле во обврзници, а само 37 отсто биле во акции.
Во повеќето побарувања се долгорочни обврзници, вклучувајќи и 10-годишни државни записи . Тоа е затоа што менаџерите сакаат да ги откупат обврзниците кога поголемиот дел од нивните вработени се пензионираат за 10, 20 и 30 години. Како резултат на тоа, компаниите продадоа 604,9 милијарди долари од висококвалитетни обврзници со рок на достасување од 10 години или повеќе, двојно повеќе од годишниот просек продаден од 1995 година. Пензиските фондови сочинуваат речиси половина од сите 40-годишни и 50-годишни корпоративни обврзници купени.
Ова барање пресуши ликвидност за најпопуларните обврзници, што ги отежнува купувањата.
Тоа е една од силите што ги одржуваат каматните стапки на ниско ниво, дури и откако Федералните резерви завршија со квантитативно олеснување . Тоа е исто така еден од петте услови што може да доведат до колапс на пазарот на обврзници .
Многу општини се соочуваат со неколку пензии. На пример, четири од пензиските фондови во Чикаго се кратки околу 20 милијарди долари потребни за да ги платат своите идни пензионери. Тоа е повеќе од пет пати годишен буџет на Чикаго. Како резултат на тоа, Мудис го намали кредитниот рејтинг на градот на Baa2, веднаш над статусот на ѓубре.
Тоа е зголемување на трошоците на градот. Сега мора да понуди повисоки каматни стапки на своите општински обврзници за да ги награди инвеститорите за дополнителниот ризик. За повеќе, види Тајната закана за општинските обврзници .
Листа на Топ 10 највисоки пензиски фондови
| Име | Каде | Средства | Инвестира во | Прашања |
| Фондовите за социјално осигурување | САД | 2.7 милијарди долари | Специјални за финансии на САД | Фондови тековните федерални операции. |
| Државен инвестициски пензиски фонд | Јапонија | 1.26 милијарди долари | 55% Јапонски обврзници | 2,8% враќање. Ќе се префрли 200 милијарди долари на акции. |
| Државен пензиски фонд | Норвешка | 849 милијарди долари | Разновиден | Најголемиот светски суверен фонд за богатство . 5.2% враќање |
| ABP | Холандија | 425 милијарди долари | Разновиден | 3,9% се врати во К-1-2014. |
| Национална пензиска служба | С. Кореја | 406 милијарди долари | Корејски средства | Средствата се 1/3 од БДП на земјата. Мора да се прошири. |
| Сојузна пензиска штедење | Вашингтон | 326 милијарди долари | Има 70% од средствата потребни за финансирање на обврските. | |
| CalPERS | Калифорнија | 300 милијарди долари | 50% глобални акции | 7.3% враќање. |
| Локално промовирање. Официјални лица | Јапонија | 201 милијарди долари | ||
| Централен провиденски фонд | Сингапур | 188 милијарди долари | Државни обврзници | |
| Канада пензија | Канада | 184 милијарди долари |
(Извор: Блумберг, P & I Кули Вотсон)