Погледнете ги причините, трошоците и мерење на шансите за тоа повторно да се случат
Тоа доведе до Големата рецесија . Тогаш цените за домување паднаа за 31,8 отсто , повеќе отколку за време на депресијата. Две години по завршувањето на рецесијата, невработеноста сè уште беше над 9 проценти . Тоа не ги брои обесхрабрените работници кои се откажале од потрага по работа.
Причини
Првиот знак дека економијата беше во неволја се случи во 2006 година. Тоа е кога цените за домување почнаа да паѓаат. Во почетокот, агентите аплаудираа. Тие сметаа дека прегреениот пазар на домување ќе се врати на поодржливо ниво.
Брокерите не сфатија дека има премногу сопственици на куќи со сомнителен кредит. Банките им дозволиле на луѓето да земат кредити за 100 проценти или повеќе од вредноста на нивните нови домови. Многумина го обвинија Законот за реинвестирање на Заедницата . Тоа ги туркаше банките да инвестираат во хипотекарни области, но тоа не беше основната причина.
Законот Грамм-Рудман беше вистинскиот негативец. Тоа им овозможи на банките да се вклучат во тргувањето на профитабилни деривати што ги продаваат на инвеститорите. Овие хипотеки поддржани хартии од вредност потребни за станбени кредити како колатерал. Дериватите создадоа ненаситна побарувачка за се повеќе и повеќе хипотеки.
Федералните резерви веруваа дека хипотекарната криза ќе остане ограничена на секторот за домување.
Службениците на ФЕД не знаат колку далеку штетата ќе се прошири. Тие не ги разбраа вистинските причини за хипотекарната криза до подоцна.
Хеџ фондовите и другите финансиски институции ширум светот ги поседуваа хартиите од вредност поддржани со хипотека. Хартиите од вредност исто така беа во заеднички фондови , корпоративни средства и пензиски фондови .
Банките ги исекоа оригиналните хипотеки и ги препродадоа во транши . Тоа ги направи дериватите невозможно да ги ценат.
Зошто пенливи фондови купиле такви ризични средства? Тие сметаа дека осигурителниот производ, наречен кредитен ризик, ги заштител. Традиционалната осигурителна компанија позната како АИГ ги продаде овие свопови. Кога дериватите изгубија вредност, АИГ немаше доволно паричен тек за да ги почитува сите свопови.
Банките паничаа кога сфатија дека ќе мора да ги апсорбираат загубите. Престанаа да даваат заеми меѓусебно. Тие не сакаа други банки да им даваат безвредни хипотеки како колатерал. Никој не сакаше да заглави држи торба. Како резултат на тоа, меѓубанкарските трошоци за позајмување (познати како Либор ) се зголемија. Оваа недоверба во банкарската заедница беше примарна причина за финансиската криза во 2008 година ,
Трошоци
Во 2007 година, Банката на федерални резерви почна да пумпа ликвидност во банкарскиот систем преку терминот аукција . Гледајќи наназад, тешко е да се види како тие ги промашија првите индиции во 2007 година .
Акциите на Банката не беа доволни. Во март 2008 година, инвеститорите отидоа по инвестициска банка Bear Stearns . Гласини циркулираа дека има премногу токсични средства . Мечка му пристапи на JP Morgan Chase за да го спаси. Банката на федерални резерви мораше да го заслади договорот со гаранција од 30 милијарди долари.
Вол Стрит мислеше дека паника е завршена.
Наместо тоа, ситуацијата се влоши во текот на летото 2008 година. Конгресот го овласти Одделот за финансии да ги спаси хипотекарните компании Fannie Mae и Freddie Mac . Банката на федерални резерви потроши 85 милијарди долари за спасување на АИГ. Во октомври оваа година се зголеми на 150 милијарди долари.
На 19 септември 2008 година, кризата создаде услови за ултра безбедни финансиски пазари на пари . Тоа е местото каде што повеќето фирми се стави било вишок на готовина тие би можеле да имаат натрупани до крајот на денот. Тие можат да заработат малку интерес за тоа преку ноќ. Банките ги користат овие средства за да направат краткорочни кредити. За време на раководството, компаниите пренесоа рекордни 140 милијарди долари од сметките на пазарот на пари во уште побезбедни државни обврзници . Ако овие сметки отиде во банкрот, деловните активности и економијата ќе престанат.
Секретарот за финансии, Хенри Полсон, се состана со претседателот на Федерацијата на федерални резерви, Бен Бернанке .
Тие доставиле до Конгресот пакет за спас од 700 милијарди долари. Нивниот брз одговор ги убеди бизнисите да ги задржат своите пари во сметките на пазарот на пари.
Републиканците ја блокираа сметката две недели. Тие не сакаа да ги спасат банките. Тие не ја одобрија сметката додека глобалните берзи не се распаднаа. Тоа беше еден од 33-те критични настани во временската линија на финансиската криза во 2008 година .
Но, пакетот за спасување никогаш не го чинеше даночниот обврзник цели 700 милијарди долари. Министерството за финансии користеше само 350 милијарди долари за да купи акции на банките и автомобилската компанија кога цените беа ниски. До 2010 година, банките й платиле 194 милијарда долари во TARP фондот.
Другите 350 милијарди долари беа за претседателот Обама , кој никогаш не го користеше. Наместо тоа, тој го започна пакетот за економски стимул од 787 милијарди долари. Тоа стави пари директно во економијата, наместо на банките. Тоа беше доволно за да се стави крај на финансиската криза во јули 2009 година .
Како може да се случи повторно
Многу законодавци ја обвинуваат Фани и Фреди за целата криза. За нив, решението е да се затвори или да се приватизираат двете агенции . Но, ако тие беа затворени, пазарот на домување ќе пропадне. Тоа е затоа што тие гарантираат 90 отсто од сите хипотеки. Понатаму, секјуритизацијата (заеми и препродажба на кредити) се прошири на повеќе од само домување.
Владата мора да влезе во регулирање. Конгресот го усвои Дод-Френк Вол Стрит акт за реформи за да ги спречи банките да преземат премногу ризик. Тоа им овозможува на Банката на федерални резерви да ја намали големината на банките за оние кои стануваат премногу големи за да пропаднат .
Но, тоа остави многу од мерките до федералните регулатори да ги средиме деталите. Во меѓувреме, банките постојано се зголемуваат и се трудат да се ослободат дури од оваа регулатива. Финансиската криза од 2008 година покажа дека банките не можат да се регулираат. Без владин надзор како Дод-Френк, тие би можеле да создадат уште една глобална криза.