Фани Меј наспроти Фреди Мак: Сличности и разлики

by Кимберли Амадео

Која е разликата помеѓу Фани Меј и Фреди Мек?

Фани Меј и Фреди Мек се две компании основани од страна на владата за зајакнување на пазарот на домување. Овие организации не се само различни во нивната генеза, туку и во нивниот целен пазар и производи. На пример, Фани Меј купува хипотеки од банкарските банки, додека Фреди Мак ги купува од помалите штедни сметки. (Извор: "Фани Меј наспроти Фреди Мак", Diffen.com.)

Администрацијата Рузвелт ја основа Фани Меј во 1938 година како владина агенција. Таа ги купи стапките на Федералната управа за домување и ги вклучи во своите книги. Во 1968 година, таа стана влада спонзорирана компанија. Ова значеше дека, додека акционерите го поседуваа, американската влада ги гарантираше своите заеми. Тоа се покажа како многу опасен аранжман.

Во 1970 година, администрацијата на Никсон го основа Фреди Мак како ГСЕ, што значи дека може да купи било каков тип на хипотека, а не само ФХА. За разлика од Фани Меј, Фреди Мек немаше државна гаранција за своите заеми и сакаше да го пренесе ризикот од неисполнување на обврските. Тоа го стори со ставање слични типови на кредити во хартии од вредност поддржани со хипотеки . Потоа ги продаде овие хартии од вредност на хеџ фондови, пензиски фондови и индивидуални инвеститори.

Конгресот го основа Фреди Мак да се натпреварува со Фани Меј и му дозволи да купи хипотеки кои не се ФХА и да ги преведат во МБС.

01 Фани Меј сега е Сојузна национална хипотека асоцијација

Во 1938 година, Конгресот го основал Фани Меј преку Федералниот Закон за банкарски кредит. Ова резултираше со секундарен пазар за хипотеки осигурени од страна на FHA. Претседателот Рузвелт сакаше Фани Меј да помогне во реализацијата на американскиот сон за сопственост на куќи. Кога Фани Меј ги купи кредитите од банките, им даде повеќе пари за да позајми.

Конгресот ја трансформира Фани Ме во една компанија во 1968 година. Наместо да ги користи даночните долари за да го финансира, тој продаде акции на акционерите во првично јавно понудување . Освен тоа, конгресот има потреба од финансирање за финансирање на Виетнамската војна.

02 Фреди Мак сега е Федералната хипотека за заем за домашно кредитирање

Фреди Мек се фокусираше на охрабрување на банките да создадат 30-годишни хипотеки за да избегнат задржување на кредитите во нивните книги за триесет години. Тоа врзало премногу пари и било ризично за банките.

03 Фани Меј и Фреди Мак Сличности: Тие прават можни хипотеки

Фани Меј, Фреди Мак и ФХЛБ направија домување прифатлива за повеќето Американци со децении. Сепак, тие функционираа како субјекти спонзорирани од владата. Ова значеше дека тие мораа да бидат профитабилни за акционерите при создавањето на секундарниот пазар што ја направи препродажбата на хипотеките изводливо.

До крајот на 2007 година, Фани Меј, Фреди Мак и ФХЛБ обезбедија 90 отсто од финансирањето за нови хипотеки, според Канцеларијата на Федералниот надзор на станбена претпријатија. Ова беше повеќе од двојно од уделот на хипотекарниот пазар, откривајќи го степенот до којшто финансирањето на приватните хипотеки пресуши.

Во почетокот на 2008 година, Фани Меј и Фреди Мак влегоа да гарантираат поголема хипотека на хипотеки за да го уверат пазарот на домување. Како што продолжи рушењето на хипотекарната хипотека, федералната влада мораше да интервенира за да ги спаси Фани Меј и Фреди Мек себе.

Откако банките паничаа, двете ГСЕ беа единствените што земаа кредити. По рецесијата , повеќето банки нема да дадат никого заем без Фани Мае и Фреди Мак. (Извор: "Фанни и Фреди Драјв домашни кредити", FT.com, 2 април 2008 година)

04 Нивната улога во хипотекарната криза

Во август 2007 година, Економист предупреди дека способноста на Фанни и Фреди да пумпаат ликвидност на пазарот би можеле да бидат компромитирани. Фанни објави дека ќе ја повлече понудата за долг б. Во тоа време се мислеше дека Фани има доволно пари за да може да почека додека пазарот не се подобри. Сепак, до ноември 2007 година, Фанни прогласи квартална загуба од 1,4 милијарди долари и најави дека ќе бара 500 милиони долари во нови фондови. Тогаш Фреди објави загуба од 2 милијарди долари, испраќајќи ја цената на акциите до 23 отсто.

Фреди одржа 120,8 милијарди долари хипотекарните хипотеки, премалку процент од целокупното портфолио да ја загрози виталноста на агенцијата - или така сите мислеа. До Q4 2007, Фреди објави загуба од 2 милијарди долари. Како одговор на тоа, агенцијата привлече 6 милијарди долари во нов капитал преку продажба на најпосакувана стока за да ги зголеми своите резерви. Тоа не беше доволно.

05 Сепак, тие не предизвикаа хипотекарната криза

Фани Меј и Фреди Мек не предизвикаа хипотекарната криза . Нивните портфолија имале понизок процент на хипотекарни заеми од оние на комерцијалните и инвестициските банки. Сепак, тие го зголемија нивното стекнување на овие заеми за да ги задржат своите акционери среќни во она што стана многу конкурентен пазар. Пред финансиската криза, тие поседуваа или гарантираа 1,4 трилиони долари, или 40 проценти од сите хипотеки на Обединетите статии. Од тоа, само 168 милијарди долари беа во хипотекарни хипотеки ,

06 Сега тие се сопственост на Владата: што значи тоа

Владата потрошила најмалку 150 милијарди долари за да ги одржи функциите на Фанни Меј и Фреди Мексико. Тој управува со двете ГСЕ од септември 2008 година, кога Сојузната агенција за станбени финансии ги става во стечај. Ова беше привремен аранжман, но условите за домување никогаш не се подобриле доволно за да ја ослободат владата од оваа одговорност.

Иднината за Фани и Фреди

Сега, кога Фани и Фреди се во јавна сопственост, тие треба да останат на тој начин, барем засега. Предлози повторно да ги приватизираат, или да ги елиминираат и да го преземат приватниот сектор, нема да работат. Зошто? Владата веќе се обиде да го приватизира хипотекарниот пазар, и сите напори постојано не успеаја.