Во август 2012 година, Министерството за финансии одлучи дека ќе ги испрати сите добивки на Фани и Фреди во општиот фонд. Од тогаш, финансиската помош е вратена со камата.
Финансирањето на Фани и Фреди беше поголемо од заштедата и кредитната криза во 1989 година , која "само" ги чини даночните обврзници 124 милијарди долари. Тоа беше на исто ниво со последователната финансиска помош на АИГ , која започна со 85 милијарди долари, но се зголеми на 150 милијарди долари. И двајцата беа мали компири во споредба со финансиската помош од 700 милијарди американски долари за банкарскиот систем на САД, иако само 350 милијарди долари од тоа некогаш биле потрошени.
Финансиската помош ја задржа Фани, Фреди и американскиот пазар за домување. Таа требаше да биде привремена, но економските услови никогаш не се подобриле доволно за да му дозволат на владата да ги продаде акциите што ги поседува и да ги врати Фанни и Фреди на приватна сопственост.
Што водеше на финансиската помош
Фани Меј и Фреди Мек беа две владини спонзорирани претпријатија кои купиле хипотеки од банки, процес познат како купување на секундарниот пазар .
Тие ги пакуваа во хипотекарни хартии од вредност, и ги препродадоа на инвеститорите на Вол Стрит. Целиот финансиски систем зависи од довербата. Кризата со хипотекарната хипотека го десимираше.
Фани Меј и Фреди Мак беа две претпријатија спонзорирани од владата кои создадоа и остануваат високо вклучени во секундарниот пазар за хартии од вредност поддржани со хипотеки.
Пред хипотекарната криза, тие поседуваат или гарантираат 1,4 трилиони долари, или 40 отсто од сите американски хипотеки. Тие поседуваат само 168 милијарди долари во хипотекарните хипотеки , но тоа беше доволно за да ги преминат двете. Двете GSEs го поддржаа секундарниот пазар, кој им помогна на американските семејства да го реализираат сонот за сопственост на куќи. Но, тие, исто така, помогнаа да се претвори тој сон во кошмарот на хипотекарната криза. Тоа доведе до финансиска криза во 2008 година и предизвика голема рецесија .
Владата се обиде да избегне преземање на двете ГСЕ, кои требаше да дејствуваат како приватни корпорации со владина гаранција. Таа поставеност не функционираше и беше дел од проблемот. Фани и Фреди преземаа прекумерни ризици за зголемување на цените на акциите, знаејќи дека ќе бидат спасени ако ризиците се претворија на југ.
Во август 2007 година, Фани Мае објави дека ќе ја прескокне понудата за бенчмарк за првпат од мај 2006 година. Инвеститорите ги отфрлија дури и високо-проценетите хипотеки поддржани од ГСЕ. Повеќето инвеститори мислеа дека Фани имала доволно пари за да дозволи да чека додека пазарот не се подобри. До ноември 2007 година, Фанни прогласи квартална загуба од 1,4 милијарди долари и објави дека ќе бара 500 милиони долари во нови средства.
Фреди потоа објави загуба од 2 милијарди долари, испраќајќи ја цената на акциите до 23 проценти.
На 23 март 2008 година, федералните регулатори несоодветно се согласија да дозволат Фани и Фреди да преземат уште 200 милијарди долари во хипотекарниот долг. Двете GSEs очајно се обидуваа да соберат доволно пари за да останат санкции. Сите во тоа време мислеа дека хипокризната криза е ограничена на недвижен имот и наскоро ќе се корегира. Можеби тие не сфатија како деривати извезуваат хипотекарни хипотеки во текот на целиот финансиски свет. Како што се испостави, ова беше уште 200 милијарди долари што владата мораше да ги спаси подоцна истата година.
На 25 март 2008 година, Федералниот одбор за станбени финансии се согласи да им дозволи на регионалните федерални банки за кредитирање да преземат дополнителни 100 милијарди долари во хипотекарни хартии од вредност за следните две години.
Фани и Фреди ги гарантираат тие заеми. За само една недела, двете ГСЕ имале 300 милијарди долари во лоши заеми додадени на нивните веќе несигурни билансни листови. Банката на федерални резерви се согласи да земе околу 200 милијарди долари лоши заеми од дилери (всушност, хеџ фондови и инвестициски банки) во замена за државни записи . Последно, но секако не и најмалку важно, Банката на федерални резерви веќе пумпаше 200 милијарди долари во банките преку својот термин аукција. Со други зборови, Сојузната влада гарантираше 730 милијарди американски долари во хипотекарните хипотеки, а финансиската помош на банките само што започна.
На 17 април 2008 година, Фани и Фреди направија понатамошни обврски да им помогнат на хипотекарните сопственици да ги задржат своите домови. Фани Меј разви нови напори наречени HomeStay, додека Фреди ја менува својата програма наречена "HomePossible". Овие програми им дадоа на должници начини да излезат од заеми под регулациона стапка, пред да ги ресетирате каматните стапки на повисоко ниво и да направат месечни исплати недостапни. За жал, тоа беше премногу малку и предоцна.
На 22 јули 2008 година, американскиот секретар за финансии, Хенри Полсон, побара од Конгресот да одобри нацрт-закон со кој Министерството за финансии ќе гарантира 25 милијарди долари во хипотекарните хипотеки што ги поседуваат Фани и Фреди. Двете ГСЕ одржуваат или гарантираат повеќе од 5 трилиони долари, или половина од хипотеките на нацијата. Гаранцијата од 25 милијарди долари беше повеќе за да ги увери инвеститорите. Не работеше долго. Инвеститорите на "Вол Стрит" продолжија да ги намалуваат цените на акциите на ГСЕ, до тој степен што не можеа да ги зголемат потребните пари за да ги отплатат гаранциите за заем што ги чуваа. Вол Стрит беше доволно талент да сфати дека инфузијата од 25 милијарди долари од страна на Сојузната влада нема да биде доволна. Акционерите сакаа пред владата да ги национализираат Фани и Фреди и ги направија своите инвестиции безвредни.
Стравувањата од Вол Стрит дека заемите ќе ги испратиле акциите на Фанни и Фреди да опаѓаат. Стана е невозможно приватните компании да го подигнат дополнителниот капитал потребен за покривање на хипотеките. Повеќето луѓе не сфаќаат дека спасот за јули исто така вклучува:
- 3,9 милијарди долари во грантови на CDBG за да им помогнат на сопствениците на куќи во сиромашните населби.
- Одобрување за Министерството за финансии да купи акции на акции на Фанни и Фреди за поддршка на нивоата на цените на акциите и им овозможи на двете да продолжат да собираат капитал на приватниот пазар.
- Одобрување за Федералната администрација за домување да гарантира 300 милијарди долари во нови заеми за да ги задржи 400.000 сопственици на куќи од затварање.
- Околу 15 милијарди долари во даночни олеснувања за домување, вклучувајќи кредит до 7.500 долари за купувачи за првпат.
- Зголемување на законските ограничувања на националниот долг за 800 милијарди долари, на 10.6 трилиони долари.
- Нова регулаторна агенција за надгледување на Фани и Фреди, вклучувајќи и извршни плати.
Секретарот за финансии Полсон сакаше да ги увери финансиските пазари дека банкарскиот систем е сигурен и покрај неуспехот на IndyMac Bank.
Полсон се појави на телевизија во текот на викендот. Тој предупреди дека економијата ќе помине низ неколкумесечни предизвици. Како што се испоставува, тоа е години на предизвикувачки времиња. Тој призна дека "трите големи проблеми со кои се соочуваме сега се: прво, корекцијата за домување која е во центарот на забавувањето, второ, превирањата на пазарите на капитал и, трето, високите цени на нафтата , да го продолжи забавувањето ".
Сепак, тој додаде: "... нашата економија има многу силни долгорочни основи, солидни основи. И знаете, твоите креатори на политики тука, регулаторите, ние сме многу внимателни". За жал, тие требаше да бидат повеќе внимателни години порано, кога дериватите на хипотека беа купувани и продавани на нерегулиран пазар.
И покрај помошта, хипотекарните стапки продолжија да растат. До 22 август 2008 година, стапките на 30-годишна хипотека беа 6,52 отсто. Тоа беше зголемување од 30 отсто од март и исто како и пред една година. Цените се зголемија и покрај падот на американските државни обврзници . Оние паднаа додека инвеститорите избегаа од безбедноста на државните обврзници. (Приносите од бендот паѓаат кога побарувачката за основната обврска се зголемува.)
Фиксни хипотекарни стапки обично внимателно го следат примерот на државни обврзници, бидејќи истиот тип на инвеститори е и двајцата. Бидејќи Фани и Фреди беа во криза, инвеститорите беа грижливи за хипотекарните производи, а наместо тоа избраа Treasuries. Оттука, хипотекарните стапки се зголемија, а приносите од благајнички пари паднаа.
Тоа го принуди Полсон да го национализира Фани и Фреди. Национализацијата значеше дека Министерството за финансии целосно ќе го преземе ГСЕ, што во суштина го брише богатството на акционерите. Цените на акциите на Фанни и Фреди се намалија поради страв од национализација. Тоа го отежнувало самото зголемување на капиталот на ГСЕ, со што се создало пророштво што се исполнува самостојно. Другата опција би било за Трезорот да почне да инјектира големи суми пари во суштина приватна компанија. Тоа ќе ги направи акционерите среќни, но ќе продолжи со преседан што го постави помошта од Федералните резерви за Беар Стернс .
Многу банки се уште беа во опасност, бидејќи тие, исто така, поседуваат голем дел од 36 милијарди долари во приоритетни акции на Fannie и Freddie. Тие станаа безвредни кога владата го презеде следниот чекор, ставајќи ги ГСЕ во стечај.
Сојузната влада презеде чекори за да ја врати довербата со ветување дека ќе ги спаси лошите заеми. Тоа требаше да го задржи влошувањето на домувањето да се влоши. За жал, сето тоа беше финансирано од Владата на САД, која веќе имаше долг од 9 трилиони долари . Всушност, одредбата за да се овозможи нивото на долг да се зголеми на над 10 трилиони долари, потврди кој точно ја понесе предлог-законот за финансиска помош. Глобалните загрижености во врска со одржливоста на американскиот долг го одржуваа надолниот притисок врз доларот. Сепак, поголемата закана од должничката криза во еврозоната создаде бегство за безбедноста. Кога светот е во превирања, доларот изгледа силен, и покрај високиот однос на долгот кон БДП на САД. Фанни Меј нема да издаде референтни белешки во август ", објави веб-страницата на Фани Мае, 20 август 2007 година." Пукнатините се шират ", Економист, 21 ноември 2007 година." Куќа ОК спасување за сопствениците на куќи, Фреди, Фани , "Асошиетед прес", 23 јули, 2008. "Полсон Брејс јавноста за месеци од тешки времиња", Асошиетед прес, 21 јули 2008.)