Цена, влијание, како тоа минало
Полсон побара од Конгресот да одобри финансиска помош од 700 милијарди американски долари за да купи хартии од вредност поддржани со хипотеки кои беа во опасност да не ги поминат обврските. Со тоа, Полсон сакаше да ги земе овие долгови од книгите на банките, хеџ фондовите и пензиските фондови што ги држеа.
Целта беше да се обнови довербата во функционирањето на глобалниот банкарски систем, којшто тесно го избегна колапсот.
Нацрт-законот воспостави Проблематична програма за помош на имотот . Проблематичните банки имаа право да поднесат понуда за продажба на своите средства на TARP како дел од обратна аукција. Секоја аукција требаше да биде за одредена класа на средства. Администраторите на TARP ќе ја изберат најниската цена за секоја класа на средства. Тоа беше да се помогне да се осигура дека владата не плати премногу за потресените средства. Но, ова не заврши се случува. Потребно е премногу долго за да се развие аукциската програма. Така, наместо тоа, Трезорите позајмиле 115 милијарди долари на банките со купување на најпосакувана стока .
Билдот за финансиска помош помогна повеќе од само банки
Конгресот спроведе други многу потребни пропусти. Како резултат на тоа, законот вклучува помош за сопствениците на куќи кои се соочуваат со запленување . Се бара од Министерството за финансии да гарантираат станбени кредити и да им помогне на сопствениците на куќи да ги прилагодат условите за хипотека преку HOPE NOW.
Таа ја зголеми границата на Федералната корпорација за осигурување на депозити за банкарски депозити до 250.000 американски долари по сметка. Тоа му овозможи на FDIC да ги допре федералните фондови колку што е потребно преку 2009 година. Тоа ги смири стравувањата дека самата агенција може да банкротира.
Предлог-законот му дозволи на Комисијата за хартии од вредност да го суспендира правилото за трговска марка .
Овој закон ги натера банките да ги задржат своите хипотеки вредни на денешно ниво. Ова значело дека лошите заеми морале да се вреднуваат на помалку од нивната веројатна вистинска вредност. Овие заеми не можеа да бидат препродадени во паника климата од 2008 година.
Предлог-законот содржи дополнителни 150 милијарди долари даночни олеснувања кои треба да се поделат во текот на 10 години. Тие вклучуваат проширување на алтернативниот минимален данок "лепенка", даночни кредити за истражување и развој и олеснување за преживеаните од ураган. Сенатот гласањето даде план за финансиска помош нов живот со овие даночни олеснувања.
Како беше донесен предлог-законот за финансиска помош?
Секретарот Полсон го поднесе законот за финансиска помош на Претставничкиот дом на 21 септември 2008 година. Но, многумина во Конгресот сметаа дека ги принудува даночните обврзници да ги наградат лошите банкарски одлуки. Куќата гласаше против тоа на 29 септември 2008 година . Дау падна 770 поени и глобалните пазари опаднаа.
Сенатот повторно го воведе предлогот со тоа што го приложи на нацрт-законот што веќе беше предмет на разгледување. Оваа страна зачекори Претставничкиот дом , кој мора да воведе какви било сметки за финансирање. Домот конечно ја одобри таа верзија на 3 октомври 2008 година. Претседателот Буш го потпиша Актот за итна економска стабилизација од 2008 година во законот во рамките на неколку часа.
ЕЕСА чуваше шест од одредбите додадени од Домот:
- Комитет за надзор за разгледување на откупот и продажбата на хипотеки на Трезорот. Комитетот беше составен од претседател на Федералните резерви Бен Бернанке , како и од лидерите на ДИК , Сојузната агенција за финансии и HUD.
- Рата за отплата, почнувајќи од 250 милијарди долари.
- Способноста за финансии да преговара за владин удел во компаниите кои добиле помош за помош.
- Ограничувања на извршната компензација на спасените фирми. Поточно, компаниите не можеа да го одземат трошокот за извршен надоместок над 500.000 долари.
- Застрахователно осигурување на спонзорирани од владата во проблематичните фирми.
- Потребно е претседателот да предложи легислатива за надоместување на загубите од финансиската индустрија ако постои и по пет години. (Извори: "Билд Резиме за финансиска помош", Комитет за банкарство на Сенатот "Реализиран Бил за спас", CNNMoney, 28.09.2008)
Зошто бил потребен Билтенот за извлекување?
Инвеститорите и бизнисите ја поттикнаа финансиската помош кога влегоа рекордни 140 милијарди долари од пазарни сметки. Тие ги префрлија средствата во државни записи , предизвикувајќи приносите да паднат на нула. Сметките на пазарот на пари се сметаат за една од најбезбедните инвестиции.
За да ја запрат паниката, Министерството за финансии на САД се согласи да осигура пари на пазарот на пари за една година. ДИК забрани краткорочни финансиски акции до 2 октомври за да се намали нестабилноста на берзата. Во септември 2008 година, Примарниот фонд на резервите ги прекрши обврските и предизвика пазарен ризик .
Владата на САД ги купи овие лоши хипотеки, бидејќи банките се плашеа да си ги дадат меѓусебно. Овој страв ги предизвика стапките на ЛИБОР да бидат многу повисоки од стапката на наемни средства . Исто така, цените на акциите паднаа. Финансиските фирми не можеа да го продадат својот долг. Без способноста да се подигне капиталот , овие фирми биле во опасност да банкротираат. Тоа е она што се случи со Леман брадерс. Тоа би се случило со AIG и Bear Stearns без федерална интервенција.
Конгресот дебатираше за добрите и лошите страни на таквата масовна интервенција. Политичките лидери сакаа да го заштитат даночниот обврзник. Тие, исто така, не сакаа да им дозволат на претпријатијата да се откажат од куката за да донесат лоши одлуки. Повеќето во Конгресот ја препознаа потребата да дејствуваат брзо за да се избегне понатамошно финансиско крило. Со банките кои се плашат да го откријат својот лош долг , тоа стана случај на страв што се хранеше од страв. Тоа би довело до намалување на нивниот рејтинг на долг, па до пад на нивната цена на акциите. Тие не би биле во можност да го подигнат капиталот. Тие ќе банкротираа. Гласините и резултирачката паника ги затворија кредитните пазари.
Даночниот обврзник никогаш не ги позајмил целата 700 милијарди долари. Прво, Конгресот одобри само 350 милијарди долари за 2008 година. Другата половина беше зачувана за новиот претседател, кога стапи на функцијата во 2009 година. Обама никогаш не ги користеше ТАРП-фондовите за повеќе банкарски кризи. Наместо тоа, тој го лансираше економскиот пакет за економски стимул од 787 милијарди долари.
Второ, владата ги купи банкарските резерви кога цените беа депресивни. Тоа ги продаде подоцна, кога цените беа повисоки. До 2012 година, банките исплатиле 292 милијарди долари од TARP фондови. Тоа остави само 120 милијарди долари сè уште извонредно. Овие средства беа користени за програмата HARP да им помогне на сопствениците на куќи кои се соочуваат со запленување.
Трето, законот бара од претседателот да развие план за надоместување на загубите од финансиската индустрија доколку е потребно.
Овие статии ги објаснуваат настаните што доведоа до криза: временска рамка за финансиска криза , дали може да се спречи хипотешката криза и финансиската помош? , и што беше глобалната финансиска криза во 2008 година?
Алтернативи
Кога законот беше воведен, многу законодавци сакаа да го спасат даночниот обврзник 700 милијарди долари. Еве дискусија за многу од нив и нивните веројатно влијанија.
Купи хипотеки - републиканскиот претседателски кандидат 2008 Џон Мекејн предложи владата да купи 300 милијарди долари во хипотеки од сопствениците на куќи кои беа во опасност од запленување. Тоа може да го намали износот на токсични хипотеки на билансите на банките. Тоа би можело да помогне дури и да се спречи паѓање на цените за домување со намалување на запленетите средства. Но, тоа не се однесува на кредитната криза. Кризата беше предизвикана од страна на банките се плашат да позајмуваат едни на други и затоа пласирајќи пари.
Намалување на даноците за банките - Во спротивставувањето на помошта, Републичкиот комитет за студија предложи суспендирање на данокот на капитални добивки за две години. Тоа би им овозможило на банките да продаваат средства без да бидат оданочени. Но, тоа беше загуби на средствата кои беа прашањето, а не добивки. РСЦ сакаше да ги префрли Фани Меј и Фреди Мак во приватните компании. Тие, исто така, предложија стабилизирање на доларот. Ниту еден од оние кои се обратиле на кредитната криза.
Од друга страна, предлогот на РСЦ за суспендирање на сметководствената марка на пазарот би го намалил отпишувањето на средствата на банката порано. Одборот за финансиски сметководствени стандарди на САД го олеснуваше владеењето во 2009 година.
Не прави ништо - Многумина сугерираа да им дозволат на пазарите да трчаат по нив. Во тоа сценарио, бизнисите низ целиот свет најверојатно ќе се исклучат поради недостаток на кредити. Тоа би создало глобална депресија . Големата невработеност може да доведе до немири.