Каде сте биле денот американската економија речиси се урна?
Инвеститорите пребрзо земаа пари. Тие се загрижени дека Фондот ќе банкротира поради своите инвестиции во "Леман брадерс". Таа банка инвестираше голем дел од своите удели во хартии од вредност со хипотеки и други деривати.
Овие инвестиции губат вредност бидејќи цените за домување почнаа да паѓаат во 2006 година. Тоа значи дека сопствениците на хипотека не можеле да ги продадат своите домови за она што го платиле за нив. Банките беа затворање. Како резултат на тоа, Леман објави банкрот. Оваа паника создаде невиден рок на наводно безбеден пазар на пари.
Два дена подоцна, САД се приближија до економски колапс . На 17 септември 2008 година, инвеститорите повлекле рекордни 144,5 милијарди долари од сметките на пазарот на пари. Отсекогаш биле најбезбедни за инвестиции. Тоа е местото каде што компаниите, државните фондови за богатство, па дури и пензионерите го задржуваат својот готовина. Во текот на една типична недела, само околу 7 милијарди долари се повлечени.
Загрижените инвеститори ги префрлија средствата во САД Treasurys . Тоа принудени приноси да падне под нулата. Со други зборови, инвеститорите беа толку паника што повеќе не се грижеа дали добија поврат на нивната инвестиција. Тие едноставно не сакаа да го загубат капиталот .
Фондовите на пазарот на пари се исто така каде што бизнисите ги чуваат своите пари преку ноќ. Тие го користат за секојдневни операции. Доколку овие средства се исушија, полиците за намирници ќе се испразнат за неколку недели.
Еве како тој Wall Street Journal го опиша тој ден:
" Смешен во својата канцеларија во средата со највисоки советници, секретарот за финансии, Хенри Полсон, го гледаше својот аларм за финансиските податоци, а еден пазар по друг почна да отстапува." Инвеститорите бегаа од парите на пазарот, кои се сметаа за ултра-безбеден. за краткорочни заеми на кои банките се потпираат на финансирање на секојдневниот бизнис, без такви механизми, економијата ќе прекине, компаниите ќе бидат во можност да ги финансираат своите секојдневни операции.
Банките исто така пласираа пари. Тие беа премногу вознемирени да позајмуваат едни на други од страв од преземање на лош долг како колатерал. Вообичаено, финансиските институции имаат околу 2 милијарди долари при рака во кое било време. До четврток, тие добија 190 милијарди долари без преседан во случај на откуп. Америка беше на работ од вкупно трчање на бреговите. За разлика од Големата депресија , не беа загрижени за штедачите. Овој пат, тоа беше од страна на корпоративните инвеститори.
"Без учество на овие фондови, пазарот за комерцијални хартии од 1.7 милијарди долари, кој ги финансира кредито-единиците за кредитирање на автомобилските производители на автомобили или банки, се соочува со повисоки трошоци. Без комерцијален труд," фабриките ќе треба да се исклучат, луѓето ќе ги загубат своите работни места, и ќе има ефект врз реалната економија ", вели Пол Шот Стивенс, претседател на трговската група за взаемни фондови на инвестициска компанија."
Секретарот Полсон се сретна со претседателот на Федералните резерви Бен Бернанке . Тој се согласи дека проблемот е надвор од опсегот на монетарната политика . Федералната влада беше единствениот ентитет доволно голем за да преземе ефикасна акција. Двајцата одлучија да побараат од Конгресот да обезбеди 700 милијарди долари за спасување на банките во опасност од банкрот. Зошто толку голема сума? Тоа мораше да биде доволно за да се спречи паниката и да се врати довербата.
Така на пазарот на пари се кандидира на банката за финансиска сметка . Конгресот се спротивстави на одобрување на кауција од инвестициски банки кои купиле хартии од вредност поддржани со хипотека . Некои не веруваа дека финансиските институции сега се во опасност да ги поминат обврските. Другите сакаа да го пуштаат слободниот пазар. Сепак, други беа загрижени за трошење на даночните обврзници за да се надоместат за слабите оценки на банките.
Пазарот на пазарот на пари покажа колку е блиску глобалната економија да е катастрофална. Конгресот го прашал Полсон што ќе се случи ако финансиската помош не е одобрена. Тој тивко одговори: "Небото ни помага на сите". (Извор: "Шок сила Палсон раката", Волстрит журнал, 20 септември, 2008.)