Предвидување и реагирање на корекции на глобалниот берзански пазар
Што е корекција на пазарот?
Корекција на пазарот е 10 отсто или поголем пад на индексите на берзата. На пример, индекс кој се движи од вредност од 1.000 до 900.00 се смета дека поминал низ корекција. Пазарните корекции се сметаат за здрава ретрепција за време на нагорниот тренд, а не за пресврт во тренд на намалување. Спротивно на тоа, носат пазари се случуваат кога има пад од 20 проценти и се појавуваат несреќи кога има пад на цените за 40 отсто.
Пазарните корекции се изненадувачки чести. Имало околу 25 мечка пазари помеѓу 1929 и 2018 година, што преведува во просек по една на секои три и пол години. Но, обично постојат две или три корекции на пазарот секоја година во големите индекси на берзата ширум светот. Индексот MSCI World се повлече во просек од 15 проценти годишно, од врвот до корито, од 1979 година, но длабочината и времетраењето на овие корекции варираат.
Добрата вест е дека различни пазари искустваат корекции во различни периоди. На пример, пазарот на обврзници обично се зголемува ако берзата искуси корекција. Различни земји, исто така, доживуваат корекции во различни периоди во зависност од нивната економска перформанса. Затоа диверзификацијата - и на ниво на земја и на ниво на средства - е добра идеја да се максимизираат долгорочните приноси прилагодени на ризикот и да се минимизира нестабилноста.
Како да се предвиди корекција
Корекциите на пазарот може да бидат вообичаени низ целиот свет, но тие се познати тешкотии да се предвидат, дури и за стручни инвеститори и за хеџ фондови.
Некои инвеститори се обидуваат да предвидат корекции со тоа што ќе ги разгледаат вреднувањата. Проблемот е што минатите податоци покажуваат дека корекциите не се во корелација со показателите за цена и заработка и, кога тие се појавуваат, тие не предвидуваат колку вредности се намалуваат. Коефициентите на заработувачка се движеа од само 11x до повеќе од 30x кога се изврши корекција, додека намалувањето на вреднувањето по корекција се движи од само 0,3x до скоро 7x.
Трговците честопати се обидуваат да предвидат корекции со тоа што бараат средна реверзија. Доколку берзанскиот индекс е далеку од просекот, тоа е причина за тоа дека на крајот ќе се врати во просек. Овие трговци честопати користат просечни скокови за да пробаат да ги предвидат условите за преобулување и да постават ценовни цели. Проблемот е што индексите на пазарот на акции редовно паѓаат добро над или под овие просечни просеци, што им дава ограничена предиктивна вредност.
Реалноста е дека глобалниот пазар е сложен систем . Со толку многу фактори во игра, невозможно е за трговците или инвеститорите точно да ги предвидат корекциите со висок степен на прецизност.
Единствената сигурност е дека има околу две до три корекции секоја година во повеќето индекси на берзата. И, трговците и инвеститорите треба да бидат подготвени да се справат со овие корекции на најдобар можен начин кога ќе се појават.
Како да се одговори на корекции
Има широк опсег на истражувања кои покажуваат дека инвеститорите се најдобро со стратегија за купување и одржување, бидејќи тие се исклучително лоши во времето на пазарот. Верувале или не, 95 отсто од пазарните придобивки помеѓу 1963 и 1993 година се од најдобрите 1,2 отсто од деновите на тргување. Ќе треба да ги предвидите 90-те најдобри денови за тргување во период од 40 години за да ги реализирате враќањата на пазарот . Со други зборови, времето на пазарот е многу поважно од времето на пазарот .
Единствен исклучок од ова правило е за инвеститорите кои сакаат да ја намалат нестабилноста поради неопходните потреби за паричен тек или ниска толеранција за ризик.
Додека овие инвеститори веќе треба да бидат во поконзервативна распределба на средства , може да биде добра идеја да се заштитат од опаѓање користејќи акции опции или други стратегии за намалување на ризикот. Одличен пример би бил купувањето на опциите за ставање или иницирање на покриена позиција на повик за голем индекс на берза.
За повеќето инвеститори, добра идеја е да продолжите да придонесувате кон вашите заштеди во пензија и да ги игнорирате дневните флуктуации на пазарот. Ако постојано се наоѓате загрижени, може да биде добра идеја да разговарате со вашиот финансиски советник за да размислите за поконзервативна распределба на средствата што вклучува помалку промени во цените. Недостатоци е дека поконзервативните алокации на средства вклучуваат пониски приноси од агресивни распределби на средствата на долг рок.