Дали треба да инвестирате во меѓународни ИПО?
Во оваа статија ќе ги разгледаме меѓународните ИПО, како да ги пронајдеме и како да инвестираме во нив, како и некои важни размислувања за инвеститорите.
Што е ИПО?
Првичните јавни понуди - исто така познати како ИПО - се јавуваат кога компанијата за прв пат продава акции за јавноста. Со други зборови, процесот го трансформира приватното претпријатие во јавно-тргувана компанија. Компаниите се стремат кон ИПО за зголемување на капиталот, исплата на постојните инвеститори и полесен пристап до капиталот во иднина. По ИПО, акциите слободно тргуваат на отворен пазар помеѓу инвеститорите со цена која ја одредува вредноста на компанијата.
Најпознатите ИПО се технолошки компании со седиште во САД, како што се Гугл, Фејсбук и Snap, но постојат сите видови на компании кои се подложени на ИПО ширум светот. На пример, компаниите за биотехнологија често бараат значителен капитал за да ги донесат новите производи на пазар, што го прави ИПО атрактивна перспектива за нив.
Спротивно на тоа, многу технолошки компании се подложени на ИПО за исплата на постојните инвеститори во приватниот бизнис, како што се фирми со ризичен капитал.
Компаниите кои се подложени на ИПО често се бара да поднесат проспект , кој ги опишува операциите на компанијата и неодамнешната финансиска историја. Овие документи се долги по природа, но се потребни за читање за потенцијалните инвеститори.
Во САД, овие документи се поднесуваат до Комисијата за хартии од вредност и хартии од вредност (ДИК) според Формуларот S-1 или - во изменета форма - во поднесоци од S-1 / A, но можат да се појавуваат под различни имиња во различни земји.
Инвестирање во меѓународни ИПО
Меѓународните ИПО можат да се најдат на многу различни места, почнувајќи од традиционалните медиуми (за популарни прашања) до веб-страници специфични за IPO за сеопфатна листа.
NASDAQ обезбедува најпопуларна листа на иницијални јавни понуди, која вклучува многу меѓународни IPOs, како и метрика на ефикасноста на IPO. Слично на тоа, компаниите како Ројтерс обезбедуваат новости специфични за ИПО кои ги покриваат сите земји низ светот. Меѓународните инвеститори можеби ќе сакаат да внимаваат на овие вести како потенцијален извор за нови меѓународни ИПО пред нуркање подлабоко во секоја компанија пред да донесат одлука за инвестирање.
Инвеститорите кои сакаат да инвестираат по понудата, исто така, може да ги разгледаат фондовите со кои се тргува со размена (ETFs) и инвестициски фондови фокусирани на меѓународни ИПО. Овие средства се обврзани да ги пријавуваат своите имоти на квартална основа - вклучувајќи ги и сите нови дополнувања - што ги прави добар извор за листа на големи и популарни ИПО кои се случуваат низ целиот свет.
Инвеститорите може да побараат меѓународна брокерска сметка да инвестира во некои странски IPOs во зависност од тоа каде се наведени.
Многу големи брокери, како што се TradeStation и InternationalBrokers, нудат пристап до стотици различни пазари. Во други случаи, хартиите од вредност може да бидат двојни наброени во САД или да користат американски депозитарни сметки (ADR), кои им овозможуваат на инвеститорите да користат каква било американска брокерска сметка.
Меѓународни ИП фондови
Најлесен начин да се инвестира во меѓународни ИПО е преку ЕТФ и заеднички фондови , кои обезбедуваат пристап до стотици компании во една безбедност.
Меѓународниот реномиран ИПО ЕТФ (NYSE: IPOS) е најпопуларната опција за инвеститорите кои бараат изложеност на нови јавни претпријатија кои не се САД, пред нивното вклучување во портфолија на главни акционерски капитал. Користејќи го Индексот на реномирани меѓународни IPO како основен индекс, фондот ги вклучува и економски најзначајните нови јавни претпријатија.
Големи ИПО се додаваат на брз влез, а останатите се додаваат за време на тримесечните ревизии. Компаниите кои се јавни две години се отстранети при следниот квартален преглед.
Почнувајќи од мај 2017 година, фондот има сооднос на трошоците за 0,8 проценти и 1,45 отсто дистрибуција, со околу 58 проценти изложеност кон Европа, 38 проценти изложеност на Азија-Пацифик и 4,3 проценти изложеност на Америка. Најголем процент од активата се концентрирани во Обединетото Кралство (19 проценти), Кина (19 проценти) и Јапонија (14 проценти), додека најголеми удели се компаниите како што се WorldPay (6 проценти), Јапонија Пост холдингс (4,6 проценти) и Авто Трајдер група (4 проценти). Во однос на перформансите, фондот го надмина MSCI ACWI поранешниот американски индекс за време на Q1'17, но не успеа од самиот почеток.
Друга популарна опција е First Trust International IPO ETF (NYSE: FPXI), портфолио пондерирано според пазарна капитализација, кое ги мери перформансите на првите 50 не-американски компании, вклучувајќи ги компаниите со седиште во пазарите во развој, кои се рангираат квартално со помош на IPOX Global Композитен индекс. Фондот има малку понизок коефициент на трошок од 0,7 проценти, но исто така го подобри својот репер индекс.
Важни размислувања
Меѓународните инвеститори треба да имаат на ум дека ИПО и меѓународните ИПО носат многу уникатни ризици, кои треба внимателно да се земат предвид пред инвестирањето, вклучувајќи:
- Недостаток на информации: новите јавни претпријатија немаат долга историја и често се релативно нови корпорации во споредба со акциите на синиот чип. Ова значи дека инвеститорите имаат помалку информации за кои да ги засноваат одлуките за инвестирање.
- Меѓународен ризик: Меѓународните компании може да имаат инхерентно повисок ризик од домашните компании, бидејќи тие вклучуваат дополнителни политички ризици и валутни ризици , како и потенцијални даночни загрижености за дивиденди и други приходи.
- Помалку диверзификација: Многу меѓународни ИФО-ЕФИ и заеднички фондови се концентрирани во конкретни земји, индустрии или компании во зависност од начинот на кој тие се изградени, што значи дека тие можат да понудат ограничена диверзификација .
- Високи трошоци: Меѓународните IPO ETFs често имаат повисоки стапки на расходи од традиционалните индексни фондови, поради активната природа на идентификување на иницијалните јавни понуди и редовно одржување на ребалансот на портфолиото.
Во крајна линија
Првичните јавни понуди - или IPOs - имаат тенденција да генерираат многу возбуда кај инвеститорите. Додека повеќето инвеститори се фокусирани на домашни ИПО, постојат многу меѓународни ИПО-и кои инвеститорите можеби ќе сакаат да ги разгледаат. Инвеститорите имаат многу различни можности за наоѓање и инвестирање во овие ИПО, но важно е претходно да се земат предвид факторите на ризик.