Соодносот помеѓу работниците и невработените
Намалување на популацијата во работното време
Економскиот раст е воден од комбинација на труд и технологија. Работниците се потребни за да обезбедат производи и услуги, додека технологијата може да помогне да се зголеми ефикасноста во производството на тие производи и услуги. На пример, индустриското производство е делумно управувано од обемот на производи произведени и продадени во фабрики. Технологијата помогна да се намали бројот на потребни работници, но од работниците сè уште се бара да ја извршат операцијата.
Технологијата ја засили ефикасноста на секој работник, но нема сомнеж дека ќе има помалку работници во следните децении. Стапките на плодноста паднаа низ развиениот свет и нема знаци на промена во трендот. Процентот на работници кои ја поддржуваат целокупната популација се очекува да падне од околу 65 проценти во 2010 година на речиси 50 отсто до 2060 година, што би можело да има негативно влијание врз економскиот раст.
Овие демографски трендови може да ја загрозат одржливоста на социјалните програми. На пример, во Соединетите Американски Држави, Управата за социјална сигурност проценува дека Фондот за доверба ќе биде исцрпен до 2040 година. Единствениот начин да се задржи системскиот растворувач би бил да ги намали пензиските надоместоци или да ги зголеми даноците за социјално осигурување.
И двете од овие опции би биле политички тешки за спроведување, поради што политичарите во голема мера избегнаа решавање на ова прашање.
Како тоа би можело да влијае на пазарот
Намалувањето на населението во работоспособното време има многу економисти загрижени за заканата за раст и одржливост. Во Јапонија, соодносот на работниците со невработени падна пред околу 25 години и придонесе за она што стана познато како Изгубената Деценија . Економскиот раст на земјата е во застој, инфлацијата е близу нула, а товарот на социјалните програми доведе до највисок сооднос на долгот кон бруто домашниот производ во развиениот свет.
Од друга страна, некои економисти веруваат дека реалните каматни стапки всушност можат да се зголемат со тоа што односот на работниците кон невработените се намалува. Тие тврдат дека, со оглед на тоа што трудот станува поретко, компаниите ќе ги зголемат своите инвестиции во технологии кои ја зголемуваат продуктивноста и зголемениот вишок капацитет ќе доведат до повисока инфлација. Додека инфлацијата е генерално негативна за пензионерите на фиксни приходи, новите технологии може истовремено да ги намалат нивните трошоци.
Многу нови технологии е тешко да се видат однапред. На пример, подемот на персоналните компјутери во 1990-тите и Интернетот во 2000-тите години ја револуционизираа глобалната економија на начин што малкумина можеа да го предвидат.
Развојот на вештачката интелигенција или други технологии би можел да го стори истото кон крајот на 2000-тите, со намалување на трудовите потребни за постигнување на економски раст и решавање на некои од овие демографски проблеми.
Подготвување на вашето портфолио
Постојат многу различни начини на кои инвеститорите можат да го постават своето портфолио за да ги ублажат овие проблеми во текот на следните децении, но најважната појдовна точка е диверзификација. Со одржување на диверзифицирано портфолио, било по сектор или држава , можете да го ублажите ризикот од демографски прашања на една земја што влијаат врз целото портфолио. Вклучувањето на пограничните и пазарите во развој исто така може да го надомести побавниот раст во развиените земји.
Постојат и неколку специфични импликации на стареењето на населението:
- Инфлацијата: Побрзата инфлација би можела да има корист меѓународните резерви во однос на домашните акции, бидејќи најголем дел од светските заработувачки се движат од финансискиот сектор, кој е многу чувствителен на инфлација, додека домашните приходи се водени од технолошкиот сектор, кој е помалку чувствителен на инфлацијата. Обратно е точно за дефлација.
- Капекс: Големите деловни трошоци за подобрување на продуктивноста би можеле да се пренесат на можностите во технолошкиот сектор, додека посилните плати би можеле да ги подобрат потрошувачките дискрециони компании. Спротивното е вистина ако платите се депресивни.
- Каматни стапки: Повисоките каматни стапки би можеле да му наштетат на работењето на комуналните и телекомуникациските сектори кои имаат тенденција да бидат чувствителни на приносите од обврзниците . Спротивното е вистина ако каматните стапки се движат пониско, каде што комуналните услуги и телекомуникациските сектори би можеле да видат повисоки вреднувања.
Демографските промени имаат големо влијание врз глобалната економија на долг рок, но тие не се секогаш многу предвидливи. За среќа, постојат неколку чекори што инвеститорите можат да ги преземат за да осигурат дека нивното портфолио е изолирано од некои од овие ефекти.