Како да се пресмета данокот-еквивалентен принос за инвестиции ослободени од данок

Разбирање на вашата реална стапка на враќање на хартиите од вредност ослободени од данок

Кога инвеститорите бараат безбедни инвестиции кои генерираат приход, повеќето размислуваат за хартии од вредност со фиксен приход како обврзници . Но, постојат многу видови на обврзници, од корпоративни обврзници до државни обврзници како државни обврзници, па дури и општински обврзници. Овие видови на инвестиции се различни од повеќето акции, бидејќи тие можат да се користат за генерирање редовни, фиксни приходи, наспроти некое зголемување на вредноста поради капиталните добивки .

Иако постојат неколку разлики помеѓу различните типови на обврзници и, се разбира, разликите меѓу поединечните обврзници со различни издавачи и каматни стапки, можеби од највредните разлики во типовите на обврзници за некои инвеститори е нивниот даночен третман.

Постои една класа обврзници кои се посебно уникатни по тоа што тие се генерално изземени од федерални и често дури и државни даноци. Овие обврзници се општински обврзници.

Даночните бенефиции на општинските обврзници

За разлика од другите типови на обврзници, каматата на општинските обврзници и некои општински обврзници е ослободена од федерален данок на доход. Дополнително, ако живеете во државата или општината од која е издадена обврзницата, може да биде ослободена од државниот данок на доход.

Поради овие даночни олеснувања, оние со повисоки приходи може да бараат овие видови обврзници со цел да се избегне плаќањето данок на каматата која е генерирана. И покрај тоа што оние во повисоките даночни загради ќе имаат поголема корист, секој што бара инвестиција со фиксен принос може да има корист.

Клучот е да се разбере како да се споредат каматните стапки меѓу инвестициите ослободени од данок, како што се општинските обврзници и почестите даночни инвестиции.

Како да се пресмета данокот-еквивалентен принос

Општо земено, споредувањето на две обврзници е лесно. Сè друго е еднакво, обврзницата со повисока каматна стапка ќе даде повеќе пари со текот на времето.

Но, не можете едноставно да ги споредувате каматните стапки кога гледате обврзници ослободени од данок, наспроти повеќе заедничките даночни обврзници. Тоа е затоа што мора да ги пријавите даноците или, како што е случајот со општинските обврзници, недостатокот од него. Ако имате оданочлива обврзница која плаќа 3% камата, вашата реална стапка на поврат ќе биде помала од таа 3%, бидејќи треба да плаќате данок на камата. Значи, со цел да се спореди стапката на враќање на вложената инвестиција со ненадоместлива инвестиција, треба да ја користите следнава равенка:

Доход еквивалентен на данокот = каматна стапка ÷ (1 - вашата даночна стапка)

Во овој пример, да претпоставиме дека сте во даночната заграда од 25% и гледате општинска обврзница која има купон или каматна стапка од 2,5%. Ако сакате да ја знаете вистинската стапка на поврат на необлагаема општинска обврзница, тоа е стапката што би била еднаква на оданочлива обврзница, би ја извршиле следната пресметка:

Приход од еквивалентен данок = 0,025 ÷ (1 - 0,25) , или 0,025 ÷ 0,75 = 3,33%

Ова значи дека ќе треба да најдете оданочлива штедна книшка, CD или обврзница која плаќа најмалку 3,33% за да се постигне истата ефективна стапка на поврат како 2,5% општинска обврзница. Во овој пример, ние само сметка за заштеди во федералните даноци. Доколку општинската обврзница е ослободена од државни даноци, реалната стапка на поврат ќе биде многу повисока.

Правилно споредете ги каматните стапки

Кога гледате во приход за производство на инвестиции, важно е да бидете сигурни дека ги споредувате јаболкото со јаболка. Додека многу обврзници ослободени од данок може да изгледаат дека имаат пониска каматна стапка на прв поглед, навистина нема да можете да ја одредите вистинската стапка на поврат додека не го пресметате даночниот износ .