Овие се познати како нулти купонски обврзници. Останатите обврзници имаат посебни привилегии за нив, како што се способноста да се претворат во обични акции со посебни услови, специфични датуми и по специфични цени (доволно познати како "конвертибилни обврзници", блиски роднини на конвертибилни преферирани акции ).
Обврзниците може да бидат издадени од сите институции и влади вклучувајќи ги федералните влади (познати како државни обврзници, во САД, тоа значи државни обврзници и обврзници за штедење ), државните влади (познати како општински обврзници ), корпорации (познати како корпоративни обврзници ) , и повеќе. Една од првичните жалби на обврзниците, од аспект на издавачот на обврзници, е дека тие ја намалуваат цената на капиталот. Размислете за брзо растечки бизнис со висок поврат на средствата , можеби ресторан кој брзо отвора нови локации. Со користење на позајмени пари по поволни услови, компанијата може да отвори дополнителни локации порано отколку што би било поинаку можно.
Ова влијание го зголемува враќањето на капиталот, поради трите компоненти што сте ги научиле во нашата дискусија за враќање на DuPont на модел на капитал .
Обврзниците се оценуваат од страна на агенциите за рејтинг на обврзници На врвот на рејтингот се наоѓаат т.н. обврзници од инвестициски одделенија со кои Triple A ги оценува обврзниците кои се најдобри од најдобрите.
На дното се несаканите врски . Како општо правило, колку е повисока инвестициската оценка, толку е помал приносот на каматната стапка, бидејќи има помалку ризичен ризик во сопственоста на обврзниците; односно се верува дека шансите се поголеми за да ви бидат вратени, како главни, така и од интерес, на време и во целост.
Обврзниците често се натпреваруваат со други инвестиции, како што се сметките на пазарот на пари и фондовите на пазарот на пари , сертификатите за депозитни и штедни сметки . Инвеститорите се привлечени кон оние кои се чини дека нудат подобар компромис помеѓу ризикот и приносот во секој даден момент. Секој има различни бенефиции и недостатоци за оние кои бараат пасивен приход и кои не сакаат да се грижат за флуктуациите што доаѓаат заедно со сопствениците на дивиденда или недвижниот имот што генерира пари.
Еден голем ризик во потрагата да заработите пари од обврзници е инфлацијата . Некои обврзници, како што се штедните обврзници од Серија I и TIPs, имаат барем одреден степен на вграден имунитет од инфлација што ја поткопува куповната моќ на инвеститорот, но инвеститорите не секогаш се однесуваат на најинтелигентниот начин. Ако се сомневате во ова, погледнете што се случило не толку одамна во Европа. Инвеститорите со фиксен приход купуваа обврзници за 50 и 100 години со историски ниски каматни стапки, но гарантираат дека долгорочно ќе ја изгубат целата куповна моќ.
Тоа е азиски начин да се однесуваат, но луѓето понекогаш ги губат своите умови, достигнувајќи принос кога треба да содржина да седат на парични резерви , наместо тоа. Поради оваа причина, обврзниците не се секогаш побезбедни од залихите кога ќе почнете да ја гледате поголемата слика, а не изолираноста на нестабилноста.
Утврдувањето колку од портфолиото треба да се инвестира во обврзници зависи од различни фактори. Ситуациите се разликуваат од инвеститорот до инвеститор, под влијание на сè, од инвестициски средства до алтернативи кои се достапни во секој даден момент на пазарите на капитал. Помалите инвеститори имаат тенденција да инвестираат во фондови со обврзници за да постигнат подобра диверзификација бидејќи поединечните обврзници генерално треба да се купуваат во блокови од 5.000 или 10.000 долари во исто време за да се постигне добра цена, иако најверојатно може да се извлечете со 2.000 или 3.000 долари ако купувате од ниски цени брокер со многу ликвидност на обврзници на рака во одредено прашање што го разгледувате.
Ќе добиете многу подобро ценообразување поголем блок што ќе го стекнете. Ова е причината зошто компаниите за управување со средства , регистрираните инвестициски советници и финансиските институции имаат тенденција да имаат повисоки минимални вложувања за клиентите кои сакаат да имаат индивидуално управувани сметки фокусирани на хартии од вредност со фиксен приход (ние сеуште работиме на спецификите, но за да ви дадеме идеја од потребната големина, во мојата фирма за управување со средства, преку која ќе управувам со богатството на моето семејство заедно со богатството на богатите и високите нето вредни поединци, семејства и институции, планираме да го утврдиме минимумот за сметките со фиксен приход на 500.000 долари или повеќе). На крајот, во овој период на ниски каматни стапки, надоместоците за сметките со фиксен приход обично се значително пониски отколку на сметките на капиталот. Не би било невообичаено да ги видиме сметките на управувани обврзници со надоместоци кои се движат насекаде од 0,50% до 0,75% за инвеститорите со сметки во вредност од 1 до 10 милиони долари.
Значителен процент на инвеститори во обврзници бараат инвестициски мандат познат како зачувување на капиталот . Тоа е затоа што парите што се вложуваат во обврзници се обично незаменлив капитал, како што се оние кои се заработени од продажба на семеен бизнис по години, децении или генерации на работа, стекнати од кратка, но многу профитабилна кариера како професионална атлетика, наследена или акумулирана во текот на целиот работен век кога инвеститорот на обврзниците е премногу стар, без доволен животен век и / или здравје да се обнови ако треба да се изгуби. Од време на време, други видови на инвеститори се привлечени на пазарот на обврзници, обично добронамерни будали кои имаат моќ да купат шпекулативни несакани обврзници, кои имаат тенденција да ги направат многу пари за некое време пред да се разбудат во нивното лице и тие се заколнам за живот само за да видам дека циклусот се повторува 10 или 20 години подоцна.
Конечно, некои од уникатните предности обврзници нудат на нивните сопственици вклучуваат способност точно да готовински тек. Со изградба на скали за облигации и купување на обврзници со одредени датуми за плаќање на купони, инвеститорот може да помогне во обезбедувањето на пари во точно време кога му е потребен. Дополнително, одредени обврзници имаат единствени даночни аспекти. Размислете за предностите на инвестирањето во општински обврзници . Не само што обезбедуваат средства за изградба на вашата локална заедница - училишта, болници, канализации, мостови и сите алатки на цивилизација - но, претпоставувајќи дека ги следите правилата и стекнете вистински тип обврзници врз основа на вашата локација, треба да бидете кои можат да уживаат без данок, како и каматата е ослободена од даноци. Бидете сигурни дека да се обрне внимание на средствата поставеност , иако. На пример, никогаш не треба да поседувате општински обврзници без данок преку Рот ИРА .
Напишав многу за обврзниците и фиксниот приход што инвестирав и овде во Инвестирањето за почетници и на мојот личен блог, каде што се занимавам со некои од понапредните концепти кои не се секогаш соодветни за нови инвеститори кои веројатно треба да инвестираат во работи како индексни фондови , наместо; на пример, како да се користат приноси на државни обврзници во однос на приносот на приходите на акциите за да се утврди релативната надвалуација.