Регистрирани инвестициски советници

Разбирање на различните планови за управување со богатството

Како што многумина знаете, јас сум во средината на создавање глобална инвестициска фирма која ќе биде регистриран инвестициски советник за богатите и високите нето вредни поединци, семејства и институции кои сакаат да инвестираат заедно со моето семејство. Оние со 500.000 долари или повеќе во инвестициските средства може да бидат способни да учествуваат. Мислев дека ова ќе биде совршена можност да се обезбеди еден вид на "бејзбол" преглед на тоа како различни инвестициски советници наплатуваат надоместоци, без разлика дали станува збор за индексен фонд од место како Авангард или аранжман заснован на стимулација со хеџ фонд .

Ова е особено точно сега кога ве запознав со начинот на работа на регистрираните инвестициски советници и знаете четири работи што треба да ги барате во регистриран инвестициски советник .

Ве молиме означете дека во овој напис, ние ќе само ќе се погледне во т.н. " плаќање само" регистрирани инвестициски советници кои прават пари со наплата на процент од вашата вкупна вредност на портфолиото, наместо од продажба на производи како што се ануитети, заработуваат комисии во облик на взаемна продажба на товар на фондот, или генерирање на профит од секој купувај или продавате берзанска трговија што ја вршите. За да бидам тап за тоа, ова е единствениот тип на регистриран инвестициски советник што дури и оддалеку би го разгледал за моето семејство и мислам дека би било мудро да го стори истото. (Бидете сигурни дека нема да ги мешате со слични звучници "советници засновани на такси" кои имаат хибридни бизнис модели.)

Поточно, ние ќе ги испитаме:

1. Планови за управување со надоместоци за платен влог

1. Тарифирани трошоци за управување со инвестиции
2. Надоместоци оценети по класа на средства за вложените средства
3. Часовници
4. Стандардни надоместоци во комбинација со годишни надоместоци за управување

Подготвен? Ајде да се нурнеме во неа. Мојата цел е да заминете со подобро разбирање на тоа што ви се наплаќа, колку различни графикони за плаќање на надоместоците работат и како се пресметуваат вистинските надоместоци за управување со богатството.

Плата за управување со надоместоци

Под рамен надомест, пресметката на надоместоците е смешно едноставна. На датумот на мерење, кое и да е средство за профилот на вашиот профил, плаќате го она што го плаќате. Укажува некои како неправедни, бидејќи тоа значи дека побогатите инвеститори плаќаат пониски надоместоци на пониски износи (иако тоа не е, навистина, со оглед на тоа што цените се достапни за секого). Ги поттикнува клиентите да вложуваат повеќе пари за да добијат точка на прекин, но создаваат долини за советникот во тоа што постојат поени во кои тие прават помалку пари за управување со повеќе средства се додека попустот не се поврати. Кога ќе се нурнете во сооднос на трошоците за заеднички фондови или проспектот и одберете го вистинскиот надоместок за управување со инвестиции, тоа е скоро секогаш рамна стапка; на сите средства во фондот се наплатува единствена камата што треба да се плати на советникот.

• Помалку од 2.000.000 $ = 1,50%
• 2.000.001 до 5.000.000 $ = 1.25%
• $ 5,000,001 до $ 10,000,000 = 1,125%
• $ 10,000,001 до $ 25,000,000 = 1,00%
• Повеќе од 25.000.000 $ = се преговара

Вредност за управување со инвестиции

Со нивоа на трошоци, различните нивоа на средства се проценуваат на различни трошоци. На овој начин, секој, без оглед на големината на сметката, плаќа иста стапка на исто ниво на депозити, давајќи чувство на правичност за сите клиенти.

На пример, еден типичен износ на распоред на трошоци може да изгледа вака:

• Прво 250.000 $ = 1.75%
• Следни 750.000 $ = 1,50%
• Следна 4.000.000 $ = 1.25%
• Следни 5.000.000 $ = 1.00%
• Следна 15.000.000 $ = 0.75%
• Износи над 25.000.000 $ = 0.50%

Замислете дека инвеститорот доаѓа со 50.000.000 долари во средства што ги сака. Пресметката на претпоставената такса би се распаднала како:

• $ 250,000 x 1,75% = $ 4,375
• 750.000 долари x 1.50% = 11.250 долари
• $ 4.000.000 x 1.25% = 50.000 $
• 5.000.000 $ x 1.00% = 50.000 $
• $ 15.000.000 x 0.75% = 112.500 $
• $ 25.000.000 x 0.50% = 125.000 $

Вкупна такса = 353.125 долари или 0,70625% на годишно ниво. Сепак, надоместоците се исплаќаат квартално, така што ќе бидат проценети како 88,281.25 долари или нешто помалку од 0,18%, со повторна пресметка на секои три месеци за да ги одразуваат промените во пазарната вредност (на пример, ако пазарот се намали, апсолутната такса исто така се намалува , и виза наспроти).

Таксите за управување со вложувања проценети од класата на средства за вложениот биланс

Друг систем на плаќање ги проценува трошоците врз основа на класи на имот. Ова понекогаш значи дека клиентот плаќа ниски или никакви надоместоци за паричните резерви изградени во рамките на клиентското портфолио. Пристапот има тенденција да биде фаворизиран од вредност инвеститори кои поминуваат години седи на големи парични резерви само да ги распореди брзо кога нешто поминува радарот, но се чини дека има некои прашање меѓу некои четвртини околу тоа дали таквите аранжмани претставуваат конфликт на интереси во одлуката на Одделот за пост-труд, која бара договор со BICE (договор за исклучување на договорот за најдобар интерес) за одредени сметки поради фактот дека теоретски може да биде поттик што би можел да предизвика советникот да дејствува спротивно на интересот на клиентот поради фактот дека портфолиото менаџер може веднаш да ги зголеми приходите од надоместокот со инвестирање и намалување на нивото на готовина; нешто само време и понатамошно разјаснување ќе се решат.

Вложениот график на билансот на плаќања би можел да изгледа вака:

• 1,50% на инвестираниот капитал
• 0,75% за вложен фиксен приход
• 0,00% за готовина (или некоја друга номинална такса - видов и 0,20%)

Овие трошоци се применуваат без оглед на нивото на средствата - не е важно дали имате 5 милиони или 100 милиони долари. Еве како може да работи пресметката. Замислете дека инвеститорот со 25.000.000 $ имал 15% од своето портфолио во готово, 25% во обврзници и 60% во акции.

• 15.000.000 $ инвестиран капитал x 1.50% = 225.000 $
• $ 6.250.000 инвестирани фиксен приход x 0.75% = $ 46.875
• 3.750.000 $ паркирани во парични резерви x 0.00% = $ 0

Вкупно такса = 271.875 долари или 1,0875%.

Предноста на клиентот е дека за време на изградбата или по големите депозити, тие не плаќаат многу, ако ништо друго, на нивните пари. Ако сметка седеше на нешто како 30% или 50% готовина како менаџер погледна наоколу за интелигентни работи што треба да се направат, ефективната такса би можела да биде многу помала отколку што би ја платиле инаку, што потоа ќе се избалансира со повисоките надоместоци подоцна.

Надоместоци за управување со часовници

Некои регистрирани советници за инвестирање наплаќаат стапки на час за одредени услуги, од кои многу често се претходно пакувани заради погодност. На пример, ако не планирате да ги управувате вашите средства, можеби би сакале да ги разгледаат вашите акции и да дадете преглед на вашиот постоечки план. Тие може да наплаќаат 250 или 500 долари на час со основен пакет со почеток во 3 или 5 часа. Тие може да се согласат со посебни мандати кои бараат многу малку време или ад хок проекти што ви се потребни. Кога ќе влезете на оваа територија, во голема мера се двајца луѓе кои седат на преговарачка маса за одредена, крајна цел.

Разни такси во комбинација со годишни трошоци за управување

Во други ситуации, можеби ќе платите комбинација од такси што бара од вас да направите малку математика за да го одредите годишниот износ како процент од средствата. На пример, ако отвориш доверба од 500.000 долари со Vanguard, ќе плаќаш годишна такса од 4.500 долари + пратка од 2.500 долари или ко-доверител + надоместокот за основните инвестициски фондови што ви помагаат да одберете (се движат од 0.05% до помалку од 1.00% во зависност од спецификите). Доколку се каже дека е сторено, навистина, директно и индиректно излегувате, некаде околу $ 7.850 ако одбереш пристоен мешавина од домашни и меѓународни фондови . Тоа е ефективна годишна такса од 1,57% на средствата; прилично добра зделка ако инструментот на фондот за доверба има едноставни инструкции и не бара одржување на одредени оперативни средства како што се инвестиции во недвижен имот .

Погрижете се да направите математика на рангирани такси за советници за управување со богатството што ве ставаат во взаемни фондови или ETFs

Ако работите директно со друштво за управување со средства, шансите се пристојни, што ги плаќаат само за нив. Тоа е тоа. Отидовте директно до изворот, така да зборувате. Ќе имате неколку други трошоци - вашиот агент за чување, брокерски провизии, но ако работите со фирма која е нагоре и надолу, таа треба да биде транспарентна; треба точно да знаеш што плаќаш. Сепак, многу фирми за управување со богатството и финансиските планери наплатуваат такви такси само за да се свртат и да го стават клиентот во взаемни фондови од трети страни, ЕТФ или други здружени инвестициски возила кои исто така наплатуваат надоместок за управување. Бидете внимателни за споредување на надоместоците на овие фирми со менаџерите на средства. Тие се посредници; помагачи кои собираат средства, а потоа ги насочуваат до менаџерите на средствата.

На пример, би можело да биде попривлечно на по-даночна основа да плати годишен надоместок за управување од 1,25% директно на друштво за управување со средства на сметка управувана поединечно, отколку да отиде во фирма за управување со богатство која рекламира годишен надоместок од 0,75%, но ве става во фондови и ЕТФ кои наплаќаат 0,50% такса, што не го гледате (но сепак плаќате), освен ако не ја прочитате паричната казна. Вие добивате подобра услуга и поголема контрола.