Основен вовед во фирми за управување со средства и како тие работат
Многу луѓе немаат многу длабоко разбирање на бизнисот за управување со средства или инвестициската индустрија како целина. За жал, честопати постои огромна поделба во знаењето, нето вредноста и искуството меѓу добронамерните и просечните инвеститори, кои често дури и не ги реализираат сите можни алтернативи за управување со парите што постојат.
Разбирањето на индустријата може подобро да ве фати за да донесувате повеќе информирани одлуки додека влегувате во инвестициското патување и ќе ви помогнете да ја разберете улогата на компаниите за управување со средства во споредба со финансиските планери и други советници.
Што Средства за управување со компании не
Компаниите за управување со средства преземаат инвестициски капитал и го ставаат на работа во различни инвестиции, вклучувајќи акции , обврзници , недвижен имот , овластени друштва со ограничена одговорност , приватен капитал и повеќе. Тие се справуваат со инвестиции во согласност со интерно формулиран инвестициски мандат или процес. Многу компании за управување со средства ги ограничуваат своите услуги на богати поединци, семејства и институции, бидејќи може да биде тешко да се понудат значајни и корисни услуги по цена која соодветно ги неутрализира трошоците за да ги сервисира помалите инвеститори.
Богатите инвеститори го имаат она што се нарекува "приватни сметки". Тие депонираат готовина на сметката, во некои случаи на чувар на трети лица , како што е фирмата која управува со индивидуална пензија (ИРА) за нив, а менаџерите на портфолио се грижат за портфолиото за клиентот користејќи ограничена моќ на адвокат.
Асет менаџерите работат со клиент портфолија со разгледување на неколку променливи, вклучувајќи ги и уникатните околности на клиентот, ризиците и преференциите. Портфолио менаџерите избираат позиции прилагодени за потребите за приходи на клиентот, даночни околности, очекувања за ликвидност, морални и етички вредности и лични психолошки профили.
Повисоките компании ги задоволуваат сите желби на клиентите, кои обично нудат навистина досадно искуство. Не е невообичаено богатите инвеститори да работат со фирма за управување со средства, за која никогаш не сте слушнале, со односи кои често траат со генерации, бидејќи управуваните средства се пренесуваат на наследници. Голем број на фирми за управување со средства на типични американски никогаш не слушнале за се веднаш препознатливи за оние во првите 1 проценти во однос на богатството.
Инвестиционите такси вообичаено се движат насекаде од неколку базични поени до значителен процент од споделените добивки на сметките за постигнувања на договорот, и зависат од спецификите на портфолиото. Во многу случаи, фирмите наплаќаат минимален годишен надомест, како што се 5.000 долари или 10.000 долари годишно, за да помогнат во филтрирање на помалите инвеститори кои не би биле најдобро сервисирани од фирмата. Неколку компании за управување со средства имаат минимални годишни надоместоци кои се движат од 100.000 до 1.000.000 американски долари.
Управување со средства за сите
Многу фирми за управување со средства се пренасочуваат за да ги зголемат своите понуди и подобро да им служат на помалите инвеститори. Многу од овие компании создаваат здружени структури како што се взаемни фондови , индексни фондови или фондови со кои се тргува со размена , кои тие можат да ги менаџираат во едно централизирано портфолио.
Помалите инвеститори потоа можат да инвестираат директно или преку посредник, како што е друг инвестициски советник или финансиски планер. На пример, онлајн Robo-Advisors како Wealthfront и Betterment канал пари во овие здружени структури управувани од трети компании за управување со средства, преку препорачување на модели за распределба на средствата составени од нивните средства.
Авангард, една од најголемите компании за управување со средства во светот, се фокусира на инвеститори со понизок и среден приход, чии средства може да бидат премногу мали за други институции. Медиското учество на Vanguard за учество во пензионирањето беше само $ 29,603, што значи дека половина од нивните клиенти со сметка за пензионирање имаа повеќе од тоа, а половина имаше помалку.
Од перспектива за управување со средства, ова се многу мали сметки, а Vanguard прави вредна услуга достапна за клиенти кои најверојатно нема да ја покриваат минималната претплата во повеќето приватни групи за управување со средства или дури и одделенија за доверба во регионалните банки .
Овие клиенти немаат комплексни инвестициски потреби или доволно богатство за да се грижат за работи како распоредување на средства или стратегии, како што се искористување на разликите во приносот што се еднакви на даноците на општинските обврзници и корпоративните обврзници, ставајќи еден во одреден тип на сметка и другиот на друго место.
Наместо тоа, овие помали инвеститори едноставно би можеле да купат 3.000 американски долари за фонд индекс Vanguard S & P 500 . Фондот ги следи правилата утврдени од страна на комисијата S & P 500 , прибирање на акции на поединечни акции како Apple, Microsoft, General Electric и Chevron за фондот да се одржи индиректно. Нема вистинска флексибилност, но им овозможува на овие клиенти да инвестираат во индекс без голема сума на капитал.
Некои фирми ги комбинираат понудите за сервиси за богатите клиенти и инвеститорите со повеќе портфолија со просечна големина. На пример, ЈП Морган има приватна клиентска поделба за своите клиенти со висока нето вредност, истовремено спонзорирајќи заеднички фондови и други здружени инвестиции за редовни инвеститори кои често инвестираат преку својот финансиски планер или план за пензионирање на работа.
Друга компанија, Северна Траст, има голем бизнис за управување со средства, но исто така поседува банка, компанија за доверба и практики за управување со богатството. Тоа е предизвик да се каже на поделби освен ако не сте запознаени со вистински компанија поставување; ова е со дизајн, така што компанијата се чини дека им нуди на клиентите сеопфатно решение, сè-во-едно.
Како друштвата за управување со средствата се разликуваат од финансиски советници
Финансиската индустрија регулаторна власт (FINRA) им овозможува на следниве инвестициски професионалци да се нарекуваат себеси финансиски советници, иако тие прават многу различни работи и играат многу различни улоги за клиентот:
Брокери
Сметководители
Адвокатите
Финансиски планери
Агенти за осигурување
Советници за инвестиции
Понатаму, последната категорија, инвестициски советници, се однесува на фирми кои се познати како " Регистрирани инвестициони советници ". Многу РИА, како што се познати, им даваат совети на своите клиенти, но аутсорсинг на актуелното управување со средства на група за управување со средства од трети страни, или преку приватна приватна сметка или со тоа што клиентот ги купи спонзорираните заеднички фондови за управување со средства, ЕТФ, или индексни фондови.
Дополнително, многу фирми за управување со средства, исто така, служат како РИА. Оттука, тие функционираат како менаџери на средства и "инвестициски советници", така и финансиски советници, бидејќи FINRA им дозволува да бидат повикани, но воопшто не се исти од типот на бизнис модел.
Со други зборови, на ист начин што сите срцеви хирурзи се лекари, но не сите лекари се хирурзи на срцето, повеќето менаџери на средства се инвестициски советници, но не сите инвестициски советници се менаџери на средства.
Многу големи компании за управување со средства завршуваат вработување свои финансиски советници, кои не управуваат со средства директно. Овие советници ги преземаат клиентите и ги насочуваат во производи и услуги на одделот за управување со средства, можеби со користење на модел за распределба на средства од софтверски пакет или упатство за распределба на средства за внатрешна фирма.
Повторно користејќи Vanguard, тоа е прво и основно претпријатие за управување со средства. Сепак, неодамна компанијата се пресели во финансиско планирање за инвеститорите со помали износи на капитал (минимум во моментов е 50.000 долари). Клиентот ги плаќа советниците на Авангард за надомест од 0,30 проценти за услугата.
Овие советници ги инвестираат парите на клиентот во семејството на Vanguard на заеднички фондови, на кое одделот за управување со средства ги наплаќа трошоците за управување со средства. Авангард, исто така, подигнува многу пари за бизнисот со управување со средства преку добивање на независни инвестициски советници за да ги инвестираат своите клиенти во средствата на Авангард преку трети лица за брокерски и пензиски сметки. Покрај тоа, Vanguard има оддел за доверба кој поставува разни видови на доверба за клиентите.
Што ги разликува претпријатијата за управување со средства еден од друг
Секоја компанија за управување со средства има своја област на специјализација. Некои се генералисти, обично големите компании кои дизајнираат финансиски услуги или производи за кои сметаат дека инвеститорите ќе зафатат на пазарот. Некои фирми имаат тесен фокус, концентрирајќи се на една или на неколку области, како што работат со други долгорочни инвеститори кои веруваат во вредносен инвестициски или пасивен инвестициски пристап.
Некои фирми се грижат само за богатите клиенти преку приватни сметки, познати како индивидуално управувани сметки или хеџ фондови . Некои се фокусираат исклучиво на започнување на заеднички фондови, а некои ја градат својата пракса околу управување со пари за институции или пензиски планови, како што се корпоративните пензиски планови. Конечно, некои компании за управување со средства ги обезбедуваат своите услуги на конкретни фирми, како што се управување со средства за друштво за осигурување на имот и жртва.
Различни структури за плаќање
Обрни внимание на тоа како различни компании за управување со средства и мажите и жените кои ги дистрибуираат производите и услугите во негово име, добиваат компензација. Многу различни бизнис модели постојат во светот на управување со средства, а не сите од нив се подеднакво корисни за клиентот. На пример, еден взаемен фонд може да има товар од 5,75 отсто, што доаѓа директно од џебот на инвеститорот и кој плаќа продавачи на заеднички фондови или финансиски советник за ставање на клиентот во тој фонд.
Во меѓувреме, самиот бизнис за управување со средства го заработува својот годишен надоместок за управување, кој е изваден од здружената структура. Во случаи на интегрирани фирми каде што управувањето со средствата е дел од бизнисот во рамките на чадорот на финансискиот конгломерат, трошоците за управување со средства може да бидат пониски отколку што инаку би очекувале, но фирмата прави пари на други начини, како што се наплатува трансакциските трошоци и провизиите.
Во друга варијанта на надоместоци, фирмите не можат да наплатат никакви однапред платежни трансакции или провизии, туку, наместо тоа, да земаат повисоки надоместоци за други производи или услуги, кои се поделени помеѓу советникот и фирмата за услугите за управување со средства.
Конечно, групите за управување со средства кои се "наплаќаат" се компании кои само заработи пари од надоместоците за управување кои се наплатуваат на клиентот, наместо од провизии или давачки поврзани со одредени производи. Многу инвеститори сметаат дека ова им дава на фирмата поголема објективност при изборот на инвестициски производи и стратегии строго за корист на клиентот, наместо за износот на надоместоците или комисиите заработени за фирмата.
Како сметка за управување со средства поврзани со друштво за управување со средства
Ако работите со некои финансиски институции, вклучувајќи и одредени приватни банки, може да слушнете за сметка за управување со средства . Во основа е дизајнирана да биде "се-во-едно" сметка, комбинирајќи проверка, заштеда и посредување. Можете да ги депонирате парите, да заработите камата на неа, да напишете проверки кога е потребно, да купите акции на акции, да инвестирате во обврзници, да стекнувате заеднички фондови и голем број други хартии од вредност од оваа, централизирана сметка. Во многу, но не сите случаи, сметката всушност управува портфолио менаџер на институцијата.
Вообичаено, надоместоците би можеле да ве одведат помеѓу 1,00 и 2,75 отсто, во зависност од состојбата на вашата сметка, но може да добиете и други предности со сметката што ќе направи некаква нецелосна реалност во однос на репер што потенцијално може да ви вреди.
На пример, некои банки ќе ви овозможат да креирате обезбедени кредити од хартии од вредност на вашата сметка за управување со средства по многу атрактивни стапки, во случај да најдете надворешна можност за инвестирање која бара итна ликвидност. Понекогаш фирмите исто така ќе врзат дополнителни услуги, како што се полиси за осигурување, така што ќе заштедите пари со купување на повеќе производи од истата компанија.
Билансот не обезбедува даноци, инвестиции или финансиски услуги и совети. Информациите се презентираат без да се земат предвид инвестициските цели, толеранцијата на ризик или финансиските околности на кој било конкретен инвеститор и може да не бидат соодветни за сите инвеститори. Изминатите перформанси не се индикативни за идните резултати. Инвестирањето вклучува ризик, вклучувајќи и можна загуба на главницата.