Кога тргување опции, можете да изберете од широк спектар на стратегии. Изборот зависи од она што се обидувате да го постигнете. Опциите се многу разновидни алатки за инвестирање, и иако повеќето почетници сметаат дека единственото нешто што сакаат да го постигнат е "да заработат пари", има и други размислувања.
Како сакате да ги користите опциите во вашето портфолио?
Примарната цел за опции трговци е речиси секогаш правење пари.
Сепак, поискусните трговци учат да ценат дека опциите може да се искористат за добивање на други пожелни карактеристики за нивните инвестициски портфолија. На пример, опции може да се користат за:
- Управување со ризик. Ова е главното образложение што многу инвеститори имаат за опции за тргување. Да, сеуште се трудиш да заработиш профит, но опции ви дозволуваат да одите по тие профити со помал ризик од губење на пари на трговијата. Покрај тоа, основните стратегии ви дозволуваат да воспоставите максимална можна загуба за која било трговија - нешто што инвеститорот кој поседува акции не може секогаш да го стори (Дури и со налог за стоп-загуба на место, на кое било утро секоја берза може да ја намали должината - далеку пониска од цената на стоп-загуба). Поголема веројатност за заработка профит заедно со ограничени загуби е нешто што повеќето трговци можат да го ценат.
- Хеџ, или да се намали ризикот од поседување позиции кои веќе се во вашето портфолио. Можете да ги купите и продадете опциите што ги заштитуваат постојните позиции. Некои од овие методи ја ограничуваат добивката, додека други не. Кога трговецот научи да разбере како функционираат опциите, станува полесно да се одлучи дали сакате да платите пари (сметајте како политика за осигурување ) за добра заштита на портфолио или да собирате премија за да прифатите само ограничена заштита.
- Заштитете ги вашите имоти против изненадувањето на голем пазар. Тие не се случуваат многу често, но видовме многу многу испарливи пазари во текот на нашиот живот, и без сомнение, ќе има и други.
- Tweak берза предвидувања. Ова е особено важно за искусни трговци. На пример, можеби ќе сакате да прифатите нагорна позиција на даден фонд или индекс, но опциите ви овозможуваат да ги утврдите вашите очекувања. Еден пример: Можете да го максимизирате вашиот потенцијал за профит со правилно предвидување на големината на промената на цените на акциите.
Пред да започнете
Еден збор на претпазливост е во ред. Робинките мора да разберат еден принцип на фирмата кога тргуваат: Никогаш не ставајте пари во ризик, освен ако не сте сигурни дека точно го разбирате она што го правите. Не постои ништо погрешно кога плаќате за совет, но мора да направите дел и да бидете сигурни дека трговијата е соодветна за вашата толеранција за ризик (видете # 5). Плус, ако не разбирате што треба да се случи за позицијата да заработите пари (и како може да изгубат пари), тогаш нема причина да се направи трговија.
Ако започнете да тргувате со било која опција стратегија без цврсто разбирање на тоа како секоја од овие стратегии работи и она што се обидувате да ги постигнете кога ги користите, тогаш станува невозможно да се справите со трговијата ефикасно. со други зборови, кога тргување опции не може да прифати купи и држете филозофија.
Опциите се дизајнирани да се тргуваат, не мора нужно активно, но кога тргувате, секогаш постои пригодно време за излез. Се надевам дека со профит, но добар ризик менаџер (тоа ти е) знае кога одредена трговија не работи и дека е потребно да излезеш од позиција. Ако мора да земете загуба, така да биде така. Никогаш не држи губење на трговијата надевајќи се дека ќе се врати да се скрши дури .
Препорачани стратегии за опции
Следната кратка листа на стратегии ги содржи методите што ги препорачувам.
- Покриено пишување повик
- Продажба на голи ставки со готовина
- Кредитни и дебитни шири
- Јаки
За пософистицирани трговци:
- Железо кондори
- Дијагонални и двојни дијагонални шири
Овие се шест стратегии препорачани за опција трговци. Постојат и други добри стратегии на располагање, но овие методи се дека секој е лесно да се разбере. Кога започнувате со опции, корисно е да работите со стратегии кои ви овозможуваат да бидете сигурни дека знаете како да ги отворите, управувате и затворате своите позиции.
Покриени повици
На врвот на листата се покрива пишување на повици (CCW). Ова е прекрасен начин за дебитанти да ги научат сите опции. Многу опции дебитанти веќе го разбираат пазарот на акции и имаат инвестициско искуство.
Така, почнувајќи со стратегија за опција што вклучува акции сопственост е логичен начин да се воведат инвеститори во светот на акции опции.
Дефиниција: Потпишан повик - Продажба на една повик опција која е поддржана (опфатена) со 100 акции на акции за секоја опција.
За да ја имплементирате оваа стратегија, купете 100 акции (или повеќе, во множители од 100), или да користите акции што веќе ги поседувате и да продавате една опција за секои 100 акции.
Кога продавате опција за повик, се наплаќа парична премија, и тие пари се твои, без разлика што се случува во иднина.
Кога продавате (напишете) опција за повик:
- Вие сте обврзани да продадете 100 акции на акции по одредена цена, позната како штрајк - за ограничено време - но само кога сопственикот на опцијата одлучи да ја искористи опцијата и ви е назначено вежбање. Тоа известување е едноставно порака од вашиот брокер кој ве известува дека вашата кратка опција е остварена и дека автоматски сте продале 100 акции по штрајк. Позицијата на вашата опција е исчезна (еднаш вежба, опцијата повеќе не постои), а акцијата е отстранета од вашата сметка. Готовината ќе се појави кога продажбата на акции ќе се насели за три дена.
Вие, како опција продавачот, немаат кажано за тоа дали опцијата е остварена или не. Таа одлука му припаѓа на сопственикот на опцијата. Ако тоа не изгледа праведно, само запомнете дека купувачот платил пари за да го добие тоа право. - Опција е обврзувачки договор кој ја опишува цената на штрајкот и датумот на истекување. Обврската за продажба на вашите акции трае ограничено време - до истекот на рокот. Ако сопственикот на опцијата не успее да изврши кога ќе пристигне тој датум (времето на исклучување е околу 30 минути откако пазарот ќе се затвори на денот на истекот), вашата обврска ќе заврши, а опцијата за повик истекува безвредно.
- Готовината (премијата) која сте ја собрале при продажбата на опцијата не е дел од договорот. Таа премија само ја опишува трговијата што беше направена на подот на една од опциите за размена .
Кога пишувате покриен повик, постојат само два можни исходи. Во секој случај, треба да бидете задоволни.
- Повикот се остварува, а акцијата се продава по цена што сте ја договориле во договорот (штрајк). Покрај тоа, можеш да ја задржите паричната премија.
- Опцијата истекува безвредно . Вие сте пред натпреварот со собраната готовинска премија. Вие сеуште поседувате акции и може - ако така изберете - да напишете друга опција за повик и да наплаќате друга премија.
Има уште многу да се запознаат со оваа стратегија, но ова треба да биде доволно за целите на основната воведна дискусија. Ако звучи привлечно, тогаш е време да почнат да учат многу повеќе за деталите за тоа како да се имплементира покриено или пишување. Не се фрлате во акција правејќи неколку занаети. Доколку CCW е неуспешно, тогаш разгледајте уште една стратегија од листата.
Го препорачувам овој метод за сите почетници, бидејќи оваа стратегија е основна и лесна за луѓето кои немаат познавање на можностите за разбирање, препорачувам да ги научите сите за CCW, бидејќи концептите се однесуваат на сите други стратегии за опција. Забелешка: Не е неопходно да се тргува со оваа стратегија. Но, добра идеја е да се разбере. Знам дека луѓето со мали инвестициски сметки можеби нема да можат да купат акции.
Голи става
Кога продавате пари надвор од пари (т.е. цената на акциите е повисока од цената на штрајкот), се наплаќа парична премија. Тоа пари е твое да се задржи, без разлика што друго се случува. Постојат два можни исходи од оваа трговија:
- Опцијата истекува безвредно (цената на акциите е над цената на штрајкот), а вашиот профит е готовина.
- Кога ќе истече истекот, цената на акцијата е под штрајк. Тоа значи дека сопственикот на опцијата ќе ги искористи своите права да продаде 100 акции на акции по штрајк, а вие сте обврзани да ги купите тие акции. Трансакцијата се врши автоматски, исто како кога ќе ви биде назначено известување за вежбање на повикот што сте го продале кога пишувате покриени повици.
Кога го продадовте опцијата за ставање, сте биле подготвени да купите акции на штрајкот. Ако и кога ви се додели известување за вежбање, можеби нема да сакате да поседувате акции. Но, погледнете го на следниов начин: Ако претходно сте купиле акции по пазарна цена (наместо тоа, кога сте ја продале опцијата за ставање), би платиле повисока цена, а вие не би ја собрале паричната премија. За да не бидете воодушевени, (и секогаш можете да ја продадете акцијата), но вие сте значително подобри отколку ако сте купиле акции, наместо да ја продадете опцијата за ставање.
Кредит се шири
Наместо да продава незаштитени (голи) опции, трговецот може да продаде еден куп и да купи друг. Набавката купи дејствува како осигурителна политика, ограничувајќи ја загубата. Исто така го намалува потенцијалот за профит, но јас ве поттикнувам да верувате дека ограничувачките загуби се клучот за вашиот иден успех и дека прифаќањето на помали профити е разумна цена за да се плати за да бидете сигурни дека никогаш немате загуба што е преголема за да се справи. Сите сакаме да бидеме позитивни мислители, но победниците знаат дека главната цел е да спречат парична катастрофа. Ограничувањата на загубите го постигнуваат тоа.
Иако ова е една од најпопуларните стратегии за опција (поради добри причини), поновите трејдери на опција треба да ги разберат основите на тргувањето со индивидуалните опции пред да стигнат до ширење на тргување. Зошто? Бидејќи е полесно да се разбере како ширењето функционира кога знаеш како функционираат нејзините компоненти.
Јаки
Ова е најконзервативниот од наведените стратегии. Тоа е за луѓе кои се повеќе се заинтересирани за зачувување на нивниот капитал отколку во обидот да заработи многу повеќе пари. Јака е малку нахакан позиција со ограничени добивки и ограничени загуби.
Треба да се почне некаде, и јас ги охрабрувам новите трговци на опции да ги научат основните концепти за опции, а потоа да учат специфични начини за нивно користење. Стратегиите наведени тука работеа за мене, но не можам да гарантирам дека тие ќе го сторат истото за вас. Поентата е: Научете прво; трговија подоцна.