Како продавачот на "Железниот кондор" заработува пари
Повеќето трговци имаат пазарна пристрасност - тие иницираат трговија кога очекуваат дека целокупниот пазар на акции (или барем цената на индивидуалните акции што се тргува) ќе се движи повисоко или пониско.
Таквите трговци усвојуваат нахакан или мечешки стратегија.
Другите трговци немаат специфични пристрасности. Тие гледаат на пазарот на еден од два начина:
- Тие немаат мислење за насоката на пазарот и по правило, усвојуваат пазарно неутрални стратегии.
- Тие очекуваат нестабилен, ненасочен пазар и избираат да усвојат пазарно неутрални стратегии.
Железото кондор е една таква стратегија.
Дефиниции
- Билна стратегија: Заработува профит за трговецот кога пазарот се движи повисоко.
- Стратегија за мечевите: Заработува кога ќе се намали пазарот.
- Стратешко-неутрална стратегија: Заработува кога пазарот тргува во релативно тесен опсег и сите митинзи и падови се мали.
Постои уште едно големо значење за трговците:
Билни и меки трговци заработуваат пари од движење на пазарот ; односно, тие правилно предвидуваат дали пазарот се крева или паѓа.
Пазарот неутрални трговци заработуваат пари од време на време - но само кога митинзите и одбивките се доволно мали за да не генерираат загуба што е поголема од позитивното времено распаѓање. Идеално, трговецот чека Тета да работи со својата магија.
Како трговец остварува пари од минатото?
Опциите трошат средства, и (сè друго се еднакви) губат вредност секој ден. Тета го мери стапката на распаѓање.
Трговците кои купуваат опции мораат да ги исполнат своите мислења на пазарот - порано отколку подоцна - или на друго место опциите што ќе ги купат ќе изгубат премногу од нивната вредност додека трговецот ќе задржи на позицијата и ќе чека да се исполни неговото предвидување.
Продавачите на опции не го имаат тој проблем. Тие прават пари секој ден - освен ако основното средство (акции, ЕТФ, индекс) се движи предалеку во погрешна насока. [Продавачите на повик не сакаат цената на акциите да се соберат и продавачите не сакаат да паднат цените на акциите]
Железо Кондори: ризик и награда
Ајде да испитаме типичен железен кондор.
Купи 1 INDX Јануари 16 '15 1240 повик
Продај 1 INDX Јануари 16 '15 1230 повик (Овие две опции формираат повик се шири, премија 0,95 $)
Купи 1 NDX 16 јануари 1510 година
Продавам 1 INDX 16 Јануари 1520 година (Овие две опции се однесуваат на распродадената премија, премијата 1,05 $)
Да претпоставиме дека собраната премија е 2,00 долари по акција или 200 долари за еден железен кондор.
Железото Кондор трговија
Ситуација која губи: Кога акциите се движат премногу во близина на штрајк цената на една од опциите што сте ги продале, нејзината цена се зголемува брзо и железо condor губи пари. Понекогаш има добар поместување: ако поминало доволно време, и ако времето распаѓање е доволно голем за да се надомести целото зголемување на вредноста, може да се уште има профитабилна позиција.
Кога трговијата не работи
Ако цената на индексот (INDX) се движи до 1230 (опција за краток повик) или 1120 (краткиот опција), соодветното ширење добива значителна вредност, а целата позиција на конзорот на железото би чинела повеќе за излез од 200 долари, собрани кога била поведена трговијата . Како резултат на тоа, позицијата губи пари или е "под вода".
Постојат три начини да се справи со ситуацијата.
Двајца се прифатливи акции што трговците можат да ги преземат кога ќе се соочат со оваа ситуација со губење на пари. Еден е неприфатлив.
- Прилагодете го ризикот кога позицијата повеќе не е во вашата зона за удобност. Со други зборови, вашите грижи за губење на уште повеќе пари ве остават несигурен. Постојат голем број на добри стратегии кои можете да ги користите при прилагодување на ризикот. На пример: наскоро ќе дојдат примери).
- Затворете ја позицијата и прифатете загуба. Овој избор е тежок за неискусниот трговец, бидејќи никому не му се допаѓа идејата да се откаже од отворена позиција и да се заклучи загубата. Меѓутоа, знаејќи кога позицијата е премногу ризична за вас , а особено кога станува збор за голема веројатност да се предизвика таа загуба, способноста да преземе одбранбена акција е задолжителна вештина за трговците. Кога трговецот е неизвесен за тоа како да продолжи - но не е задоволен од поседувањето на моменталната позиција - тогаш чистото излегување често е најдобриот избор.
- Она што е неприфатливо - затоа што на крајот ќе доведе до рушење - го игнорира ризикот и држи лоша позиција со вечната надеж дека сите ќе работат на крај.
Кога трговијата работи
Профитабилна ситуација: Времето поминува. Опциите остануваат далеку од парите.
Опциите што сте ги продале (1230 повици и 1120 ставки) секогаш вредат повеќе од опциите што сте ги купиле (1240 повици и 1120 ставки). Тоа значи дека тие се стекнуваат или губат вредност побрзо. Така, со текот на времето, разговорот се шири и патот кој се шири се губи секоја вредност и на крајот можете да ги купите и двете шири за да излезете од железото кондор со профит. Важна забелешка : Трговецот на железни кондори не брза кон излезот со мал профит. Ниту, пак, треба да барате максимален можен профит. Учење кога да излезете е вештина за себе и е само уште еден дел од управувањето со ризикот за позицијата на железо кондорот.