Купете акции подолу вредност на пазарната вредност
Добив серија прашања од сосема нов трговец на опции. Моите одговори се задебелени.
Марк,
Јас направив ширење на бик - само 2 договори.
Купи 2 XYZ Јули 38 П и продадени 2 XYZ 40 јули стр
Ова е првото ширење што некогаш сум го сторил. Би сакал да се уверам дека го разбирам.
Разбирање на она што го правите е нешто што треба да го направите пред да започнете со трговијата, но ајде да бидеме сигурни дека разбирате СЕГА.
Ова ја намалува (ограничува) мојата потенцијална загуба при ширењето на 2 $ по акција ако акцијата опадне.
Да (речиси). Максималната вредност за тоа ширење е $ 2. Но, не заборавајте да ја одземете премијата од 0,38 долари при продажбата: Вашата потенцијална загуба е "само" 1,62 $ плус комисии. Продажбата на ширењето е добар начин да се практикува управувањето со ризиците.
Ги продадов 40-те ставки, па ако акцијата падне под 40, јас сум должен да ја купам. Тоа е нахакан трговија, па верувам дека акциите ќе бидат над 40 на датумот на истекот.
Да.
Ако акциите се над 40 во истекување, стапките истекуваат безвредни и јас го чувам кредитот што го добив (нето кредит 38 центи по акција).
Да. Таа готовина е веќе во вашата сметка. И твоето е да не се грижиш што се случило.
Ако акциите се помеѓу 38 и 40, 38-те ќе истечат безвредни и јас ќе бидам на 40 ставки. Тоа е во ред, јас го добивам по намалена цена и ми се допаѓа сопственик на акции. Но, дали можам да продадам за да ги затворам 38-те?
(а) Точно, добивате акции по намалена цена (во споредба со моменталната цена). Намалувањето на цената е 38 центи, или кредит собрани порано. Во ова сценарио, ќе поседувате акции од 39,62 долари, плус провизии.
(б) Може да се обидете да ги продадете 38-те во секое време пред да се затвори пазарот на денот на истекот на тој 3-ти петок. Сепак, опциите може да бидат безвредни со времето кога ќе одлучите да ги продадете и нема да има понуди за таа опција.
(в) Бидете внимателни. Го продадовте ширењето и така купивте 38 ставки за заштита , а не како извор на профит. Така, ако ги продадете 38 ставки пред истекот, ја губите таа заштита. Ако вашиот план е да ја исклучите таа заштита, дали сте сигурни дека сакате да ги купите овие ставки на прво место? Можеби само треба да продавате голи ставови?
Која е најдобрата стратегија?
"Најдобрата стратегија" е невозможно да се дефинира бидејќи варира од трговец до трговец. Огромното мнозинство на тргуваните трговци немаат интерес да поседуваат акции. Тие тргуваат со намера да заработуваат краткорочни профити. Ретко има интерес да поседува акции. Сепак, ништо не е во ред со купување акции на 39,62 долари и воспоставување на загуба за стоп на 38 долари. Ако акцијата е под 38 долари по истекот, ќе вежбате и ќе ги испуштите акциите на 38 долари, ограничувајќи ја вашата загуба.
Ова е многу различно од начинот на размислување на трговците кои се подготвени да поседуваат акции. Тие продаваат голи опции. Така, останува прашањето: зошто ги купивте 38 ставки? Купувањето на нив не било ниту "правилно" ниту "погрешно". Но, тоа зависи од вашето образложение за изработка на трговија: краткорочен профит од тргување, наспроти желба да се купат акциите со попуст.
Одговорот со повеќе прашања дошол преку е-пошта:
Ова е малку хибрид. Со оглед на тоа дека сум подготвен да поседувам акции, не поседувате 38 ставки да обезбедите некоја заштита? Исто така, ако акциите се под 38 во близина на истекување, 38 ставки имаат вредност и би можел да ги продадам, со што ќе ја намали мојата цена основа за купување на акции?
Да. Вие сте точни. Сопственоста на ставовите обезбедува заштита. Но, таа заштита НЕ е евтино.
Да, повторно. Продажбата на овие ставки ја намалува цената на трошоците. Сепак, не купување на ставови на прво место, исто така, ја намалува вашата цена основа.
Трговците кои продаваат голи ставови - не бараат само тој краткорочен профит од тргување. Тие се подготвени да ги поседуваат акциите по подобра цена (кога ќе се спореди со цената на акциите во моментот кога биле продадени ставки) - и речиси никогаш не купувале заштита.
Вие го правите и двете. Сакате да ги поседувате акциите и сакате да поседувате заштита. Нема ништо лошо во тоа. Верувам дека секогаш е добра идеја да се ограничат загубите. Сепак, сте нови за опции и сакам да бидам сигурен дека признавате дека трошокот за поседување става како заштита е релативно скап - и сериозно боли иднина профит. Потоа, тука е прашањето: Што ќе правите за заштита (ако купувате акции) по истекот на јули? Вашите 38 ставки ќе истечат безвредни. Ќе продолжите ли да трошите повеќе пари за заштита? Тоа го отежнува да заработите пари.
ЗАБЕЛЕШКА: Кога поседувате акции плус ставки, тоа е еквивалентно на поседување повици - со истиот штрајк и истекување како става. Дали навистина сакате да поседувате повици наместо акции? Не можам да ви одговорам.