Опциите се неверојатни алатки за инвестирање и тргување. Додека може да се користат опции за позиционирање за движење нанапред или движење надолу во цената на стоката или кое било средство, опциите исто така имаат и други цели. Бидејќи главната детерминанта на цената на опцијата е имплицирана нестабилност , цените на опциите за повикување и ставање на опција одговараат на промените во нестабилноста на пазарот, како и цената. Опциите за ширење се процес на тргување на една или повеќе опции против другите.
Опциите се шират често се променливи. Тие се залог за зголемување или намалување на нестабилноста. Долготрајните опсези обично имаат ограничен ризик, додека кратките опции имаат неограничени потенцијални загуби. Една што се шири таа опција трговци често го користите пеперутка ширење.
Ширењето на пеперугата е неутрална стратегија која е комбинација од ширење на бик и ширење на мечка. Постојат три штрајк цени вклучени во пеперутка ширење. Овие ширење имаат ограничен ризик и може да вклучат опција за повик или ставање. Долготрајно ширење на пеперуги е трговијата што ја користи инвеститор кој не мисли дека цената на средството ќе се движи подалеку од моменталната цена. Оваа трговија вклучува продажба на две опции за повик кои се блиски или во тековната пазарна цена и купување на една можност за повик која е во пари и една можност за повик која е надвор од парите. Долготрајното ширење на пеперугата е уште еден вид ширење опција што резултира со позиција за инвеститор кој не верува дека цената на средството ќе се движи далеку од нејзината сегашна цена.
Оваа трговија вклучува продажба на две опции кои се блиски или во тековната пазарна цена и купување на еден во пари и една од опциите за ставање пари.
Во двата случаи, максималната добивка при истекот настанува при штрајк на кратки, или продадени, опции. Максималната загуба се јавува над или под цените на штрајкот на купените опции.
Формулата за максимална загуба за долгиот повик на пеперутка е како што следува:
Максимален профит = Штрајк цена на кратки повик опции - Штрајк цената на пониски штрајк долго повик опција - премија плус провизија платени за трговија на почетокот
Максималната добивка се случува кога цената на основната (по истекот) = штрајк цената на краткиот повик опции
Точката на прекин на долготрајната пеперутка може да се појави по две цени по истекот:
Горна точка на пауза = Цена на штрајк на повисокиот долг повик - исплатена нето премија и провизии
Пониска точка на прекин = Цена на цената на долната опција за долг повик + нето премија и провизии
Долг повик или ставање пеперутка обично е дебитна ширење, што значи дека нето од премиите резултира со плаќање за ширење. На краток повик или стави пеперутка обично е кредитна ширење - трговецот или инвеститорот кој ја продава пеперугата добива премија. Оние кои ги продаваат овие занаети на пеперуги, се позиционираат за потег над или под горниот или долниот крај на штрајк цените за истекот на имотот. Затоа, долгата трговија со пеперутки е залог дека нестабилноста ќе се намали или цените ќе останат исти, додека кратката трговија со пеперутки е залог што ќе се зголеми нестабилноста или цените ќе се движат надвор од опсегот на штрајкови на ширењето на пеперутката.
Во светот на опциите, потенцијалот на нестабилноста е веројатност, шансите за голем потег секогаш се помали од шансите за стабилност.
Затоа купувачот на пеперутката обично плаќа за ширење и продавачот добива премија.
Ширењето на опциите за пеперутки е популарно кај професионалните трговци. Во светот на стоките, некои цени се понесигурни од другите. На пример, златото има тенденција да биде помалку испарливи од суровата нафта , природниот гас или шеќерот . Сепак, сите фјучерси пазари во овие стоки нудат повик и ставаат опции за опција. Конструирањето на ширењето на опциите на пеперуги е еден начин да се разгледа можноста за нестабилноста или ценовната варијанта за овие пазари во одреден период. Оние кои очекуваат стабилен пазар би биле во корист на долгата пеперутка, додека оние кои бараат голем потег би ја поддржувале кратката страна на овие шири.