Предност е имот или нешто од вредност. Многу материјални и нематеријални работи се средства, но во светот на инвестирање и тргување постојат класи на средства. За оние кои го инвестираат или тргуваат со својот капитал, нестабилноста на средствата претставува критична загриженост. Нестабилноста е ценовната варијанса на средството со текот на времето. Пошироката цена се движи од ниско до високо на дневна, неделна, месечна или подолгорочна основа, толку е поголема нестабилноста и обратно.
Некои средства имаат тенденција да бидат понестабилни од другите и често е варијанса на пазарот што го прави привлечен или непривлечен за учесниците на пазарот кои имаат различни профили на ризик. Кога разгледуваме кое средство да инвестираме или тргуваме, едно од најважните фактори е неговата варијанса.
Нестабилноста: рај на трговецот, но кошмар на инвеститорот
Оние средства кои имаат повисок степен на нестабилност имаат тенденција да ги привлечат оние кои се активни трговци, а не инвеститори. Кога цената на средството е многу нестабилна, таа привлекува повеќе шпекулативни и краткорочни трговски активности. Затоа, пазарите со висока цена вариација имаат тенденција да бидат рај на трговецот дава можност во блиска иднина, додека во исто време кошмар на инвеститорите како инвеститори имаат тенденција да бараат стабилна заработувачка преку зголемување на капиталот или принос.
Кога станува збор за најпопуларните пазари дека широк адресибилен пазар на учесници вработуваат да растат гнездо јајца постојат различни класи од кои можете да изберете.
Акции, обврзници, валути и стоки се четирите најпопуларни класи кои нудат различни степени на нестабилност.
Нестабилност на акциите
Класата на капитални средства вклучува акции во компании, како и индекси кои ја рефлектираат нестабилноста на целокупниот пазар на акции или различни сектори во рамките на класата на капитал.
Инвестирањето или тргувањето на пазарот на капитал е далеку од најпопуларниот избор за инвеститорите.
Иако не сите акции имаат иста нестабилност, оние во главните индекси како Индустрискиот просек Дау Џонс или С & П 500 имаат тенденција да доживеат слична варијанса или бета со текот на времето. Се разбира, постојат периоди кога цените на акциите драматично ќе се движат. Падот на берзата во 1929 година, 1987 година и глобалната финансиска криза од 2008 година се неколку примери за време на акции што драстично се намалија. Неодамна, на почетокот на 2016 година, индексот S & P 500 се намали за 11,5 отсто понизок во текот на шест недели, поради зараза од продажба на домашниот кинески пазар на капитал. Како што САД се најстабилна економија во светот, американските акции имаат тенденција да бидат помалку нестабилни од другите во светот. Кога станува збор за нестабилноста на индексот S & P 500, кварталната историска нестабилност на индексот E-Mini S & P 500 има тенденција да биде под 10 проценти. Во текот на изминатите две децении, се движи од пад од 5,35 отсто до високи од 27,23 отсто по финансиската криза во 2008 година.
Променливост на Бонд
Обврзниците се должнички инструменти кои нудат принос или купон. Секоја влада ширум светот издава обврзници како компании. Обврзниците се форма на финансирање или позајмување за земјите и бизнисите.
Инвеститорите и трговците кои се активни на пазарот на обврзници бараат различни периоди долж кривата на принос. Инвеститорите со долгорочни обврзници имаат тенденција да бараат прилив на приходи, додека краткорочните должнички инструменти можат да бидат понестабилни.
Во САД, кога станува збор за државен долг, централната банка или Федералните резерви го контролираат многу краток крај на кривата на принос. Стапката на средствата на ФЕД средствата е каматната стапка што банките и кредитните унии позајмуваат резервни салда на база преку ноќ. Комитетот за отворен пазар на Федералните резерви на САД ги контролира и диктира стапката на ФЕД фондови. Есконтната стапка е минималната каматна стапка утврдена од страна на Федералните резерви во САД за кредитирање на други банки. Додека централната банка ги контролира ФЕД фондовите и стапката на попуст, цените на обврзниците и должничките инструменти со понатамошни рочности се во функција на пазарните сили.
Краткорочните стапки може да влијаат врз среднорочните и долгорочните стапки, но честопати се јавуваат дивергенции. Трговците со обврзници честопати заземаат долги или кратки позиции во зависност од нивниот поглед на каматните стапки. Долга врска на обврзниците е облог дека стапките ќе се намалат, додека кратката позиција ќе го сфати стапките што ќе се движат повисоко. Повеќето трговци со обврзници ќе се позиционираат долж кривата на принос, кратка една зрелост и долг друг за ширење за да ги искористат предностите на ценовните аномалии. Инвеститорите на пазарот на обврзници бараат сигурен и конзистентен принос за нивните инвестициски гнезда. Кварталната историска нестабилност на 30-годишниот пазар на обврзници во САД е во опсег од 6,22 проценти - 17,5 проценти повеќе од две децении. Нестабилноста се искачи повисоко во пресрет на финансиската криза во 2008 година.
Нестабилноста на валутите
Доларот е резервна валута на светот, бидејќи САД е најбогатата и најстабилната економија на земјата. Нестабилноста на валутите има тенденција да биде пониска од повеќето други класови на средства, бидејќи владите контролираат печатење на пари и негово ослободување и влегуваат во глобалниот монетарен систем. Владите ја контролираат понудата на пари, во голема мера. Нестабилноста на валутите зависи од стабилноста на владата. Затоа, доларот тргува со помала нестабилност од руската рубља, бразилските реални или други инструменти за девизи кои се помалку течни и со помала веројатност да бидат резервни валути што ги држат државните богатства низ светот.
Кварталната историска нестабилност на индексот на доларот кој датира од 1988 година е во опсег од 4,37 до 15 отсто, но норма е читање под нивото од 10 проценти.
СТОКИ
Нестабилноста на стоките има тенденција да биде највисока од класите на средства опишани во овој член. Кварталната нестабилност на суровата нафта се движи од 12,63 до над 90 проценти од 1983 година. Опсегот во истата метрика за природен гас е од 22,56 проценти до над 80 проценти, за краткорочна основа, варијансата на природен гас надмина 100 проценти во повеќе прилики.
Кварталната историска нестабилност во сојата се движи од околу 10 проценти до повеќе од 75 проценти од 1970 година, а опсегот на пченка е од само 12 проценти до околу 48 проценти во текот на истиот период. Кварталната нестабилност на пазарот за шеќер фјучерси се движи од 10,5 до 100 проценти, а во фјучерсите за кафе бројот е од 11 отсто на над 90 отсто. Во сребро, опсегот е од околу 10 проценти до повеќе од 100 проценти. Конечно, златото е хибридна стока. Бидејќи централните банки низ целиот свет го држат жолтиот метал како резервен материјал, тој има двојна улога како метал или стока и финансиски средства. Затоа, опсегот на квартална нестабилност од 4% до над 40% од средината на 1970-тите години ја одразува хибридната природа на цените на златото. Како што посочуваат примери, нестабилноста на стоките со текот на времето е висока и постојат бројни причини зошто стоките се повеќе нестабилни од другите средства.
5 причини СТОКИ се повеќе променливи
Како средства, стоките го привлекоа интересот на инвеститорите во текот на годините, но таа активност има тенденција да дојде за време на периодот на пазарот на пазарот. Во текот на изминатата деценија, воведувањето на нови пазарни возила што тргуваат на традиционални берзи на капитал, производи на ЕТФ и ЕТН, имаат зголемен избор за учесниците на пазарот. Пред нивното воведување, единствениот начин да се инвестира во стоки за оние без фјучерс сметка беше преку сопственоста на физичката стока или преку сопственички позиции во компании кои се производители на суровините. За повеќето, стоките се алтернативни инвестиции, но за трговците на светот, зголеменото ниво на нестабилност често ги прави предност за избор кога станува збор за краткорочни можности за тргување. Артикли се повеќе испарливи од другите средства за пет главни причини:
1. Ликвидност:
Пазар на капитал, обврзници и валути привлекуваат голем обем секој ден. Купувањето и продажбата на овие класи на средства расте со текот на годините на неверојатни броеви. Сепак, многу стоки што тргуваат на фјучерсните размени нудат многу помалку ликвидност или обем на тргување отколку другите мејнстрим средства. Додека нафтата и златото се најликвидни производи со кои се тргува, овие пазари можат да станат многу нестабилни понекогаш со оглед на потенцијалот за ендогени или егзогени настани.
2. Мајка Природа:
Мајката природа ги одредува времето, како и природните катастрофи што се случуваат низ светот од време на време. Земјотрес во Чиле, најголемиот светски производител на бакар, може да предизвика скок во цената на црвениот метал. Сушата во САД може да предизвика цените на пченката и сојата да се зголемат како пад на приносите од културите. Ние го видовме токму тоа во 2012 година. Ладна и студена зимска сезона ќе ја зголеми побарувачката за природен гас, испраќајќи ги цените на фјучерс договори за енергетска потрошувачка. Во 2005 и 2008 година, ураганите што го погодија крајбрежјето на САД во Луизијана и ја оштетија инфраструктурата за природен гас, предизвикаа цената на фјучерсите да се искачи на највисоко ниво. Ова се само неколку примери за тоа како акти на природата можат да предизвикаат масовна нестабилност во цените на стоките.
3. Набавка и побарувачка:
Главната одредница за патот на најмал отпор за цените на суровините е понудата и побарувачката . Производството на стока се јавува во области во светот каде што почвата или климата поддржуваат култури, каде што резервите се присутни во кората на земјата и може да се извлече со трошок кој е под пазарната цена. Побарувачката, од друга страна, е сеприсутна. Речиси секое човечко суштество на планетата Земја е потрошувач на стоки кои се стоки на секојдневниот живот. Затоа, равенката на понудата и побарувачката за суровини е она што често ги прави некои од најнестабилните средства во светот кога станува збор за цените.
4. Геополитика:
Бидејќи стоковните резерви постојат во одредени области на нашата планета, политичките прашања во еден регион често влијаат на цените. Како пример, кога Ирак го нападна Кувајт во 1990 година, цената на суровата нафта двојно се зголеми во неделите што следеа во соседните договори за сурова нафта од Њумекс и Брент. Кога претседателот на САД објави нафта од стратегискиот нафтен резерват (СПР), цената продолжила на половина од вредноста. Дополнително, војни или насилство во една област на светот може да ги затворат логистичките патишта што го отежнуваат или оневозможуваат транспортот од производствени области до потрошувачките зони низ целиот свет. Тарифите, владините субвенции или други политички алатки често ја менуваат динамиката на цените за стока која придонесува за нестабилноста.
5. Предност:
Традиционалниот пат за тргување или инвестирање во стоки е преку пазарите на фјучерси . Фјучерси нудат висок степен на потпора. Купувачот или продавачот на договорот за фјучерси треба само да направат мал аванс или добар депозит, маргина , да контролираат многу поголем финансиски интерес за стока. Почетните стапки на маргина имаат тенденција да бидат помеѓу 5-10 проценти од вкупната вредност на договорот за стока. Затоа, потпора во фјучерс на стоки што им се дава на трговците и инвеститорите во споредба со другите средства е многу повисока.
СТОКИ се стремат да бидат најстариот нестабилна класа на средства. Разбирањето и следењето на нестабилноста е важна вежба за инвеститорите и трговците. При утврдување на ризикот наспроти профилот на награда на кое било средство, нестабилноста е статистичка мерка која ќе помогне да се дефинираат параметрите.