Фундаментална анализа е процес на собирање на податоци за понудата и побарувачката за да се утврди дали пазарот е во дефицит, рамнотежа или преголемо снабдување. Фундаменталната анализа е суштинска вежба кога станува збор за прогнозирање на ценовната насока на пазарите на стоки . На овие пазари, производството е често локално, додека потрошувачката е сеприсутна. Некои податоци за понудата и побарувачката се подобри од другите. Квалитетот на податоците често зависи од изворот, сепак; статистиката на понудата и побарувачката е далеку од совршена за различни причини.
Набавната страна
Општо земено, лесно е да се справи со стоките, бидејќи производството на стоки зависи од географските услови. Чиле има најголеми резерви на бакар во светот поради својата геологија. Затоа, нацијата е најголемиот производител на бакар во светот. САД имаат најплодна почва и соодветни временски услови за одгледување пченка и соја . САД се број еден светски производител и извозник на овие зрна. Какавата грав мора да расте во тропска клима, што ги прави Брегот на Слоновата Коска и Гана важни земји за какао - меѓу двете произведуваат над 60% од какаото во светот. Никел резерви во Сибир, Русија го прави нацијата најголем светски производител. Има толку многу други примери на земји што доминираат во производството на стоки. Затоа, при собирањето на податоците за снабдувањето со стоки, познавањето на податоците за производството од големите земји-производители е суштинска состојка во оценувањето на вкупното производство и набавки.
Дополнително, нивото на залихи или залихи што се чуваат во складирање на веќе произведената стока ќе ја заокружат вкупната достапна понуда.
Постои огромна количина на податоци достапни од владините и од приватните извори за понудата (и побарувачката) за секоја стока. Приватните извори на податоци доаѓаат од трговски организации или истражувачки компании кои служат за поддршка на секоја стока.
Податоците од владата доаѓаат од агенции на земји ширум светот. На пример, кога станува збор за земјоделски производи, Министерството за земјоделство на САД ( USDA ) издава периодични извештаи за различни прашања околу понудата, побарувачката и напредокот на културите на многу различни земјоделски пазари на стоки. Пред објавувањето на USDA извештаите, аналитичарите ги проценуваат податоците што ќе ги објави агенцијата. Доколку USDA извештајот во крајна линија отстапува од очекувањата на аналитичарите, цените ќе се движат, понекогаш насилно. Така, кога овие извештаи стануваат јавни, тие имаат тенденција да ги движат цените. Друг пример за податоците од понудата ќе бидат информациите објавени од Американскиот институт за нафта (АПИ) и од Управата за енергетска информација (ЕИА) во енергетските производи, како што се суровата нафта, нафтените продукти, јагленот, природниот гас и другите енергии. АПИ е приватно претпријатие додека ОВЖС е агенција на владата на САД. Некои податоци, генерално владините информации, се достапни бесплатно, додека други податоци се продаваат. Информациите од страната на понудата се достапни за скоро секој производ на стока.
Се појавува проблем во случаите кога производството на стоки се случува во делови од светот каде што локалните власти ги сметаат податоците за државна тајна.
Владите како Русија и Кина внимателно ги штитат ширењето на податоците од понудата и информациите за стратегиските залихи на стоки произведени и складирани во нивните граници. Затоа, станува потешко да се проценат вкупните расположиви резерви и докажани и веројатни резерви во овие земји. Во други земји, повисок степен на транспарентност резултира со робусни податоци кои се достапни за сите заинтересирани страни да ги видат.
Побарувачката страна
Потрошувачката на стоки е насекаде - потрошувачката на суровини се случува во целиот свет. Најбогатите нации на земјата со највисоки стапки на раст имаат тенденција да бидат најголемите потрошувачи на суровини за суровини. Кина е огромен потрошувач на стоки во последниве години поради високата стапка на раст на кинеската економија и население. Затоа, побарувачката за стоки е високо во корелација со економскиот раст, валутните вредности, каматните стапки и другите економски податоци.
Кога светската економија е здрава и расте, побарувачката за стоки има тенденција да се зголемува, а разговорот е вистина во време на економски слабост.
Иако податочните податоци доаѓаат од концентрирани региони, широката природа на потрошувачката им овозможува на основните аналитичари да користат различни статистички методи, вклучувајќи ги и хедониците, за да ја проценат побарувачката на глобална основа. Сепак, тоа не е совршена наука, а егзогените настани понекогаш може драматично да ги искривуваат податоците.
Мандат Структура ни кажува многу за основите
Индикатор во реално време на стоковите основи е термичка структура или напред криви на различни пазари на стоки. Кога пазарот е тесен, состојба на заостанатост кога одложените цени се пониски од блиската цена, илустрира дека сегашната побарувачка е поголема од моменталната понуда. Пазарот со преголемо снабдување ќе има услови за контанго каде одложените цени се повисоки од цената во близина. Ова нагласува дека понудата е поголема од побарувачката. Фундаменталните аналитичари ги следат основните податоци за понудата и побарувачката за да ги утврдат и предвидат времињата кога пазарот ќе премине од дефицит до преголемото и обратно. Кога овие промени се случуваат, цените може да се движат.
Предвидувањата на цените на стоките се деликатни бизниси. Собирањето и анализата на податоците за понудата и побарувачката имаат ограничувања во однос на квалитетот на необработените податоци. Основната акција на цените во која било стока ги одразува овие основи, а понекогаш и мандатната структура е најдобриот показател за фундаменталните промени на пазарот.
Егзогени фактори
Додека понудата и побарувачката се најважни фактори во одредувањето на патот на најмалиот отпор за цените на стоките, други прашања можат брзо да ги претворат основите. Политичките настани секогаш се извор на загриженост за стоковите трговци. Ненадејното наметнување даноци или тарифи за увоз или извоз од страна на владата може да ги промени карактеристиките на понудата и побарувачката. Варијациите во времето или актите на природата можат да ја променат основната равенка. Појавата на болест на култури или логистички проблеми околу пренесување на стока на пазар секогаш може да ја менува динамиката на цените.
Шпекулативната акција во стока е секогаш критична загриженост за учесниците на пазарот во светот на пазари на суровини. Овие егзогени фактори, заедно со основните податоци за понудата и побарувачката, резултираат со решение за цени за цените на производите. Прогнозата на правецот на цените на кој било пазар на суровини е секогаш незгоден бизнис, но тоа е она што го прави стоки кои тргуваат со предизвик.