Фјучерси
Берзите на фјучерси нудат договори за стоки. Овие договори нудат производители и потрошувачи како механизам, фјучерс договор, со кој ќе се заштити идното производство или потрошувачка.
Фјучерс договори тргуваат за различни временски периоди - затоа, производителите и потрошувачите можат да изберат жива ограда што ги одразуваат нивните индивидуални ризици. Дополнително, фјучерс договори се ликвидни инструменти. Настрана од производители и потрошувачи - шпекуланти, трговци, инвеститори и други учесници на пазарот ги користат овие пазари. Размената исто така нуди и расчистување; ова значи дека клириншката куќа станува трансакциски партнер на трговијата. Ова го отстранува кредитен ризик. Размената бара оние кои имаат долги и кратки позиции да објавуваат маргина , што е обврзница за перформанси. Продуцентите и потрошувачите често добиваат посебен третман за размена на стоки, бидејќи хеџерките своите маргинални стапки честопати се пониски од другите учесници на пазарот. Кога еден производител или потрошувач користи размена на фјучерси за да ја заштити идната физичка продажба или купување на стока, тие разменуваат ценовен ризик за основниот ризик .
Намалување на ризикот
Производителите или потрошувачите на стоки, кои не сакаат да го преземат ризикот од флуктуации на цените, можат да го намалат нивниот вкупен ризик со тоа што ќе ги заштитат своите парични позиции на фјучерс пазарите.
За да се заштити, неопходно е да се земе фјучерс позиција со приближно иста големина, но спротивно на ценовната насока, од готовина или физичка позиција. Затоа, производител кој природно е долг стоковна хеџ со продажба на фјучерс договори. Продажбата на фјучерс договори претставува замена за продажба на производителот.
Потрошувач кој е природно краток стоковна жива ограда со купување фјучерси договори. Набавката на фјучерс договори претставува замена за потрошувачите. Продуцент е краток хеџ додека потрошувачот е долг хеџер .
Додека понудата и побарувачката за стоки варираат, така и цената. Производителот или потрошувачот кој не ги заштитува претпоставува ризик од цените. Производителите и потрошувачите кои користат фјучерси пазари за да го заштитат ценовниот ризик. Ако некој има стока, тие го преземаат ценовниот ризик, како и трошоците поврзани со чувањето на таа стока. Цените за носење се важен концепт за хеџери. Трошоците за одржување се трошоци за носење кои ги вклучуваат трошоците за камати, осигурување и складирање. Цената на стоката за идна испорака ги одразува трошоците за превоз. На нормален пазар, цената на одложените фјучерси е повисока од цените на блиските фјучерси. Нормалните пазари се исти како пазарите со премија или контанго . Превртен пазар е ист како попуст на пазарот или пазар во заостатокот .
Хеџинг на пазарот за фјучерси е далеку од совршена. Фјучерсните пазари зависат од стандардизацијата. Договорите за стоковните фјучерси претставуваат одредени квалитети или оценки за поставените датуми на достава и места за испорака .
Понекогаш, хеџери произведуваат или трошат стоки кои не се во согласност со спецификациите на идните договори. Во овие случаи, хеџгерите ќе преземат дополнителни ризици со користење стандардизирани фјучерси. Сепак, хеџувачите имаат различни опции.
Алтернативи на фјучерси пазари
Фјучерси пазари не се единствениот избор за хеџери. Тие, исто така, можат да ги користат напредните пазари, трансакциите за финансирање пред извоз со фиксна цена и замена за хеџинг. Овие пазари ги вклучуваат трансакциите од принципот "принцип до принцип" со секоја странка која го претпоставува ризикот од кредити и перформанси на другиот. Сепак, овие скроени трансакции често ги задоволуваат специфичните потреби на потрошувачите и / или производителите во однос на стоките во ризик.
Хеџинг е важна алатка кога станува збор за водење бизнис од многу перспективи. А хеџ ќе гарантира потрошувач на понудата на потребната стока по одредена цена.
А хеџ ќе гарантира на производителот позната цена за производството на стоки. Хеџинг е механизам кој им помага на снабдувачите на суровини и купувачи, така што тие можат да планираат напред и да ги покријат трошоците за водење на нивниот бизнис.