Кои опции се фјучерси?
Опција е правото, а не обврската, да купи или продаде фјучерс договор со одредена штрајк цена за одредено време.
Опциите за купување дозволуваат еден да заземе долга или кратка позиција и да шпекулира дали цената на фјучерсот ќе се зголеми или намали. Постојат два главни типа на опции - повици и ставки.
- Повици - Купувањето на повик опција е долга позиција, залог дека основната фјучерс цена ќе се движи повисоко. На пример, ако очекуваме фјучерсите од пченка да се движат повисоко, тие би можеле да купат опција за пченка.
- Става - Купувањето на опција за ставање е кратка позиција, облог дека основната цена на фјучерсите ќе се намали пониско. На пример, ако некој очекува фјучерси на соја да се движат пониско, тие можат да купат соја стави опција.
- Премиум - цената што купувачот плаќа и продавачот добива за опција е премијата. Опциите се осигурување на цените. Колку е помала веројатноста за опција која се движи кон штрајк, помалку апсолутна цена и колку е поголема шансите да се префрли на штрајк, толку поскапи овие деривативни инструменти.
- Месеци на договорот (време) - Сите опции имаат датум на истекување, тие важат само за одредено време. Опциите трошат средства; тие не траат вечно. На пример, денот на пченка во декември ќе истече на крајот од ноември. Како средства со ограничен временски хоризонт, вниманието мора да се посвети на позициите на опциите. Колку подолго трае опцијата, толку поскап ќе биде. Терминот дел од премијата на опцијата е нејзината временска вредност.
- Цена за штрајк - Ова е цената по која можете да купите или да го продадете договорот за фјучерси. Штрајк цената е осигурување цена. Размисли за тоа на овој начин, разликата помеѓу моменталната пазарна цена и штрајк цената е слична на одбиената во други форми на осигурување. Како пример, девизниот повик од 3,50 американски долари ви овозможува да купите договор за фјучерси за декември во 3,50 долари во секое време пред истекот на опцијата. Повеќето трговци не ги конвертираат опциите на позиции за фјучерси; тие ја затвораат опцијата позиција пред истекот.
Пример за купување на опција:
Ако се очекува цената на златни фјучерси да се движи повисоко во текот на следните 3-6 месеци, веројатно ќе купат можност за повик.
- Купување: 1 декември 1400 долари златен повик од 15 долари
- 1 = број на купени опциски договори (претставува 1 златен договор за фјучерси од 100 унци
- Декември = месец на опција договор
- 1400 $ = штрајк цена
- Злато = основниот фјучерс договор
- Повикај = тип на опција
- 15 $ = премиум (1.500 долари е цената за купување на оваа опција или, 100 унци злато x $ 15 = 1.500 долари)
Повеќе информации во Опции
- Опциите се осигурување на цените, и тие трошат средства, нивните вредности се распаѓаат со текот на времето.
- Опциите за премија имаат две вредности - суштинска вредност и временска вредност.
- Внатрешна вредност е во-пари дел од опцијата.
- Временската вредност е дел од премијата за опција која не е во пари.
- Постојат три класификации за сите опции:
- Во-пари-опција која има суштинска вредност
- Надвор од пари - опција без суштинска вредност
- На-пари и опција без суштинска вредност каде што цената на основното средство е точно еднаква на штрајк цената на опцијата.
- Главната детерминанта на премиите за опција е "имплицирана нестабилност".
- Имплицираната нестабилност е перцепцијата на пазарот за идната варијација на основното средство.
- Историска нестабилност е фактичката варијанса на историските разлики во основното средство во минатото.
- Во сите опции трговија, купувачот плаќа премијата, а продавачот добива премија.
Купување на опција е еквивалент на купување на осигурување кое цената на средството ќе го цени. Купување на опција за купување е еквивалент на купување осигурување дека цената на средството ќе депрецира.
Купувачите на опции се купувачи на осигурување.
Кога ќе купите опција, ризикот е ограничен на премијата што ја плаќате. Продажбата на опција е еквивалент на дејствување како осигурителна компанија. Кога продавате опција, се што можете да направите е премијата што првично ја добивате. Потенцијалот за загуби е неограничен. Најдобра хеџ за опција е друга опција на истото средство како и опции дејствуваат слично со текот на времето.