Опцијата за ставање е дериват на фјучерс договор . Купувањето на опција за купување му дава на купувачот право, но не и обврска, да продаде фјучерс договор со одредена штрајк пред истекот на договорот.
На пазарите на стоки, купувањето опции за пуштање често е ниско-ризичен начин да се земе кратка позиција на пазарот. Кога некој купува опција за ставање, ризикот е ограничен на цената платена за опцијата за ставање (премија), плус сите провизии и такси за размена.
Купувањето или продавањето на фјучерс договор изложува трговец на неограничени загуби.
Повеќето трговци не ги користат опциите за пуштање (или претвораат во кратка позиција на фјучерси), туку избираат да ја затворат опцијата за ставање пред да истече.
Една, исто така, може да продава (или пишува) опции. Кратката позиција во опцијата за поставување го изложува продавачот на опцијата на неограничен ризик.
Долгата опција е кратка позиција.
Пример за долга опција
Набавката на ноември 7,00 $ соја стави опција му дава на купувачот право да го продаде ноември фјучерс соја договор на 7,00 $ во секое време пред опција истекува.
Ако купувачот плаќа премија од 20 центи или 1.000 долари (.20 x 5.000 бушели) за опцијата за ставање кога цената на опцијата се движи до 30 центи, ќе биде резултат од профитот од 10 центи или 500 долари.
Стави опции се ценовно осигурување
Опциите служат многу корисни цели на стоковите пазари. Купувањето на опција за купување му дава на купувачот право, но не и обврска да продаде одреден износ на стока по одредена цена (штрајк) за одреден период (до истекот на рокот) за цена (премијата) .
Опциите за ставање се договори за осигурување кои се исплаќаат кога цената на стоката се движи пониско, под цената на штрајкот. А опција стави под штрајк цена е во-на-пари стави. Кога пазарната цена е еднаква на опцијата за штрајк на опциите, опцијата е во пари и кога е погоре, ставот е надвор од пари.
Стави опција купувачи осигура или се заштитат себеси против пониски цени. Продавачот на опција за ставање работи како осигурителна компанија. Затоа, купувачот на ставот има ризик ограничен на премијата платена за опцијата, додека продавачот може да профитира само со износот на премијата и има ризик по целата вредност до нула. На пример, опцијата од 3000 долари за фјучерси со какао со датум на истекување за три месеци за 50 долари по тон, ќе го има следниот ризичен профил по истекот:
- На или над 3.000 долари опцијата ќе истече безвредна. Купувачот на опцијата ќе изгуби 50 долари, а продавачот ќе профитира од 50 долари.
- Од 3000 до 2950 долари, купувачот ќе ја надомести разликата помеѓу штрајк од 3000 долари и пазарна цена додека продавачот ќе го плати тој износ.
- Подолу $ 2950 - купувачот добива секој $ 1 под $ 2950, а продавачот ќе го плати тој износ.
Додека овој пример е опишан со користење какао фјучерси, тоа се однесува на други стоковите пазари. Опциите за ставање се деривати на фјучерс договори додека фјучерсите се деривати на физичката стока. Постојат опции достапни за повеќето големи стоковите берзи во енергетиката, скапоцените метали, базните метали, зрното, меките производи и пазарите на животински протеини.
Опциите се единствените возила што им овозможуваат на трговците, шпекулантите и инвеститорите да заработат пари кога пазарот не се движи.
Главната детерминанта на опциите за поставување и сите опции за тоа прашање е имплицирана нестабилност. Имплицираната нестабилност е варијансата за која консензусот на пазарот верува дека ќе постои за време на животот на договорот за опција.